Menggali Berita Maskapai, Pusat Data, dan Fintech

Dalam podcast ini, kontributor Motley Fool Tyler Crowe, Matt Frankel, dan Lou Whiteman membahas: - Prospek cerah Delta. - Perubahan dalam industri maskapai penerbangan. - Taruhan Mastercard untuk menjadi perusahaan pembayaran kripto. - Dinding antara fintech dan keuangan tradisional runtuh. - Proyeksi $1 triliun Nvidia. - Mengasuransikan pusat data. Untuk mendengarkan episode lengkap semua podcast gratis The Motley Fool, kunjungi pusat podcast kami. Saat Anda siap berinvestasi, lihat daftar 10 saham teratas untuk dibeli ini. Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan » Transkrip lengkap ada di bawah ini. Jangan lewatkan kesempatan kedua ini untuk peluang yang berpotensi menguntungkan Pernah merasa seperti Anda melewatkan perahu dalam membeli saham paling sukses? Maka Anda ingin mendengar ini. Dalam kesempatan langka, tim analis ahli kami mengeluarkan rekomendasi saham "Double Down" untuk perusahaan yang menurut mereka akan segera meroket. Jika Anda khawatir Anda sudah melewatkan kesempatan Anda untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angkanya berbicara sendiri: - Nvidia: jika Anda menginvestasikan $1.000 saat kami melakukan "Double Down" pada tahun 2009, Anda akan memiliki $463.472! - Apple: jika Anda menginvestasikan $1.000 saat kami melakukan "Double Down" pada tahun 2008, Anda akan memiliki $48.103! - Netflix: jika Anda menginvestasikan $1.000 saat kami melakukan "Double Down" pada tahun 2004, Anda akan memiliki $497.659! Saat ini, kami mengeluarkan peringatan "Double Down" untuk tiga perusahaan luar biasa, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu dekat. Pengembalian Stock Advisor per 23 Maret 2026 Podcast ini direkam pada 17 Maret 2026. Tyler Crowe: Kenaikan panduan di tempat yang paling tidak terduga. Ini Motley Fool Money. Selamat datang di Motley Fool Money. Saya Tyler Crowe, dan hari ini saya bergabung dengan kontributor lama Fool Matt Frankel dan Lou Whiteman. Pada acara hari ini, kita akan melihat bagaimana garis antara penjaga lama keuangan dan perusahaan fintech semakin kabur setiap hari. Kita akan menindaklanjuti dengan beberapa cerita yang masing-masing kita ikuti saat kita menyimpulkan di sini. Tapi pertama-tama, Matt, Lou, saya pikir adil untuk mengatakan bahwa pasar telah bereaksi dengan banyak volatilitas. Tetapi saya pikir hasil yang cukup dapat diprediksi dengan setiap cerita berita Timur Tengah Iran yang keluar, sebuah kapal lewat, harga turun, pelabuhan diledakkan, harga naik. Saya cukup sesuai jalur di sini. Lou? Lou Whiteman: Maksud saya, lihat, saya pikir itu seperti yang Anda harapkan, tetapi saya terkejut dengan pergerakan mikro bahwa kita tidak melihat gambaran besarnya di sini. Kita benar-benar naik turun dengan setiap hal kecil. Matt Frankel: Saya setuju dengan itu. Itu dapat diprediksi. Saya pikir harga minyak akan melonjak sedikit lebih cepat daripada yang terjadi di awal konflik. Ingat, butuh waktu sebentar sampai benar-benar mulai naik. Tapi itu cukup dapat diprediksi. Dengan mengingat hal itu dan hal prediktabilitas, Delta Airlines, mengeluarkan panduan pagi ini. Itu sebelum konferensi industri, dan itu benar-benar menonjol karena tidak mengikuti naskah dari apa yang kita pikir akan dapat diprediksi di tempat kenaikan harga bahan bakar. Saya pikir kita semua akan berkata. Hei, harga bahan bakar akan lebih tinggi margin akan terpukul. Kita mungkin akan melihat beberapa panduan konservatif atau bahkan ekspektasi penurunan dengan getaran dan ketakutan atau apa pun. Tapi, ini seperti momen goresan rekor. Perusahaan memandu pendapatan yang lebih tinggi di kuartal mendatang, Matt, mengapa Anda tidak memaparkan angka-angkanya dan memberi kami pendapat Anda tentang apa yang Anda lihat? Maksud saya, Delta mengumumkan panduan yang jauh lebih baik untuk kuartal pertama daripada yang diharapkan investor. Ketika saya mengatakan panduan yang lebih baik, itu mungkin terdengar sedikit aneh ketika saya memberi tahu Anda bahwa mereka pada dasarnya mengatakan bahwa EPS akan berada