Saham Minyak yang Lebih Baik: Chevron vs. Occidental Petroleum

Poin-Poin Penting
Chevron memiliki bisnis yang sangat terdiversifikasi.
Occidental lebih merupakan produsen minyak dan gas yang berfokus di AS.
Chevron memiliki visibilitas pertumbuhan yang lebih besar karena proyek ekspansi jangka panjangnya.
- 10 saham yang kami sukai lebih baik daripada Chevron ›
Harga minyak meroket tahun ini. Minyak Brent, tolok ukur global, telah melonjak lebih dari 75% menjadi lebih dari $105 per barel. Sementara itu, WTI, tolok ukur harga minyak utama AS, telah melonjak menjadi hampir $95 per barel.
Kenaikan harga minyak yang cepat karena perang dengan Iran kemungkinan membuat Anda bertanya-tanya apakah sekarang waktu yang tepat untuk berinvestasi di saham minyak. Berikut adalah perbandingan head-to-head antara Chevron (NYSE: CVX) dan Occidental Petroleum (NYSE: OXY).
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Serupa, namun sangat berbeda
Chevron dan Occidental Petroleum keduanya adalah produsen minyak dan gas global. Chevron memiliki operasi yang sangat seimbang. Perusahaan ini memproduksi 3,7 juta barel setara minyak per hari (BOE/d) tahun lalu, terbagi rata antara operasi AS dan internasionalnya. Perusahaan meningkatkan produksinya sebesar 12% tahun lalu, didorong oleh proyek ekspansi yang baru selesai dan akuisisi Hess. Sementara itu, Occidental memproduksi hampir 1,5 juta BOE/d tahun lalu, dengan 84% produksinya berasal dari operasi AS. Perbedaan ini patut dicatat dalam lingkungan saat ini, karena Chevron memiliki eksposur yang lebih besar terhadap minyak Brent yang lebih tinggi.
Operasi internasional Chevron yang lebih besar bukanlah satu-satunya perbedaan antara kedua perusahaan energi ini. Chevron adalah perusahaan energi terintegrasi. Produksi minyak dan gas hulu mengalir melalui aset transportasi hilirnya ke operasi penyulingan dan bahan kimia hilirnya. Integrasi ini memungkinkannya untuk memaksimalkan nilai produksinya dan membantu meredam dampak volatilitas harga komoditas.
Sebaliknya, Occidental Petroleum menjadi jauh lebih tidak terintegrasi. Perusahaan ini menjual anak perusahaan kimianya, OxyChem, kepada Berkshire Hathaway awal tahun ini seharga $9,7 miliar tunai. Kebetulan, Berkshire memiliki saham di Occidental dan Chevron, yang merupakan kepemilikan terbesar keempat dan keenamnya.
Lebih banyak fleksibilitas versus lebih banyak visibilitas
Occidental Petroleum terutama berfokus pada pengeboran sumur tidak konvensional di AS. Perusahaan ini dapat mengebor sumur-sumur ini dengan cepat, memberikannya fleksibilitas untuk mengebor lebih banyak atau lebih sedikit sumur sebagai respons terhadap harga komoditas. Kerugiannya adalah perusahaan tidak memiliki banyak visibilitas ke dalam pertumbuhannya. Rencana awal Occidental untuk tahun 2026 adalah memangkas belanja modal sebesar $550 juta, memungkinkannya untuk berinvestasi secukupnya untuk menumbuhkan produksi sebesar 1%. Perusahaan bisa tumbuh lebih cepat jika harga minyak lebih tinggi, atau menjaga produksi tetap datar di lingkungan harga minyak yang lebih rendah.
Sebaliknya, Chevron berinvestasi dalam campuran sumur tidak konvensional siklus pendek dan proyek modal besar siklus panjang. Investasi jangka panjang tersebut memberikannya visibilitas yang jauh lebih besar ke dalam pertumbuhan masa depannya. Perusahaan ini saat ini memiliki beberapa proyek modal jangka panjang yang sedang berjalan, memberikannya visibilitas yang jelas ke dalam pertumbuhannya hingga tahun 2030. Chevron mengharapkan untuk menumbuhkan produksinya pada tingkat gabungan tahunan 2% hingga 3% selama lima tahun ke depan, yang seharusnya mendorong pertumbuhan arus kas bebas gabungan tahunan lebih dari 10%. Tingkat pertumbuhan arus kas bebas Chevron yang kuat seharusnya memungkinkannya untuk terus meningkatkan dividennya yang berimbal hasil tinggi (3,5% dibandingkan dengan 1,8% Occidental). Campuran bisnis Chevron yang lebih terdiversifikasi telah mendukung peningkatan dividen selama 39 tahun, sementara Occidental terpaksa memotong pembayarannya di masa lalu.
Chevron menonjol
Meskipun Occidental Petroleum dan Chevron keduanya adalah perusahaan energi terkemuka, mereka sangat berbeda. Occidental lebih berfokus pada produksi minyak dan gas di AS, yang memberikannya lebih banyak fleksibilitas jangka pendek sambil membatasi visibilitas pertumbuhan jangka panjangnya. Chevron memiliki bisnis yang jauh lebih terdiversifikasi, yang memungkinkannya untuk memberikan dividen yang lebih tahan lama dan visibilitas pertumbuhan jangka panjang yang ditingkatkan. Fitur-fitur tersebut menjadikan Chevron sebagai saham minyak yang lebih baik untuk dibeli dan dipegang dalam jangka panjang.
Haruskah Anda membeli saham Chevron sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Chevron, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Chevron bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini dapat menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $495.179!* Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.058.743!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 898% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 183% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor per 22 Maret 2026.
Matt DiLallo memiliki posisi di Berkshire Hathaway dan Chevron. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Berkshire Hathaway dan Chevron. The Motley Fool merekomendasikan Occidental Petroleum. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.