Bill Ackman Punya 39% Portofolio Saham Senilai $17,7 Miliar di Hedge Fund-nya Diinvestasikan pada 3 Perusahaan Stellar

Poin-poin Penting

Ackman telah membuat banyak kebisingan di pasar akhir-akhir ini, tetapi portofolio intinya tetap sama.

Dia membeli saham perusahaan hebat ketika diperdagangkan di bawah nilai wajarnya dan menahannya.

Setiap saham ini masih terlihat menarik pada harga saat ini.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari Brookfield Corporation ›

Bill Ackman telah melakukan banyak gerakan baru-baru ini. Bulan lalu, hedge fund-nya mengajukan dokumen IPO untuk penawaran ganda, mendirikan dana tertutup Pershing Square yang baru sambil membawa perusahaan manajemen hedge fund-nya ke pasar publik. Bulan ini, ia menawarkan tawaran pengambilalihan untuk Universal Music Group dengan rencana untuk mendaftarkannya kembali di bursa AS. (Pershing Square sudah memiliki saham yang cukup besar di Universal.)

Tetapi investor tidak perlu berinvestasi langsung dengan Ackman untuk memanfaatkan ide-ide terbaiknya. Investor nilai mengelola portofolio hanya dengan 13 posisi saham, dan dia umumnya menahan posisi untuk waktu yang lama. Investor dapat menggunakan pengungkapan publik untuk mempelajari dan memanfaatkan ide-ide terbaiknya. Portofolionya sangat terkonsentrasi di antara beberapa nama saja, dengan 39% dari portofolio Pershing Square senilai $17,7 miliar dipegang dalam saham tiga perusahaan stellar.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang sedikit dikenal, yang disebut "Monopoli Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

1. Brookfield (14,5% dari aset)

Brookfield (NYSE: BN) memposisikan dirinya sebagai perusahaan asuransi yang dipimpin investasi. Alih-alih mencari keuntungan dari penjaminan emisi saja, ia bertujuan untuk meningkatkan arus kas asuransi sebagai sarana untuk mengakses modal untuk investasi ekuitas. Ini adalah model bisnis persis yang digunakan Warren Buffett untuk mengembangkan Berkshire Hathaway, dan inilah yang coba ditiru oleh Ackman sendiri dengan Howard Hughes Holdings. Perusahaan ini memegang aset investasi senilai $120 miliar pada akhir tahun 2025, tetapi berencana untuk meningkatkannya menjadi $600 miliar.

Brookfield sudah memiliki portofolio yang luas di luar bisnis asuransinya yang sedang berkembang, termasuk saham besar di Brookfield Asset Management (NYSE: BAM), yang mengelola dan menginvestasikan modalnya. Bisnis manajemen aset diharapkan memberikan pendapatan yang substansial kepada Brookfield selama beberapa tahun ke depan. Karena cara perusahaan menyusun dana investasi, Brookfield pertama-tama mengembalikan semua modal kepada pemegang saham dengan suku bunga preferensial sebelum merealisasikan pendapatan apa pun untuk dirinya sendiri dalam bentuk bunga yang dibawa (carried interest). Manajemen memperkirakan akan menghasilkan $6 miliar dalam bunga yang dibawa selama tiga tahun ke depan dan $6 miliar lagi dalam dua tahun berikutnya setelah itu, dengan tambahan $13 miliar selama lima tahun berikutnya.

Saat Brookfield dengan cepat menumbuhkan modal investasinya selama beberapa tahun ke depan, dikombinasikan dengan rekam jejak hasil yang solid dari Brookfield Asset Management, hal itu akan menghasilkan pertumbuhan pendapatan yang dapat didistribusikan yang sangat baik bagi investor. Ackman mengharapkan pertumbuhan 25% tahun ini, yang sejalan dengan target manajemen dari hari investornya pada September lalu. Dengan saham diperdagangkan kurang dari 17 kali pendapatan yang dapat didistribusikan tahun lalu, saham tersebut terlihat sangat murah saat ini.

2. Uber (12,3%)

Saham Uber (NYSE: UBER) hanya terkait secara longgar dengan seberapa baik bisnisnya tumbuh saat ini. Sebaliknya, investor sangat fokus pada seberapa baik perusahaan dapat bertahan di era mobil self-driving. Perusahaan kendaraan otonom dapat menggantikan Uber dengan aplikasi mereka sendiri, atau Uber dapat muncul sebagai agregator permintaan utama untuk banyak perusahaan. Ackman sepenuhnya berada di kubu terakhir.

