Harga Minyak Mentah Melonjak Seiring Meningkatnya Ketegangan Iran

Minyak mentah WTI Juni (CLM26) pada hari Senin ditutup naik +4,48 (+4,39%), dan bensin RBOB Juni (RBM26) ditutup naik +0,1430 (+3,98%). Harga minyak mentah dan bensin pulih dari kerugian semalam dan bergerak tajam lebih tinggi karena tanda-tanda meningkatnya ketegangan di Selat Hormuz.

Harga minyak mentah meroket pada hari Senin setelah Uni Emirat Arab (UEA) mengatakan serangan drone Iran menyebabkan kebakaran di zona industri minyak Fujairah. Selain itu, sebuah kapal kargo dari Korea Selatan diserang di Selat Hormuz, dan UEA mengeluarkan peringatan ancaman rudal setelah sebuah kapal tanker minyak dihantam drone Iran di luar Selat Hormuz. Komando Pusat AS mengatakan militer AS menangkis serangan dari drone, rudal, dan kapal kecil bersenjata Iran saat memfasilitasi transit dua kapal berbendera AS melalui Selat Hormuz.

Harga minyak mentah awalnya bergerak lebih rendah dalam perdagangan semalam setelah Presiden Trump mengatakan AS akan mulai memandu beberapa kapal netral yang terjebak di Teluk Persia keluar melalui Selat Hormuz. Komando Pusat AS mengatakan akan memberikan dukungan militer, termasuk kapal perusak rudal terpandu, pesawat, dan drone, kepada kapal-kapal yang melintasi selat tersebut.

Harga minyak mentah juga mendapat dukungan dari tanda-tanda bahwa AS akan mempertahankan blokade lautnya terhadap Iran untuk masa mendatang. Presiden Trump memberi tahu para pembantunya untuk bersiap menghadapi blokade yang diperpanjang dan bahwa hal itu membawa risiko lebih kecil bagi AS daripada melanjutkan permusuhan atau menarik diri dari konflik tanpa mengamankan kesepakatan yang membatasi aktivitas nuklir Iran.

Harga energi tetap didukung di tengah penutupan Selat Hormuz yang berkelanjutan, mengancam akan memperdalam krisis energi global. Blokade yang sedang berlangsung dapat memperburuk kekurangan minyak dan bahan bakar global, karena sekitar seperlima minyak dan gas alam cair dunia transit melalui selat tersebut. Goldman Sachs memperkirakan produksi minyak mentah di Teluk Persia telah dibatasi sekitar 14,5 juta barel per hari, dan gangguan saat ini telah menguras hampir 500 juta barel dari stok minyak mentah global, yang bisa mencapai satu miliar barel pada bulan Juni.

Produsen minyak Teluk Persia terpaksa memangkas produksi sekitar 6% karena penutupan Selat Hormuz karena fasilitas penyimpanan lokal mencapai kapasitas. Pada tanggal 13 April, AS memulai blokade terhadap semua kapal yang melewati Selat Hormuz yang singgah di pelabuhan Iran atau menuju ke sana. Presiden Trump mengatakan bahwa blokade laut AS di selat tersebut "akan tetap berlaku penuh" sampai kesepakatan sepenuhnya disetujui. Iran mampu mengekspor minyak mentah selama perang sebelum blokade, karena mengekspor sekitar 1,7 juta barel per hari pada bulan Maret.

Selasa lalu, Uni Emirat Arab (UEA) mengatakan akan keluar dari OPEC pada 1 Mei. Keputusan UEA untuk keluar dari OPEC, produsen terbesar ketiga dalam kartel, berpotensi bearish untuk harga minyak mentah, karena memungkinkan UEA untuk meningkatkan produksi tanpa dibatasi oleh kuota produksi OPEC.

Pada tanggal 13 April, Badan Energi Internasional (IEA) mengatakan bahwa sekitar 13 juta barel per hari pasokan minyak global telah ditutup oleh perang Iran dan penutupan Selat Hormuz. IEA juga mengatakan bahwa lebih dari 80 fasilitas energi telah rusak selama konflik, dan pemulihan bisa memakan waktu hingga dua tahun.

