DuPont melonjak lebih tinggi setelah mengalahkan dan menaikkan yang mengesankan — berikut langkah selanjutnya kami

DuPont memberikan hasil yang mengesankan pada hari Selasa dengan menavigasi gangguan dari perang di Iran, mengirimkan saham produsen kemasan medis, teknologi air bersih, dan produk industri melonjak. Tantangan masih ada, tetapi kami tidak menjual dengan kekuatan. Pendapatan dalam tiga bulan yang berakhir pada bulan Maret meningkat 4% menjadi $1,68 miliar, melampaui konsensus LSEG sebesar $1,67 miliar. Secara organik, penjualan tumbuh 2% dari periode setahun sebelumnya. Laba per saham (EPS) yang disesuaikan mencapai 55 sen, di atas konsensus 48 sen, menurut data LSEG. EPS yang disesuaikan melonjak 53% dari tahun lalu. Saham DuPont melonjak 9% pada hari Selasa menjadi di atas $49 per lembar. Saham tersebut ditutup di atas $51 per lembar pada beberapa kesempatan di bulan Februari setelah hasil kuartal keempat yang kuat. Tetapi tidak lama kemudian, perang Iran pecah, menekan saham tersebut sejak saat itu karena investor khawatir akan dampak terhadap bisnis DuPont. Saham tersebut memasuki sesi hari Selasa turun hampir 10% dari level pra-perang. Ini adalah "waktu yang tepat untuk tidak menjual DuPont Anda," kata Jim Cramer pada Pertemuan Pagi hari Selasa. DD YTD gunung kinerja saham DuPont hingga saat ini. Intinya DuPont melakukan pekerjaan yang terpuji dalam menavigasi dampak dari perang di Iran, dan pasar jelas mengakui hal ini dalam reaksi sahamnya. Konflik tersebut memengaruhi perusahaan dalam dua cara utama. Yang pertama adalah dampak langsung terhadap unit Water Technologies-nya pada kuartal pertama, yang mengalami penurunan organik mid-single-digit karena gangguan logistik di Timur Tengah. Wilayah tersebut sangat bergantung pada teknologi desalinasi DuPont untuk mengubah air asin menjadi air minum bersih, sehingga merupakan pusat utama untuk bisnis di kedua sisi konsumsi dan produksi. Sekitar $10 juta dalam penjualan tidak dapat dikirim keluar dari Timur Tengah pada kuartal tersebut. Tanpa dampak tersebut, penjualan organik untuk Water Technologies akan datar hingga sedikit menurun. Sekarang untuk kabar baik: Pesanan yang terdampar tersebut sudah dikirim pada bulan April. Dengan kata lain, ini adalah pendapatan yang tertunda, bukan pendapatan yang hilang. Selain itu, DuPont tidak memasukkan "sejumlah besar gangguan" untuk bisnis ini yang terkait dengan Timur Tengah pada kuartal kedua, kata CEO Lori Koch. Panduan tahun penuhnya untuk pertumbuhan organik mid-single-digit juga sesuai jadwal. Bagian lain dari bisnis airnya — khususnya, teknologinya untuk pemurnian yang digunakan dalam manufaktur semikonduktor — mengalami volume yang kuat pada kuartal ini. Inilah salah satu cara DuPont mendapat manfaat dari ledakan kecerdasan buatan. Mengapa kami memilikinya DuPont mewakili cara industri untuk memainkan pemulihan semikonduktor dan elektronik, yang memiliki prospek multi-tahun yang kuat yang didorong oleh kemajuan dalam kecerdasan buatan. Rencana DuPont untuk memecah dirinya telah mempermanis kasus investasi fundamental. Pesaing: 3M , PPG Industries Pembobotan portofolio: 1,88% Pembelian terbaru: 5 Agustus 2025 Dimulai: 7 Agustus 2023 Hal utama yang perlu diperhatikan adalah apakah beberapa proyek desalinasi besar di Timur Tengah yang dijadwalkan untuk paruh kedua tahun ini akan berjalan sesuai rencana. "Saat ini, kami terus mengharapkan mereka untuk sesuai jadwal, tetapi kami harus mengawasi saat