Sorotan Panggilan Pendapatan Kuartal IV Bytes Technology Group

Tahun Fiskal 2026 secara luas sejalan dengan panduan: grup memberikan "pendapatan faktur dua digit" dengan laba kotor sekitar £167 juta dan laba operasional sekitar £62 juta, mencapai konversi kas >100% dan mengakhiri tahun dengan kas >£98 juta setelah mengembalikan £74 juta kepada pemegang saham.
Untuk Tahun Fiskal 2027, manajemen memperkirakan laba kotor akan pulih ke pertumbuhan satu digit tinggi hingga dua digit rendah, tetapi laba operasional akan relatif datar karena grup menyerap biaya sekitar £4,5 juta (proyek teknologi yang selesai, normalisasi bonus dan jumlah karyawan), dengan potensi kenaikan jika laba kotor mencapai ~11–12%.
Bytes menyelaraskan kembali strategi go-to-market-nya: Bytes Software Services akan fokus pada sektor swasta dan Phoenix pada sektor publik (tumpang tindih pelanggan terbatas ~£2 juta GP), sementara AI disorot sebagai aliran pendapatan layanan yang berkembang dan pengungkit efisiensi internal melalui penawaran terkait Microsoft dan alat berbasis Copilot.
Bytes Technology Group (LON:BYIT) merinci pembaruan perdagangan Tahun Fiskal 2026 dan menawarkan panduan awal untuk Tahun Fiskal 2027 selama panggilan konferensi yang dipimpin oleh CEO Sam Mudd dan CFO Andrew Holden. Manajemen mengatakan perusahaan biasanya tidak mengadakan panggilan seputar pembaruan perdagangan, tetapi memilih untuk melakukannya untuk membahas ekspektasi Tahun Fiskal 2027, penyelarasan lebih lanjut dari pendekatan go-to-market-nya, dan perkembangan terkini seputar kecerdasan buatan (AI).
Hasil Tahun Fiskal 2026 sejalan dengan prospek; konversi kas melampaui 100%
Mudd mengatakan kinerja Tahun Fiskal 2026 sejalan dengan prospek yang diberikan pada tahap paruh tahun, memberikan "pertumbuhan pendapatan faktur dua digit," laba kotor sekitar GBP 167 juta, dan laba operasional sekitar GBP 62 juta. Dia menambahkan bahwa perusahaan melihat peningkatan berurutan dalam pertumbuhan dan margin di ketiga metrik pada paruh kedua dibandingkan dengan paruh pertama, meskipun perbandingan yang lebih sulit.
Konversi kas perusahaan melampaui 100%, mengakhiri tahun dengan lebih dari GBP 98 juta tunai setelah mengembalikan GBP 74 juta kepada pemegang saham melalui dividen dan pembelian kembali saham. Mudd mengatakan ini mencerminkan keyakinan berkelanjutan dewan pada bisnis tersebut.
Manajemen menegaskan kembali bahwa hasil Tahun Fiskal 2026 dipengaruhi oleh perubahan insentif perusahaan Microsoft dan "efek penahapan" dari penyelarasan penjualan sektor swasta. Mudd mengatakan perusahaan kini telah melewati peringatan perubahan insentif dan melewati perbandingan sektor swasta yang lebih sulit yang mendorong akhir yang kuat untuk Tahun Fiskal 2025. Dia juga menyoroti penguatan kinerja pada paruh kedua, termasuk pertumbuhan laba kotor sekitar 6% tahun-ke-tahun pada Januari dan Februari 2026 terhadap apa yang dia gambarkan sebagai "perbandingan kuat belasan persen."
Ke depan, manajemen memandu kembalinya tingkat pertumbuhan laba kotor yang lebih normal di Tahun Fiskal 2027, memperkirakan pertumbuhan persentase satu digit tinggi hingga dua digit rendah. Namun, Bytes memperkirakan bahwa peningkatan laba kotor tidak akan diterjemahkan menjadi pertumbuhan laba operasional pada tingkat yang mungkin biasa bagi investor, dengan laba operasional dipandu relatif datar di Tahun Fiskal 2027.
Holden mengaitkan prospek laba operasional yang datar dengan grup yang menyerap sekitar GBP 4,5 juta biaya. Biaya-biaya tersebut termasuk biaya teknologi yang lebih tinggi setelah penyelesaian dua proyek strategis selama Tahun Fiskal 2025 dan Tahun Fiskal 2026, ditambah kembalinya tingkat bonus "normal" dan investasi jumlah karyawan yang berkelanjutan.