dalam kisaran panduan asli yang mereka berikan dengan laporan pendapatan terakhir mereka. Tetapi ini mengejutkan karena kisaran yang mereka berikan adalah $0,50 hingga $0,90 per saham. Kisaran yang cukup lebar. Itu sebelum lonjakan biaya bahan bakar, dan sebelum musim badai musim dingin yang mengerikan ini yang kita alami tahun ini, CEO Delta Ed Bastian mengatakan bahwa permintaan telah bagus, dan pertumbuhan pendapatan, yang sebelumnya diperkirakan naik 7% tahun-ke-tahun, bisa lebih tinggi. Perlu juga dicatat Anda menyebutkan itu adalah konferensi industri. American Airlines secara terpisah mengatakan bahwa mereka mengharapkan pertumbuhan pendapatan kuartal pertama di ujung atas kisaran panduan mereka. Sepertinya seluruh industri. Lou Whiteman: Hal lucu tentang industri ini, sedikit bola bisbol dalam, setiap kuartal dua minggu terakhir kuartal, salah satu bank besar mengadakan konferensi investasi yang memberi setiap orang kesempatan untuk membersihkan dek, mengatakan apa yang sebenarnya terjadi. Itulah sebabnya maskapai penerbangan selalu tampaknya memenuhi atau mengalahkan perkiraan, tetapi, itu tidak penting. Hal yang menarik, seperti yang dikatakan Matt adalah bahwa permintaan tetap kuat. Pesawat penuh. Oleh karena itu, maskapai penerbangan dapat meneruskan biaya bahan bakar yang lebih tinggi, sejauh ini bagus. Hal yang benar-benar menarik bagi saya tentang Delta di sini adalah ekonomi para pemilik dan yang tidak punya, dan cara Delta benar-benar memposisikan dirinya untuk memanfaatkan orang-orang yang mampu terbang, 90% pendapatan Delta sekarang terkait dengan penawaran premium atau program loyalitas mereka. 40% teratas penghasil mendorong permintaan. Lihat, ada cara lain Delta dapat memperoleh manfaat dari permintaan juga. Ini adalah perusahaan yang benar-benar terdiversifikasi sekarang. Bisnis pemeliharaan mereka, MRO, sebut saja begitu. Pendapatan akan naik 150% tahun-ke-tahun. Itu karena pesaing menjalankan peralatan mereka sebanyak yang mereka bisa juga. Delta melakukan banyak pekerjaan melakukan tune up dan pemeliharaan untuk maskapai lain selain Delta, jadi banyak cara untuk menang di sini, selama permintaan tetap kuat. Tyler Crowe: Sebagus kedengarannya angka-angka ini dan, menunjukkan bahwa Delta jelas merupakan perusahaan yang berbeda, mungkin saya sinis di sini, tetapi saya merasa maskapai penerbangan selamanya berada dalam kategori "kali ini berbeda", mereka selalu tampak menghadapi beberapa peristiwa bencana yang menyebabkan kehancuran permintaan karena satu atau lain alasan. Kita melihat 911 adalah contoh bagus dari ini. Kemudian kita memiliki resesi besar pada tahun 2008. Periode 2010 hingga 2020 mungkin merupakan pasar paling tenang yang kita lihat untuk maskapai penerbangan, dan kemudian 2020, dan kemudian COVID menyerang. Kemudian kita mendapatkan Boeing. Mereka tidak dapat mengirimkan pesawat tepat waktu, jadi kapasitas mereka terbatas. Sekarang kita berbicara tentang harga gas yang sangat tinggi dan, mengisyaratkan sedikit tentang ekonomi berbentuk K. Dengan mengingat hal itu, adakah alasan untuk berpikir bahwa sebagai investasi, maskapai penerbangan, dan kita dapat mempersempit pada Delta dan American khususnya, mereka menunjukkan kekuatan dalam menghadapi kenaikan harga bahan bakar, apakah ini pertanda bahwa industri ini sebenarnya dalam kondisi yang lebih baik? Lou Whiteman: Maksud saya, jika Anda kembali ke masa lalu, Tyler, dulu setiap penurunan ada beberapa kebangkrutan berprofil tinggi, Eastern Branoff, begitu banyak nama-nama yang orang tumbuh bersama menghilang begitu saja. Ini berbeda. Saya tahu berbahaya untuk mengatakan kali ini berbeda, tetapi industri pasca-2008 berbeda dari sebelumnya. Mengapa 2008, 2008 adalah saat Delta membeli Northwest, dan itu memicu gelombang konsolidasi yang membuat lebih dari 80% kapasitas domestik, berada di tangan empat maskapai. Maskapai tersebut cukup besar dan dikelola dengan baik untuk bertahan dari siklus. Ini masih industri siklus. Masih ada yang memiliki dan yang tidak punya. Bagi saya, Delta dan United berjalan begitu