situasi yang lebih luas berkembang," kata Koch. Cara utama kedua konflik tersebut memengaruhi DuPont adalah lebih luas dan jauh dari masalah khusus perusahaan: biaya input yang lebih tinggi berkat harga minyak, bahan baku, dan transportasi yang tinggi. Di antara area di mana DuPont mengalami biaya yang lebih tinggi adalah jajaran Tyvek-nya. Tyvek adalah jenis plastik yang tahan lama, polietilen densitas tinggi, yang digunakan untuk membuat kemasan industri untuk produk seperti pupuk dan semen. Produk Tyvek lainnya adalah HomeWrap, yang mungkin dikenal oleh siapa pun yang pernah melihat rumah sedang dibangun sebelum pemasangan pelapis. Diakui, konstruksi tetap menjadi pasar akhir DuPont yang lebih lemah. Itu terjadi tahun lalu dan lagi pada kuartal pertama. Potongan yang lebih kuat dari portofolio Tyvek saat ini adalah kemasan perawatan kesehatan yang digunakan untuk menjaga sterilitas instrumen bedah, farmasi, dan produk medis lainnya. Ini menarik dalam jangka panjang. Tyvek adalah merek penting untuk DuPont. Sekarang untuk kabar baik: DuPont menerapkan biaya tambahan dan menaikkan harga untuk mengimbangi biaya inputnya yang lebih tinggi. Beberapa kenaikan harga mulai berlaku pada 1 April; yang lain dimulai bulan ini. Perusahaan memperkirakan biaya tambahan sebesar $90 juta akan sepenuhnya diimbangi tahun ini dan, sesuai dengan itu, menaikkan panduan pertumbuhannya secara organik menjadi 4% dari 3%. Ini menggembirakan karena menunjukkan bahwa DuPont tidak mengharapkan harga yang lebih tinggi akan merusak permintaan atau mengurangi volume. CFO Antonella Franzen mengatakan tren pesanan DuPont pada bulan April sangat mirip dengan apa yang telah mereka lihat. "Tren pesanan berjalan dengan baik," kata Franzen. Kemudian dalam panggilan, CEO Koch menambahkan: "Kami belum menerima banyak penolakan. ... Kami tidak mencari keuntungan. Kami hanya ingin menutupi. Pembicaraan [dengan pelanggan] bersifat konstruktif." Hal penting yang perlu dipantau adalah apakah konflik Timur Tengah diselesaikan dan harga komoditas mulai dinormalisasi; ini akan menurunkan biaya input dan kemungkinan mengurangi potensi drag pada pertumbuhan pesanan. Franzen mengatakan panduan DuPont mengasumsikan harga minyak dan gas alam saat ini akan tetap berlaku selama sisa tahun ini. "Jelas, jika ini meningkat atau menjadi lebih buruk dari tempat kami saat ini, itu tentu saja akan berdampak pada asumsi yang telah kami buat," katanya. "Tetapi kami tidak berencana untuk itu hilang," katanya. Jika perlu, katanya, "tim akan jelas melihat tindakan lain apa yang dapat mereka ambil untuk mengurangi gangguan apa pun." Komentar tersebut menggembirakan dan memperkuat komitmen kami untuk memiliki saham perusahaan DuPont yang baru, yang tahun lalu memisahkan bisnis elektroniknya menjadi Qnity yang berdiri sendiri. Nama klub Qnity adalah pemenang AI utama berkat manufaktur chip yang booming, dan kami senang kami memiliki kedua saham tersebut. Tentu saja, DuPont mungkin tidak sepopuler Qnity karena bukan kisah AI murni. Namun, Koch dan Franzen terbukti menjadi tim manajemen yang cekatan yang mampu meningkatkan perusahaan untuk menguntungkan pemegang saham. Mereka membuat DuPont lebih efisien dan menguntungkan — seperti yang dibuktikan dengan peningkatan yang kuat dalam margin operasi dari tahun ke tahun — dan lebih konsisten secara keseluruhan. Di tahun-tahun sebelumnya, saham DuPont dirugikan oleh kecenderungan untuk memberikan kuartal yang baik tetapi panduan