Saham Boeing Turun 14% Sejak Laporan Pendapatan: Apakah Pasar Memperhitungkan Risiko Pemulihan atau Menciptakan Peluang Beli?

Poin-Poin Penting Saham memiliki potensi kenaikan yang signifikan, tetapi masalah eksekusi yang berkelanjutan merusak kepercayaan. Prediksi manajemen adalah satu hal, tetapi mewujudkannya adalah hal lain. - 10 saham yang kami sukai lebih dari Boeing › Saham Boeing (NYSE: BA) memiliki potensi yang signifikan, didukung oleh backlog senilai $682 miliar, termasuk lebih dari $560 miliar di Boeing Commercial Airplanes. Backlog mendukung pertumbuhan di masa depan, dan dengan perusahaan yang siap meningkatkan pengiriman pesawat narrow-body 737 MAX utamanya tahun ini, pemulihannya sedang berlangsung. Namun demikian, saham tersebut secara nyata berkinerja buruk dibandingkan indeks S&P 500 sejak laporan pendapatannya pada 27 Januari. Mengapa saham Boeing turun Potensi adalah satu hal, dan mewujudkannya adalah hal lain. Tidak diragukan lagi bahwa jika Boeing mengeksekusi backlog-nya dengan baik, sahamnya bisa naik secara signifikan. Mari kita katakan begini: Sebelum kecelakaan 737 MAX yang banyak diberitakan (yang menyebabkan penghentian operasinya) terjadi pada akhir 2018 dan musim semi 2019, Boeing adalah bisnis yang menghasilkan arus kas bebas (FCF) sebesar $13,7 miliar. Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang sedikit diketahui, yang disebut "Monopoli Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan » Dengan kapitalisasi pasar saat ini sebesar $165,7 miliar, FCF sebesar itu akan menempatkan Boeing pada kelipatan 12,1 kali FCF. Tetapi pertanyaannya adalah, kapan Boeing akan mulai menghasilkan angka yang mendekati itu? Untuk melakukannya, ia harus mulai menunjukkan kepada investor bahwa ia dapat melaporkan kuartal yang tanpa cela, tanpa kerugian besar dan biaya pada program pengembangan harga tetap di Boeing Defense, Space & Security (BDS), dan hambatan apa pun di BCA. Sayangnya, ini lebih mudah diucapkan daripada dilakukan, dan aksi jual baru-baru ini menyoroti masalah tersebut. Kesulitan arus kas Boeing Memfokuskan pada FCF menerangi masalah. Kembali ke panggilan pendapatan pada akhir Januari, CFO Jesus Malave mengatakan dia memperkirakan Boeing akan menghasilkan $1 miliar hingga $3 miliar dalam FCF pada tahun 2026. Dia juga mengatakan bahwa mencapai target FCF sebelumnya sebesar $10 miliar "sangat dapat dicapai," dan bahwa FCF pada tahun 2026 dipengaruhi secara negatif oleh faktor-faktor yang "bersifat sementara" dan akan "membaik seiring waktu." Dengan mengesampingkan faktor-faktor ini, FCF akan berada di "angka satu digit tinggi" menurut Malave, angka yang sedang dalam perjalanan menuju $10 miliar dan seterusnya. Faktor sementara? Semua yang dikatakan Malave baik-baik saja, tetapi masalahnya adalah faktor-faktor sementara ini tampaknya berulang di Boeing. Menggali lebih dalam, mereka termasuk: - Penundaan sertifikasi pada 777X - Kompensasi pelanggan untuk penundaan pengiriman sebelumnya pada program 737 MAX dan 787 - Dampak dari biaya pada program pengembangan harga tetap di BDS - Belanja modal melonjak karena "mendukung pertumbuhan dalam sistem produksi yang stabil." Sekali lagi, Boeing menghadapi tahun kendala FCF karena campuran faktor eksekusi yang sebagian besar internal dan, dalam kasus BDS, mungkin masalah struktural yang berkaitan dengan pemerintah AS yang bernegosiasi lebih agresif dengan perusahaan pertahanan. Apakah saham Boeing layak dibeli? Malave mungkin benar, dan jika demikian, saham ini mungkin merupakan barang murah saat ini. Tetap saja, investor akan ingin melihat beberapa kuartal eksekusi yang baik, tidak ada masalah sertifikasi, tidak ada penundaan pengiriman, tidak ada biaya pertahanan, dan tidak ada masalah kualitas manufaktur sebelum membeli. Manajemen mungkin pantas mendapatkan keuntungan dari keraguan, dan Boeing meningkatkan pengiriman 737 MAX pada tahun 2026, tetapi masih ada jalan untuk ditempuh sebelum investor dapat merasa sepenuhnya percaya diri. Haruskah Anda membeli saham Boeing sekarang? Sebelum Anda membeli saham Boeing, pertimbangkan ini: Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Boeing bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini dapat menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang. Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $532.929! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.091.848! Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 928% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 186% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu. *Pengembalian Stock Advisor per 8 April 2026. Lee Samaha tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Boeing. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan. Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.