Harga Minyak Mentah Melonjak Saat Penutupan Hormuz Mengancam Kekurangan Pasokan

Minyak mentah WTI Juni (CLM26) pada hari Rabu ditutup naik +3,29 (+3,67%), dan bensin RBOB Juni (RBM26) ditutup naik +0,1201 (+3,84%). Harga minyak mentah dan bensin melonjak tajam pada hari Rabu, dengan bensin mencatat rekor tertinggi 3 minggu. Harga energi melonjak pada hari Rabu karena pembatalan pembicaraan damai antara AS dan Iran membuat Selat Hormuz tetap tertutup dan mengganggu pasokan minyak global. Laporan mingguan EIA hari Rabu beragam untuk minyak mentah dan produknya.

Kenaikan minyak mentah dipercepat pada hari Rabu di tengah kekhawatiran tentang eskalasi perang AS-Iran setelah Iran menyita dua kapal di Selat Hormuz karena "membahayakan keamanan maritim," dan Angkatan Laut Inggris mengatakan kapal-kapal bersenjata Garda Revolusi Islam menembaki dua kapal kargo lainnya.

Produsen minyak Teluk Persia terpaksa memangkas produksi sekitar 6% karena penutupan Selat Hormuz karena fasilitas penyimpanan lokal mencapai kapasitas. Senin lalu, AS memulai blokade semua kapal yang melewati Selat Hormuz yang singgah di pelabuhan Iran atau menuju ke sana. Presiden Trump mengatakan Jumat lalu bahwa blokade angkatan laut AS di selat tersebut "akan tetap berlaku penuh" sampai kesepakatan sepenuhnya disetujui. Blokade tersebut dapat memperburuk kekurangan minyak dan bahan bakar global, karena sekitar seperlima minyak dan gas alam cair dunia transit melalui selat tersebut. Iran telah mampu mengekspor minyak mentah selama perang, karena mengekspor sekitar 1,7 juta barel per hari pada bulan Maret.

Badan Energi Internasional (IEA) mengatakan Senin lalu bahwa sekitar 13 juta barel per hari pasokan minyak global telah ditutup oleh perang Iran dan penutupan Selat Hormuz. IEA juga mengatakan bahwa lebih dari 80 fasilitas energi telah rusak selama konflik, dan pemulihan bisa memakan waktu hingga dua tahun.

Sebagai faktor bearish untuk minyak mentah, OPEC+ pada 5 April mengatakan akan meningkatkan produksi minyak mentahnya sebesar 206.000 barel per hari pada bulan Mei, meskipun kenaikan produksi tersebut sekarang tampaknya tidak mungkin mengingat produsen Timur Tengah terpaksa memangkas produksi karena perang Timur Tengah. OPEC+ mencoba untuk memulihkan semua pemotongan produksi 2,2 juta barel per hari yang dibuatnya pada awal tahun 2024, tetapi masih memiliki sisa 827.000 barel per hari yang harus dipulihkan. Produksi minyak mentah OPEC pada bulan Maret turun -7,56 juta barel per hari menjadi rekor terendah 35 tahun sebesar 22,05 juta barel per hari.

Vortexa melaporkan pada hari Senin bahwa minyak mentah yang disimpan di kapal tanker yang telah diam selama setidaknya 7 hari naik +11% m/m menjadi 115,89 juta barel pada minggu yang berakhir 17 April.

Pertemuan terakhir yang dimediasi AS di Jenewa untuk mengakhiri perang antara Rusia dan Ukraina berakhir lebih awal karena Presiden Ukraina Zelenskiy menuduh Rusia memperpanjang perang. Rusia mengatakan "masalah teritorial" tetap belum terselesaikan dengan Ukraina, dan "tidak ada harapan untuk mencapai penyelesaian jangka panjang" untuk perang sampai tuntutan Rusia atas wilayah di Ukraina diterima. Prospek perang Rusia-Ukraina yang terus berlanjut akan menjaga pembatasan pada minyak mentah Rusia tetap berlaku dan merupakan bullish untuk harga minyak.

Serangan drone dan rudal Ukraina telah menargetkan setidaknya 28 kilang minyak Rusia selama sembilan bulan terakhir, membatasi kemampuan ekspor minyak mentah Rusia dan mengurangi pasokan minyak global. Selain itu, sejak akhir November, Ukraina telah meningkatkan serangan terhadap kapal tanker Rusia, dengan setidaknya enam kapal tanker diserang oleh drone dan rudal di Laut Baltik. Selain itu, sanksi baru AS dan UE terhadap perusahaan minyak, infrastruktur, dan kapal tanker Rusia telah membatasi ekspor minyak Rusia.

Laporan mingguan EIA hari Rabu beragam untuk minyak mentah dan produknya. Di sisi bullish, pasokan bensin EIA turun sebesar -4,57 juta barel, penurunan yang lebih besar dari ekspektasi -2,0 juta barel. Selain itu, stok distilat EIA turun sebesar -3,4 juta barel, penurunan yang lebih besar dari ekspektasi -1,8 juta barel. Di sisi negatif, persediaan minyak mentah EIA secara tak terduga naik +1,93 juta barel menjadi rekor tertinggi 2,75 tahun dibandingkan ekspektasi penurunan -2,0 juta barel. Selain itu, pasokan minyak mentah di Cushing, titik pengiriman berjangka WTI, naik sebesar +806.000 barel.

Laporan EIA hari Rabu menunjukkan bahwa (1) persediaan minyak mentah AS per 17 April adalah +2,8% di atas rata-rata musiman 5 tahun, (2) persediaan bensin adalah -0,1% di bawah rata-rata musiman 5 tahun, dan (3) persediaan distilat adalah -7,5% di bawah rata-rata musiman 5 tahun. Produksi minyak mentah AS pada minggu yang berakhir 17 April turun -0,1% m/m menjadi 13,585 juta barel per hari, sedikit di bawah rekor tertinggi 13,862 juta barel per hari yang dicatat pada minggu 7 November.

Baker Hughes melaporkan Jumat lalu bahwa jumlah rig minyak aktif AS pada minggu yang berakhir 17 April turun -1 menjadi 410 rig, sedikit di atas rekor terendah 4,25 tahun sebesar 406 rig yang dicatat pada minggu yang berakhir 19 Desember. Selama 2,5 tahun terakhir, jumlah rig minyak AS telah turun tajam dari rekor tertinggi 5,5 tahun sebesar 627 rig yang dilaporkan pada Desember 2022.

Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com