Hai Penggemar Saham MaxLinear, Tandai Kalender Anda untuk 23 April

Momentum jarang meminta izin, dan MaxLinear (MXL) telah mempertahankan rekornya dengan memperpanjang kenaikan menjadi sesi berturut-turut kesepuluh pada hari Selasa, 21 April. Saham tersebut melonjak ke level tertinggi lebih dari dua tahun yaitu $37,37 dan naik 6,2% intraday karena pembeli tertarik menjelang laba dan mengejar ekspektasi pertumbuhan pendapatan dengan angka dua digit tinggi.

Perusahaan semikonduktor tanpa pabrik tersebut dijadwalkan untuk merilis hasil tahun fiskal 2026 Q1 setelah penutupan pasar pada hari Kamis, 23 April. Manajemen memperkirakan pertumbuhan pendapatan berada di antara 35,5% dan 46%, sementara margin kotor non-GAAP diperkirakan tetap kuat di antara 58% dan 61%.

Akhir bulan lalu, MaxLinear juga memperluas portofolio konektivitas industrinya dengan keluarga MxL8323x transceiver half-duplex RS-485 dan RS-422 yang dirancang untuk lingkungan industri yang keras.

Langkah ini diperkirakan akan memperkuat pijakan perusahaan di industri, memperluas permintaan yang dapat dijangkau, mendukung diversifikasi pendapatan di masa depan, dan meningkatkan kepercayaan investor terhadap visibilitas dan stabilitas pertumbuhan jangka panjang. Bersama-sama, sentimen investor yang lebih kuat dan momentum produk yang berkelanjutan terus membuka panggung untuk kinerja yang stabil di masa depan.

Tentang Saham MaxLinear

Berkantor pusat di Carlsbad, California, MaxLinear merancang solusi system-on-chip berkinerja tinggi yang menggabungkan frekuensi radio, analog, pemrosesan digital, keamanan, jaringan, dan manajemen daya ke dalam platform yang disederhanakan.

Ini mendukung jaringan 4G dan 5G, serat optik, router, dan modem broadband, menjaga konektivitas global tetap cepat, stabil, dan selalu aktif. Dengan kapitalisasi pasar sebesar $2,9 miliar, MaxLinear memposisikan dirinya sebagai fasilitator penting dari komunikasi generasi berikutnya, dan aksi saham mencerminkan narasi tersebut.

Saham MaxLinear melonjak 230,84% selama 52 minggu terakhir dan naik 97,59% tahun-ke-tanggal (YTD). Momentum tidak berhenti di situ karena saham tersebut melonjak 107,97% selama sebulan terakhir dan menguat 56,47% dalam lima sesi perdagangan terakhir.

Dari sudut pandang valuasi, saham MXL diperdagangkan pada 39,20 kali pendapatan yang disesuaikan ke depan dan 5,34 kali penjualan. Pasar telah menetapkan premi pada saham tersebut karena diperdagangkan di atas rata-rata industri dan kelipatan rata-rata lima tahun mereka sendiri.

MaxLinear Melampaui Laba Q4

Pada 29 Januari, MaxLinear melaporkan hasil tahun fiskal 2025 Q4, di mana pendapatan tumbuh 48% year-over-year (YoY) menjadi $136,4 juta, melebihi perkiraan Street sebesar $135 juta. Perusahaan mengandalkan interkoneksi optik pusat data, infrastruktur nirkabel, dan daya tarik akselerator penyimpanan awal, menunjukkan permintaan yang membuat garis teratas tetap bergerak.

Kinerja segmen menggambarkan gambaran yang seimbang karena infrastruktur memberikan sekitar $47 juta, broadband sekitar $58 juta, konektivitas sekitar $18 juta, dan multimarket industri sekitar $14 juta. Beberapa kemenangan desain baru sekarang telah beralih ke produksi, yang membuka panggung untuk pertumbuhan yang lebih cepat pada tahun 2026 daripada pada tahun 2025.

Profitabilitas mengalami perubahan tajam karena pendapatan bersih non-GAAP mencapai $17,4 juta, dibandingkan dengan kerugian bersih non-GAAP sebesar $7,2 juta pada periode tahun sebelumnya. Sementara itu, EPS non-GAAP berada pada $0,19, melampaui ekspektasi Street sebesar $0,18 dan meningkat dari kerugian sebelumnya sebesar $0,09 per saham.

Kekuatan pendapatan tidak datang sendiri karena efisiensi menyusul. Hari penjualan piutang turun menjadi sekitar 31 hari pada Q4, menandakan penagihan kas yang lebih cepat. Inventaris menurun sekitar $8 juta dibandingkan kuartal sebelumnya, sementara hari inventaris meningkat menjadi sekitar 130, memperketat operasi dan menjaga disiplin modal tetap terkendali.

Ke depan, manajemen memperkirakan pendapatan tahun fiskal 2026 Q1 antara $130 juta dan $140 juta, dengan infrastruktur mendorong pertumbuhan sementara konektivitas broadband dan multimarket industri menghadapi kelembutan musiman. Bahkan dengan dinamika pasar akhir yang beragam, perusahaan telah memposisikan dirinya di pasar yang besar dan berkembang, dan terus membangun solusi bernilai lebih tinggi yang secara efektif mengatasi permintaan generasi berikutnya.

Di sisi lain, analis memperkirakan kerugian per saham tahun fiskal 2026 Q1 akan menyusut 73,1% YoY menjadi $0,07, sementara kerugian per saham tahun fiskal 2026 penuh diperkirakan akan menyusut 70,7% menjadi $0,17. Mereka juga memproyeksikan pemulihan menjadi $0,02 dalam EPS pada tahun fiskal 2027, meningkat 111,8% YoY.

Apa yang Diharapkan Analis untuk Saham MaxLinear?

Beberapa waktu yang lalu, analis Benchmark David Williams menaikkan target harga MXL menjadi $28 dari $25 dan mempertahankan peringkat “Beli”, menyebut MaxLinear sebagai salah satu peluang semikonduktor yang berfokus pada konektivitas terbaik, karena beberapa siklus produk baru mendapatkan momentum.

Diperkirakan akan mendorong pemulihan garis teratas yang signifikan dan membuka leverage operasional yang kuat untuk memberikan pertumbuhan pendapatan di atas rata-rata industri yang berkelanjutan. Di sisi lain, Stifel menaikkan target harganya menjadi $34 dari $23 dan mempertahankan rekomendasinya “Beli”, yakin bahwa MaxLinear dapat mencapai panduan pendapatannya pada kuartal pertama.

Komunitas analis yang lebih luas telah menandai saham dengan peringkat “Beli Moderat” secara keseluruhan. Di antara 11 analis yang meliput saham tersebut, empat mendukungnya sebagai “Beli Kuat” dan tujuh tetap pada sikap “Tahan”.

Menariknya, saham tersebut saat ini diperdagangkan di atas target harga rata-ratanya sebesar $23,17 dan bahkan melampaui target Street-High sebesar $30, menunjukkan bahwa investor telah mengantisipasi banyak optimisme.

Pada tanggal publikasi, Aanchal Sugandh tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam salah satu sekuritas yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com