Gerbang pasar yang dimaksudkan untuk memungkinkan pelanggan membeli produk secara online dengan lebih lancar dari berbagai vendor
Platform yang ditujukan untuk meningkatkan efisiensi operasional seputar pemrosesan pesanan pelanggan
Dalam tanya jawab, Holden mengatakan perusahaan memodelkan perkiraannya "menuju digit tinggi tunggal" untuk pertumbuhan laba kotor. Dia menambahkan bahwa jika perusahaan mencapai pertumbuhan dalam kisaran 11%-12%, mungkin ada "potensi kenaikan" pada laba operasional dibandingkan dengan panduan datar.
Ketika ditanya tentang ketidakpastian makroekonomi, Mudd mengatakan perusahaan "memodelkan berdasarkan... bersikap optimis secara hati-hati" dan berfokus pada variabel yang dapat dikendalikannya. Holden menambahkan bahwa perusahaan belum melihat perlambatan dalam perilaku pelanggan Januari dan Februari, menekankan bahwa panduan didasarkan pada apa yang diketahui perusahaan saat ini.
Perubahan go-to-market: Bytes Software Services fokus pada sektor swasta; Phoenix pada sektor publik
Manajemen mengatakan sedang menyelaraskan lebih lanjut pendekatan go-to-market grup dan akan memberikan detail lebih lanjut pada hasil setahun penuh di bulan Mei. Strateginya adalah agar Bytes Software Services fokus hanya pada sektor swasta, sementara Phoenix Software fokus hanya pada sektor publik. Mudd mengatakan ini dimaksudkan untuk membantu setiap bisnis berkonsentrasi pada kekuatannya, meningkatkan spesialisasi untuk pelanggan, dan memanfaatkan skala grup dengan lebih baik.
Sebagai contoh peluang, Mudd menunjuk pada penjualan layanan Phoenix ke pelanggan sektor publik yang sudah ada, mencatat Phoenix memiliki "proposisi terkemuka" untuk klien sektor publik dan bahwa manajemen telah "melanjutkan pertumbuhan dua digit yang kuat" yang dilaporkan pada paruh pertama.
Transisi diharapkan "diurutkan dan dikelola dengan hati-hati," dengan manajemen mengutip pelajaran yang didapat dari penyelarasan penjualan sektor swasta tahun sebelumnya. Perubahan ini akan melibatkan sejumlah kecil kolega yang pindah di dalam grup, dan manajemen mengatakan bahwa dalam "mayoritas besar" kasus, hubungan pelanggan tidak akan terpengaruh.
Mudd memperkirakan sejauh mana tumpang tindih pelanggan—di mana Bytes dan Phoenix melayani pelanggan yang sama—sekitar GBP 2 juta laba kotor. Dia mengatakan hanya dalam kasus tumpang tindih tersebut di mana mungkin ada perubahan hubungan, karena perusahaan beralih ke manajer akun tunggal berdasarkan siapa yang memiliki hubungan pelanggan yang lebih kuat.
Dalam tanya jawab, Mudd menggambarkan reorganisasi sebagai memungkinkan penyelarasan grup yang lebih erat daripada menciptakan lebih banyak pemisahan. Holden menambahkan bahwa dengan lebih sedikit contoh persaingan silang, grup dapat mengintegrasikan layanan "di belakang layar" di bawah pendekatan "bangun sekali, tawarkan dua kali" di pasar publik dan swasta.
Pada kinerja segmen, Holden mengatakan grup dapat membahas hasil secara luas sebagai sektor swasta versus publik. Dia mengatakan sektor publik tumbuh sangat kuat pada paruh kedua terhadap perbandingan yang lebih rendah dan memberikan pertumbuhan satu digit tinggi untuk setahun penuh, sementara segmen korporat (sektor swasta) "relatif datar" untuk tahun ini tetapi membaik dari paruh pertama ke paruh kedua di tengah perbandingan tinggi yang terkait dengan penarikan ke paruh kedua Tahun Fiskal 2025.
AI: manajemen membingkai pendorong permintaan, jalur layanan yang berkembang, dan pengungkit efisiensi internal
Mudd mengatakan AI telah menjadi topik utama sejak perusahaan terakhir berbicara di depan umum pada bulan Oktober, dan dia menguraikan tiga area: dampak AI pada produk yang dijual Bytes, pengiriman produk AI perusahaan kepada pelanggan, dan penggunaan internal AI.