Uber sudah menunjukkan kemajuan dalam menjadi mitra untuk mobil self-driving. Ia bekerja sama dengan Waymo milik Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) di berbagai kota, dan ia membuat kesepakatan dengan perusahaan-perusahaan yang lebih kecil setiap bulan. Baru-baru ini, ia mulai bekerja sama dengan Motional di Las Vegas untuk layanan otonom.

Skala Uber juga merupakan keuntungan unik. Tidak hanya ia sudah memiliki jaringan pengendara terbesar di dunia, tetapi ia juga memiliki banyak data tentang pengendara, pengemudi, dan setiap perjalanan. Manajemen bertujuan untuk menggunakan data tersebut untuk membantu meningkatkan teknologi kendaraan otonom dengan AV Labs barunya.

Pentingnya, efek jaringan berdampak positif pada pendapatan Uber saat ini. Pengguna bulanan meningkat 18% tahun lalu, dan pengguna memesan lebih banyak perjalanan setiap bulan. Hal itu menyebabkan pertumbuhan laba per saham sebesar 35%, dan pertumbuhan arus kas bebas yang lebih cepat. Dengan saham diperdagangkan kurang dari 22 kali pendapatan ke depan, Uber terlihat undervalued dibandingkan dengan lintasan pertumbuhannya saat ini. Apakah itu layak dibeli untuk Anda tergantung pada bagaimana Anda mengharapkannya berkinerja di era kendaraan otonom.

3. Alphabet (12,2%)

Alphabet telah muncul sebagai pemimpin dalam kecerdasan buatan di berbagai bidang, yang semuanya telah mendorong hasil keuangannya dan harus terus melakukannya di masa mendatang.

Alphabet paling dikenal karena mesin pencari Google-nya. Dan sementara banyak yang melihat chatbot seperti ChatGPT menggantikan pencarian Google, manajemen telah mahir mengintegrasikan fitur AI generatif ke dalam hasil pencarian Google. AI Overviews-nya telah meningkatkan keterlibatan dengan Search, mendorong pengguna untuk mengajukan jenis pertanyaan baru. Manajemen mencatat bahwa saat ia menskalakan AI Overviews ke hampir semua hasil pencarian, ia belum melihat penurunan dalam monetisasi. Akibatnya, pertumbuhan pendapatan iklan Google Search dipercepat setiap kuartal pada tahun 2025 seiring dengan meningkatnya keterlibatan.

Platform Google Cloud perusahaan juga mengalami permintaan yang substansial. Hal itu didorong oleh pengembangan model AI terkemuka Gemini 3 serta Unit Pemrosesan Tensor (TPU) kustomnya. TPU Alphabet lebih hemat biaya daripada GPU serbaguna untuk beberapa aplikasi pelatihan dan inferensi AI. Anthropic secara khusus mengontrak untuk melengkapi pusat datanya sendiri dengan TPU Google. Permintaan yang kuat mendorong pendapatan Google Cloud Alphabet naik 48% pada kuartal terakhir, dengan ekspansi margin operasi yang signifikan.

Alphabet memiliki banyak peluang pertumbuhan dalam AI. Ia membuat kesepakatan dengan Apple untuk menggunakan model dasarnya Gemini dalam Siri yang diperbarui yang akan diluncurkan tahun ini. Sementara itu, permintaan untuk layanan AI-nya di Google Cloud terus melampaui kemampuannya untuk menyediakannya. Dan mengurangi biaya serta meningkatkan respons dalam AI overviews dapat menghasilkan peningkatan margin yang kuat dalam Search.

Kinerja harga yang kuat telah mendorong valuasi saham menjadi 28 kali perkiraan pendapatan ke depan. Tetapi itu mungkin masih meremehkan potensi AI untuk mendorong hasil keuangannya lebih tinggi di masa depan. Belum lagi bahwa Other Bets perusahaan, termasuk Waymo, dapat mendorong hasil pendapatan yang berarti di masa depan.

Haruskah Anda membeli saham Brookfield Corporation sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Brookfield Corporation, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Brookfield Corporation bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $555.526! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.156.403!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 968% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 191% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

Pengembalian Stock Advisor per 11 April 2026. *

Adam Levy memiliki posisi di Alphabet, Apple, dan Uber Technologies. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Apple, Berkshire Hathaway, Brookfield, Brookfield Asset Management, Brookfield Corporation, Howard Hughes, dan Uber Technologies dan menjual saham Apple. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.