jauh di depan American dan Southwest, dan perusahaan yang lebih kecil masih berbahaya dalam siklus. Tetapi perbedaannya adalah, apakah mereka dapat berkembang dalam penurunan atau tidak, mereka dapat bertahan dari penurunan, yang merupakan industri yang sangat berbeda dari sebelumnya. Matt Frankel: Saya setuju bahwa konsolidasi yang kita lihat membuat maskapai penerbangan lebih mampu bertahan dari siklus dan tetap menguntungkan atau setidaknya tidak menderita kerugian yang menghancurkan ketika siklus berbalik. Lou menyebutkan ini sebelumnya. Maskapai penerbangan telah melakukan pekerjaan yang jauh lebih baik secara umum, di antara empat maskapai besar yang disebutkan Lou tadi, dalam memonetisasi produk mereka dengan lebih baik. Contoh, dengan kursi kelas satu, dulu Anda membayar $2.000 untuk kursi kelas satu atau $400 untuk kursi ekonomi, dan mereka memberikan kursi kelas satu yang tidak terjual kepada anggota loyalitas mereka. Sekarang mereka melakukan penawaran upsell di seluruh industri dan membuat orang membayar apa yang dulu mereka berikan secara gratis. Delta secara khusus menyebutkan kekuatan di kabin premiumnya sebagai salah satu alasan panduan kuatnya. Anda masih tidak akan pernah menemukan saham maskapai penerbangan di portofolio saya. Saya tidak akan pernah mengatakan tidak pernah, tetapi setidaknya dalam waktu dekat. Saya tahu bandara Meksiko Anda mungkin termasuk, tetapi itu adalah industri yang lebih solid secara keseluruhan daripada beberapa dekade lalu, pastinya. Tyler Crowe: Yang akan saya katakan hanyalah bandara dan maskapai penerbangan, dua lini bisnis yang sangat berbeda. Kita bisa masuk ke lubang kelinci yang dalam di sana, mungkin untuk lain waktu. Setelah jeda, kita akan membahas kaburnya batas-batas Fintech. IKLAN: Ketika Johan Rah menerima surat itu pada Hari Natal, 1776, dia menyimpannya untuk dibaca nanti. Mungkin dia mengira itu adalah ucapan selamat musim liburan dan ingin menyimpannya untuk dibaca di dekat perapian. Tetapi sebenarnya itu adalah peringatan yang disampaikan kepada kolonel Hessian, memberitahunya bahwa Jenderal George Washington sedang menyeberangi Delaware dan akan segera menyerang pasukannya. Keesokan harinya ketika Raw kalah dalam pertempuran Trenton dan meninggal karena dua peluru senapan musket Boxing Day kolonial, surat itu ditemukan belum dibuka di saku rompinya. Sebagai seseorang dengan 15.000 email yang belum dibaca di kotaknya, saya merasa ada pelajaran di sana. Nah, ini adalah konstanta, sejarah melakukan kesalahan. Saya Mark Chrysler. Setiap episode, kita melihat ide-ide buruk, kesalahan, dan kecelakaan yang membentuk kembali dunia kita. Temukan kami di constant podcast.com atau di mana pun Anda mendapatkan podcast Anda. Tyler Crowe: Mastercard mengumumkan hari ini bahwa mereka mengakuisisi perusahaan stablecoin Inggris, BVNK. Saya pikir itu hanya akronimnya. Saya harap itu bukan omong kosong atau semacamnya. Kesepakatan itu senilai sekitar $1,8 miliar, dan ini adalah upaya Mastercard untuk membawa pembayaran berbasis kripto dan stablecoin ke dalam infrastruktur pembayaran Mastercard. Sekarang, ini adalah pengumuman terbesar kedua yang dibuat Mastercard dalam sebulan terakhir terkait dengan perusahaan berbasis Kripto dan stablecoin dan memberi mereka akses ke jalur pembayaran Mastercard dan mencoba, saya kira Anda bisa mengatakan membawa Mastercard ke dalam lipatan dengan mata uang digital, tokenisasi, dan semua hal lainnya ini. Apa yang Anda pikirkan ketika Anda melihat ini sebagai, seperti, reaksi pertama Anda? Lou Whiteman: Saya tidak terkejut melihat BVNK diakuisisi. Coinbase telah mengejar akuisisi perusahaan tahun lalu seharga $2 miliar, tetapi dibatalkan menjelang akhir tahun 2025. Perusahaan tersebut, mereka memproses lebih dari $30 miliar transaksi stablecoin setiap tahun. Mereka memiliki klien yang mengesankan. Misalnya, mereka adalah yang memberdayakan pembayaran stablecoin untuk world pay. Mereka memiliki hubungan dengan Visa melalui Visa Direct. Menarik Anda menyebutkan membawa stablecoin ke jalur pembayaran Mastercard, BVNK