Bull vs. Bear: Apakah Palantir Layak Beli atau Jual?

Poin-Poin Penting

Palantir berkembang pesat dan memiliki peluang besar di depannya.

Valuasi saham yang mahal bukanlah satu-satunya risiko yang dihadapinya.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari Palantir Technologies ›

Dalam seri artikel yang sedang berlangsung yang mengulas kasus bullish dan bearish untuk beberapa saham populer, saya ingin melihat Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR).

Meskipun saham ini telah menjadi salah satu performer terbaik di pasar selama tiga tahun terakhir, saham ini juga menjadi pusat kontroversi, dengan investor terkenal Michael Burry secara publik mengumumkan bahwa ia telah membeli opsi put pada saham tersebut dan menetapkan nilai wajar $46 untuk saham tersebut.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Mari kita selami apa saja kegembiraan dan kontroversi yang ada.

Kasus Bullish

Palantir telah berkembang menjadi salah satu pemain terpenting dalam kecerdasan buatan (AI). Perusahaan ini mampu memanfaatkan teknologi pengumpulan dan analisis datanya yang diciptakannya untuk membantu pemerintah AS memerangi terorisme menjadi sistem operasi AI yang wajib dimiliki.

Palantir tetap menjadi salah satu vendor terpenting bagi pemerintah AS, karena analisis data dan teknologi kecerdasan buatannya digunakan oleh militer dan badan intelijen AS. Pemerintah menggunakan teknologinya untuk berbagai macam hal, mulai dari intelijen medan perang yang digerakkan oleh AI hingga identifikasi dan pelacakan imigrasi ilegal. Pemerintah AS tetap menjadi pelanggan terbesar Palantir, dan Palantir telah melihat pertumbuhan yang kuat meskipun ada pemotongan anggaran pertahanan secara keseluruhan.

Namun, pendorong pertumbuhan terbesar perusahaan adalah pergerakannya ke sektor komersial. Saus rahasianya di area ini adalah Foundry Artificial Intelligence Platform (AIP) miliknya, yang dapat mengumpulkan data dari berbagai sumber dan kemudian mengaturnya ke dalam ontologi yang memetakan data ke objek dan tindakan. Ini membantu menciptakan satu sumber kebenaran yang terhubung dengan dunia nyata di mana model bahasa besar (LLM) pihak ketiga dapat menarik untuk memberikan wawasan yang dapat ditindaklanjuti. Ini pada dasarnya menambahkan kesadaran kontekstual dan membuat AI jauh lebih andal dan berguna dalam pengaturan dunia nyata, dan oleh karena itu, telah menjadi lapisan AI yang integral.

Keunggulan Palantir juga melampaui teknologinya dan masuk ke strategi go-to-market-nya. Dengan kamp pelatihan AI-nya, perusahaan dapat menggunakan AIP untuk membantu memecahkan masalah aktual pelanggan potensial dalam waktu lima hari berdasarkan data aktual mereka. Itu adalah poin penjualan yang sangat besar, yang secara dramatis mengurangi gesekan dan memperpendek siklus penjualan.

Mengingat luasnya kasus penggunaan untuk AIP dan pada dasarnya tanpa persaingan, Palantir memiliki landasan peluncuran yang sangat besar dan terus berkembang.

Kasus Bearish

Kasus bearish untuk Palantir dimulai dengan valuasi perusahaan. Saham ini telah mengalami kenaikan yang luar biasa dalam beberapa tahun terakhir, karena pertumbuhan pendapatannya telah meningkat selama 10 kuartal berturut-turut. Namun, kenaikan itu telah mendorong valuasinya menjadi rasio harga terhadap pendapatan (P/E) berjangka yang melampaui 111 kali dan kelipatan harga terhadap penjualan (P/S) berjangka hampir 49 kali berdasarkan perkiraan analis tahun berjalan. Meskipun valuasinya sebenarnya telah turun banyak tahun ini, itu masih merupakan kelipatan yang sangat besar, yang dapat membatasi kenaikan saham.

Namun, valuasi bukanlah satu-satunya argumen bearish terhadap saham ini. Bisnis pemerintah perusahaan sedang booming, tetapi pengeluaran pemerintah terkenal tidak menentu. Sementara itu, perusahaan memiliki hubungan dekat dengan pemerintahan Trump, dan pergeseran politik di Gedung Putih dapat menghambat pertumbuhan dengan pelanggan terbesarnya. Pada saat yang sama, perusahaan telah mendapat manfaat dari pelanggan komersial yang mengejar ketinggalan dalam AI. Jika ini terbukti menjadi penarikan permintaan di muka, pertumbuhan bisa melambat.

Dan meskipun Palantir menghadapi sedikit persaingan saat ini, ia bisa menghadapi lebih banyak lagi di masa depan saat pasar bergeser ke arah AI agentik. Perusahaan seperti ServiceNow dan Salesforce sedang berupaya menjadi catatan utama data organisasi, sementara, dalam jangka panjang, penyedia cloud dapat membangun lapisan yang menantang proposisi nilai ontologi Palantir. Palantir pada dasarnya bertindak sebagai jembatan antara data dan alur kerja, dan tidak ada jaminan bahwa lapisan ini tidak akan menjadi lebih komoditas seiring waktu.

Keputusan

Saya pikir Palantir memiliki peluang untuk menjadi salah satu perusahaan terbesar di dunia, karena platform yang berada di pusat cara sistem beroperasi secara historis telah menciptakan nilai yang sangat besar bagi perusahaan yang memilikinya; lihat saja Microsoft, Apple, dan Alphabet. Sementara itu, membangun lapisan ontologi yang bersaing lebih mudah diucapkan daripada dilakukan -- itulah sebabnya Palantir saat ini tidak memiliki persaingan nyata di bidang ini. Yang mengatakan, saham ini mahal dan tidak tanpa risiko. Oleh karena itu, saya lebih memilih saham ini saat terjadi penurunan.

Haruskah Anda membeli saham Palantir Technologies sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Palantir Technologies, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Palantir Technologies bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $555.526! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.156.403!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 968% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 191% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

Pengembalian Stock Advisor per 12 April 2026. *

Geoffrey Seiler memiliki posisi di Salesforce dan ServiceNow. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Palantir Technologies, Salesforce, dan ServiceNow. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.