Pertama, dia mengatakan AI mendorong permintaan untuk infrastruktur—lapisan yang sebagian besar dijual Bytes—karena AI membutuhkan komputasi, penyimpanan, tata kelola data, jaringan dan konektivitas, serta keamanan.
Kedua, dia mengatakan produk dan layanan AI menjadi sumber penjualan yang berarti dengan sendirinya. Dia mengutip pertumbuhan yang terkait dengan AI dan Data Suite Microsoft, mulai dari "kemenangan cepat" seperti mengembangkan agen hingga desain ulang proses yang lebih luas dengan AI sebagai pusatnya. Mudd menggambarkan keterlibatan pelanggan baru-baru ini seputar Microsoft Foundry yang mencakup konsultasi yang mencakup keamanan komputasi, lingkungan cloud untuk agen, tata kelola, risiko dan kepatuhan, serta manajemen adopsi dan perubahan.
Ketiga, dia menggambarkan pendekatan AI internal Bytes sebagai "disiplin inti" daripada proyek satu kali. Dia mengatakan manajer akun menggunakan Copilot untuk memperdalam pemahaman pelanggan dan untuk terlibat dengan alat internal termasuk:
Scout, yang membantu menjelajahi katalog layanan
Scan, yang mengubah transkrip rapat menjadi keluaran komersial terstruktur
Mesin rujukan dalam produksi yang dimaksudkan untuk mengotomatiskan apa yang disebut manajemen sebagai proses yang memakan waktu
Mudd menambahkan bahwa AI juga diadopsi di luar penjualan, termasuk menyortir dan mencatat tiket dalam layanan terkelola dan menghasilkan laporan di berbagai departemen.
Hubungan Microsoft digambarkan stabil; perubahan manajemen senior diungkapkan
Menanggapi Microsoft, Mudd mengatakan dia "sangat yakin" hubungan itu berada di tempat yang baik dan menggambarkannya sebagai mitra strategis terlama Bytes, dibangun selama empat dekade. Dia mengatakan insentif mitra stabil dan bahwa perusahaan telah mengurangi dampak perubahan insentif tahun lalu, yang dia gambarkan sebagai "tidak material" kurang dari 5% setelah mitigasi.
Mudd mengatakan mitigasi tersebut termasuk menjual lebih banyak layanan, mentransisikan pelanggan ke CSP, dan mempertahankan fokus pada vendor non-Microsoft. Dia menambahkan bahwa dia berencana untuk menghadiri forum mitra di Seattle segera, dan mencatat tahun fiskal Microsoft dimulai 1 Juli.
Secara terpisah, manajemen mengkonfirmasi perubahan kepemimpinan senior: Jack Watson, direktur pelaksana Bytes Software Services, telah meninggalkan bisnis tersebut. Mudd berterima kasih kepada Watson atas kontribusinya dan mengatakan perusahaan memiliki tim eksekutif yang kuat, dengan Mudd dan Holden memberikan dukungan yang lebih langsung. Mudd mengatakan dia akan terkejut melihat kepergian senior lebih lanjut, menggambarkan tim tersebut bersemangat dan fokus.
Tentang profitabilitas di luar Tahun Fiskal 2027, Holden mengatakan perusahaan memperkirakan Tahun Fiskal 2028 akan melihat hubungan yang lebih normal antara laba operasional dan pertumbuhan laba kotor, dengan pertumbuhan laba operasional diharapkan "setara" dengan pertumbuhan laba kotor setelah GBP 4,5 juta dimasukkan ke dalam basis biaya dan tidak lagi mewakili hambatan tahun-ke-tahun.
Manajemen mengatakan akan memberikan detail tambahan pada hasil setahun penuh di bulan Mei.
Tentang Bytes Technology Group (LON:BYIT)
Dengan rekam jejak 40 tahun, Bytes Technology Group adalah salah satu spesialis perangkat lunak, keamanan, AI, dan layanan cloud terkemuka di Inggris dan Irlandia. Kami memungkinkan pengadaan, adopsi, dan manajemen teknologi yang efektif dan hemat biaya di seluruh layanan perangkat lunak, keamanan, perangkat keras, serta AI dan cloud. Hubungan kuat kami dengan banyak perusahaan perangkat lunak terbesar di dunia memungkinkan staf spesialis kami untuk memberikan teknologi terbaru kepada basis pelanggan yang beragam dan tertanam. Hal ini menghasilkan rekam jejak kinerja keuangan kami yang kuat.