Miliarder Bill Ackman Berpikir Raksasa Hiburan Ini "Berkinerja Buruk Secara Dramatis." Berikut Rencana $64 Miliar untuk Memperbaikinya Tahun Ini

Poin-poin Penting
Pershing Square telah mengajukan tawaran tunai dan saham senilai $64 miliar untuk mengakuisisi Universal Music.
Label musik ini adalah rumah bagi sembilan dari sepuluh artis teratas tahun 2025.
Saham tersebut telah merosot karena berbagai faktor yang tidak terkait dengan kinerja bisnis dan keuangan yang kuat, dan Ackman mencium adanya tawaran murah.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Universal Music Group ›
Miliarder Bill Ackman telah lama menggambarkan dirinya sebagai murid Warren Buffett, dan membayangkan membentuk hedge fund-nya -- Pershing Square -- sebagai "Berkshire Hathaway modern." Impian itu selangkah lebih dekat menjadi kenyataan hari ini ketika Pershing Square mengajukan tawaran untuk membeli Universal Music Group (OTC: UMGNF) dalam kesepakatan senilai $64,3 miliar. Perusahaan belum secara resmi menanggapi tawaran tersebut.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Serius dalam berinvestasi
Pershing sudah memiliki 4,7% saham di Universal, raksasa musik yang artisnya termasuk Taylor Swift, Sabrina Carpenter, Kendrick Lamar, Drake, Lady Gaga, Bad Bunny, Coldplay, dan Billie Eilish. Roster-nya juga mencakup Bob Dylan, Elton John, dan The Beatles. Universal memiliki pangsa pasar sekitar 30% dan merupakan salah satu dari "Tiga Besar" label rekaman, bersama dengan Warner Music Group dan Sony Music, anak perusahaan Sony Group.
Kesepakatan ini rumit. Berdasarkan persyaratan perjanjian, raksasa musik tersebut akan bergabung dengan perusahaan akuisisi yang dibuat khusus, dan pencatatan sahamnya akan berpindah dari Amsterdam ke New York Stock Exchange.
Pemegang saham akan menerima total 9,4 miliar euro (sekitar $10,9 miliar) dan 0,77 saham saham baru yang diterbitkan untuk setiap saham Universal yang mereka miliki. Itu setara dengan sekitar 30,40 euro atau $35,25 per saham, premi 78% dibandingkan dengan harga penutupan saham pada 2 April, menurut Pershing. Jika Ackman dapat memenangkan pemegang saham saat ini, ia berharap kesepakatan itu akan selesai pada akhir tahun 2026.
Ackman pertama kali membeli saham di label musik tersebut pada tahun 2021, tepat sebelum Universal dipisahkan dari Vivendi. Namun, sejak debut publiknya, saham Universal stagnan, turun 36% pada penutupan pasar pada hari Senin. Ackman mengaitkan "kinerja buruk" ini dengan berbagai masalah, termasuk penundaan pencatatan di AS, neraca yang kurang dimanfaatkan, dan komunikasi pemegang saham yang "suboptimal".
Ackman melanjutkan dengan mengatakan, "Terutama, tidak ada masalah di atas yang berkaitan dengan eksekusi bisnis musik perusahaan, dan yang penting, semua masalah di atas dapat diatasi dalam transaksi merger."
Berkshire Hathaway modern
Kepemilikan Universal akan menandai tonggak penting dan investasi utama dalam rencana Ackman untuk mengubah Pershing Square menjadi Berkshire Hathaway berikutnya. Investor hedge fund bisa menjadi kelompok yang berubah-ubah, menarik modal sesuka hati. Oleh karena itu, manajer dana diwajibkan untuk menyimpan uang tunai agar tidak perlu melikuidasi kepemilikan. Label musik tersebut akan menyediakan sumber arus kas yang berkelanjutan, atau "modal permanen," menurut Ackman. Ini akan memberi miliarder kebebasan untuk membangun Pershing menjadi konglomerat yang layak mendapatkan persetujuan Warren Buffett.
Harga saham yang merosot telah menekan valuasi Universal, dengan saham saat ini diperdagangkan kurang dari 22 kali laba. Jika Ackman berhasil, ia akan mendapatkan Universal Music dengan "harga murah".
Haruskah Anda membeli saham Universal Music Group sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Universal Music Group, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Universal Music Group bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini dapat menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $533.522!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.089.028!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 930% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 185% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor per 7 April 2026.
Danny Vena, CPA tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Berkshire Hathaway. The Motley Fool merekomendasikan Vivendi Se. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan pendapat penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.