Dalam faktor bearish untuk minyak mentah, OPEC+ pada hari Minggu mengatakan akan meningkatkan produksi minyak mentahnya sebesar 188.000 barel per hari pada bulan Juni setelah menaikkan produksi sebesar 206.000 barel per hari pada bulan Mei, meskipun kenaikan produksi apa pun sekarang tampaknya tidak mungkin mengingat produsen Timur Tengah dipaksa untuk memangkas produksi karena perang Timur Tengah. OPEC+ mencoba untuk memulihkan semua pemotongan produksi 2,2 juta barel per hari yang dilakukannya pada awal tahun 2024, tetapi masih memiliki sisa 827.000 barel per hari untuk dipulihkan. Produksi minyak mentah OPEC pada bulan Maret turun -7,56 juta barel per hari menjadi level terendah dalam 35 tahun sebesar 22,05 juta barel per hari. Ekspektasi adalah bahwa OPEC akan meningkatkan produksi minyak mentahnya ketika kartel bertemu dalam konferensi video pada hari Minggu, 3 Mei.

Vortexa melaporkan pada hari Senin bahwa minyak mentah yang disimpan di kapal tanker yang telah diam selama setidaknya 7 hari naik +1,4% m/m menjadi 149,56 juta barel pada minggu yang berakhir 1 Mei, tertinggi dalam 4 bulan.

Pertemuan terakhir yang disponsori AS di Jenewa untuk mengakhiri perang antara Rusia dan Ukraina berakhir lebih awal karena Presiden Ukraina Zelenskiy menuduh Rusia memperpanjang perang. Rusia mengatakan "masalah teritorial" tetap belum terselesaikan dengan Ukraina, dan "tidak ada harapan untuk mencapai penyelesaian jangka panjang" untuk perang sampai tuntutan Rusia atas wilayah di Ukraina diterima. Prospek perang Rusia-Ukraina yang terus berlanjut akan menjaga pembatasan pada minyak mentah Rusia tetap berlaku dan bersifat bullish untuk harga minyak.

Serangan drone dan rudal Ukraina telah menargetkan setidaknya 30 kilang minyak Rusia selama sepuluh bulan terakhir, membatasi kemampuan ekspor minyak mentah Rusia dan mengurangi pasokan minyak global. Data Bloomberg menunjukkan rata-rata pengoperasian kilang minyak Rusia pada bulan April turun menjadi 4,69 juta barel per hari, terendah dalam 16 tahun. Selain itu, sejak akhir November, Ukraina telah meningkatkan serangan terhadap kapal tanker Rusia, dengan setidaknya enam kapal tanker diserang oleh drone dan rudal di Laut Baltik. Selain itu, sanksi baru AS dan UE terhadap perusahaan minyak, infrastruktur, dan kapal tanker Rusia telah membatasi ekspor minyak Rusia.

Laporan EIA Rabu lalu menunjukkan bahwa (1) persediaan minyak mentah AS per 24 April adalah +1,2% di atas rata-rata musiman 5 tahun, (2) persediaan bensin adalah -2,4% di bawah rata-rata musiman 5 tahun, dan (3) persediaan distilat adalah -10,3% di bawah rata-rata musiman 5 tahun. Produksi minyak mentah AS pada minggu yang berakhir 24 April tidak berubah m/m pada 13,586 juta barel per hari, sedikit di bawah rekor tertinggi 13,862 juta barel per hari yang tercatat pada minggu 7 November.

Baker Hughes melaporkan Jumat lalu bahwa jumlah rig minyak AS aktif pada minggu yang berakhir 1 Mei naik +1 menjadi 408 rig, sedikit di atas level terendah 4,25 tahun yaitu 406 rig yang tercatat pada minggu yang berakhir 19 Desember. Selama 2,5 tahun terakhir, jumlah rig minyak AS telah turun tajam dari level tertinggi 5,5 tahun yaitu 627 rig yang dilaporkan pada Desember 2022.

Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com