adalah jalur pembayaran untuk industri stablecoin dalam arti tertentu. Ini memberi Mastercard infrastruktur stablecoin yang mapan, bukan hanya koin itu sendiri, tetapi ini adalah infrastruktur yang akan membutuhkan waktu bertahun-tahun dan miliaran dolar untuk meniru sendiri. Ada semacam perlombaan untuk mengendalikan infrastruktur stablecoin perusahaan di pasar. Stripe mengakuisisi perusahaan infrastruktur stablecoin besar senilai $1 miliar tahun lalu, misalnya, maksud saya, langkah ini membantu memastikan bahwa Mastercard tidak akan tertinggal. Tyler Crowe: Kesepakatan itu sendiri, mungkin saya lagi, saya orang yang paling sinis sebagai host Podcast yang berbicara tentang investasi atau skeptis, kata apa pun yang Anda ingin gunakan di sini. Bagi saya, ini bukanlah hal yang paling penting, $1,8 miliar. Mastercard dapat menarik itu dari bantal sofa mereka untuk melakukan akuisisi semacam itu. Ini bukan seperti hal yang mendobrak bagi perusahaan sebesar ini. Yang ingin saya fokuskan di sini, meskipun, karena ini menyiapkan panggung untuk cerita, narasi yang telah berlangsung di pasar yang ingin saya jelajahi sedikit lebih banyak. Itu adalah konvergensi penjaga lama keuangan dan perusahaan pembayaran dan fintech ini, dan mereka semua mulai menyatu menjadi ekosistem pembayaran yang lebih luas, di mana mereka adalah pesaing yang jauh lebih langsung satu sama lain, daripada memiliki tempat yang sangat terpisah di mana Fintech ada di sini dan Visa dan Mastercard ada di sana. Seiring perusahaan Fintech matang, mereka semakin mirip dengan penjaga lama. Misalnya, Matt, saya pikir beberapa minggu yang lalu, Anda telah menyoroti bagaimana perusahaan "Beli sekarang bayar nanti" masuk ke dalam apa yang terlihat seperti produk pinjaman yang lebih konvensional. Kita juga telah melihat platform pinjaman seperti SoFi menjadi lebih seperti bank, dan sebagian besar perusahaan stablecoin sekarang terlihat seperti bank sempit dengan cara mereka mengambil simpanan, memberi Anda token, yang tidak memiliki hasil simpanan atau apa pun. Tetapi kemudian tiba-tiba, dengan membeli treasury dengan itu, mereka mendapatkan selisih bunga bersih. Cerita berita khusus tentang Mastercard ini, saya merasa membalikkan gagasan itu, di mana sekarang kita mengambil penjaga lama dan mereka menuju sisi Fintech. Ini membawa saya ke pertanyaan yang menarik, dan saya tidak tahu bagaimana menjawabnya, tetapi saya ingin mendapatkan pendapat Anda. Jika semua perusahaan ini menyatu menjadi persaingan langsung satu sama lain, apakah itu membuat mereka kurang menarik atau lebih menarik? Seperti, Fintech merambah model bisnis yang terbukti, tetapi sekarang harus membagi kue di antara lebih banyak pesaing. Demikian pula, perusahaan seperti Mastercard mungkin menemukan kaki pertumbuhan baru. Tetapi mereka kemungkinan harus menghabiskan banyak untuk membuatnya kompetitif di bidang ini. Lou, saya mulai dengan Anda. Di mana Anda berada dalam spektrum? Lou Whiteman: Saya akan mundur selangkah dan mengatakan, jika kita terkejut, kita seharusnya tidak. Sebagai investor, kita harus belajar pelajaran di sini. Kisah inovasi yang sudah berumur panjang dalam layanan keuangan adalah bahwa inovasi itu ditelan oleh para inkumben. Kita telah beralih dari Blockchain yang menghapus Mastercard menjadi sekarang Mastercard menggunakan Blockchain untuk tumbuh lebih efisien. Ini telah terjadi berulang kali. Lihat saja apa yang coba menjadi Discover ketika diluncurkan versus apa Discover itu, pada saat itu beralih dari mengganggu kartu kredit menjadi salah satu perusahaan kartu kredit. Saya pikir investor harus mengingat busur ini saat mereka menaikkan saham idola Fintech berdasarkan paradigma dan inovasi baru. Sifat industri ini adalah rumah hampir selalu menang. Saya pikir ya, itu adalah pasang yang naik untuk semua perahu, tetapi saya pikir, mereka yang dinilai terlalu tinggi, saya pikir pasar mungkin terlalu mengandalkan gagasan bahwa inovasi benar-benar dapat mengubah aturan. Mau tak mau, Mastercard lah yang cenderung mendapat manfaat dari waktu ke waktu.