yang lemah. Dengan operasi yang meningkat, DuPont menjadi kisah beat-and-raise yang lebih andal, yang biasanya dihargai oleh pasar dengan kelipatan harga-ke-labaan yang lebih tinggi. DuPont saat ini diperdagangkan pada hampir 21 kali laba yang diharapkan ke depan, naik dari sekitar 16,5 tiga tahun lalu, menurut FactSet. Koch juga bertekad untuk menata ulang portofolio bisnis DuPont untuk menjadikan pasar perawatan kesehatan dan air sebagai bagian yang lebih besar dari kue. Itu juga akan membantu mendukung kelipatan saham yang lebih baik. Saat ini, DuPont terbagi sekitar 50-50 antara Segmen Kesehatan & Air dan Industri yang Beragam. Seperti yang disebutkan Jim selama Pertemuan Pagi hari Selasa, kami berharap DuPont dapat melakukan beberapa akuisisi di area yang berkembang lebih cepat dan kurang siklis. Sementara itu, penjualan merek Kevlar dan Nomex ke perusahaan ekuitas swasta adalah tindakan yang cerdas dan memberikan lebih banyak uang tunai untuk digunakan. Transaksi itu ditutup pada 1 April, menghasilkan $1,1 miliar dalam hasil bersih. Dengan sebagian uang tersebut, DuPont pada hari Selasa mengumumkan program pembelian kembali saham yang dipercepat sebesar $275 juta — sinyal yang kuat tentang sikap manajemen terhadap harga saham menjelang pendapatan. Ini ditambahkan ke ASR $500 juta yang diungkapkan DuPont bersama dengan laporannya untuk kuartal keempat pada bulan Februari. Kami menyukai kepercayaan diri itu, tetapi mempertahankan peringkat setara dengan hold kami dan target harga $55. Bukan gaya kami untuk mengejar reli satu hari yang besar, tetapi kami juga percaya bahwa masih ada potensi upside, dengan asumsi situasi di Timur Tengah tidak memburuk secara material. Panduan Panduan DuPont yang direvisi untuk tahun penuh (semua perkiraan dari FactSet): Penjualan bersih dalam kisaran $7,155 miliar hingga $7,215 miliar, naik $80 juta di titik tengah. Bahkan ujung bawah dari kisaran berada di atas konsensus sebesar $7,104 miliar. Pertumbuhan organik 4% dari tahun ke tahun, naik dari 3% untuk menggabungkan tindakan penetapan harga yang disebutkan di atas. EBITDA operasi dalam kisaran $1,73 miliar hingga $1,76 miliar, naik $5 juta di titik tengah menjadi $1,745 miliar. Konsensusnya adalah $1,731 miliar. EPS yang disesuaikan dalam kisaran $2,35 hingga 2,40, peningkatan 10 sen di titik tengah. Itu di atas ekspektasi $2,28. Untuk kuartal kedua, DuPont memperkirakan: Penjualan bersih sebesar $1,8 miliar, sejalan dengan ekspektasi. Pertumbuhan organik 3% dari tahun ke tahun. Pertumbuhan organik Kesehatan & Air dalam kisaran mid-single-digit. Pertumbuhan organik Industri yang Beragam dalam kisaran low single-digit. EBITDA operasi sebesar $430 juta, sedikit di bawah konsensus sebesar $439 juta. EPS yang disesuaikan sebesar 59 sen, satu sen di atas konsensus. (Perwalian Amal Jim Cramer memiliki Q dan DD. Lihat di sini untuk daftar lengkap saham.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club dengan Jim Cramer, Anda akan menerima peringatan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirim peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portofolio perwalian amal miliknya. INFORMASI KLUBLAH INVESTASI DI ATAS TERSEDIA UNTUK KETENTUAN DAN KONDISI KAMI DAN KEBIJAKAN PRIVASI KAMI, BERSAMA DENGAN PENGELUARAN KAMI. TIDAK ADA KEWAJIBAN ATAU TUGAS FIDUSIARI YANG ADA, ATAU DIBUAT, BERDASARKAN PENERIMAAN ANDA ATAS INFORMASI APA PUN YANG DISEDIAKAN HUBUNGAN DENGAN KLUBLAH INVESTASI. TIDAK ADA HASIL ATAU KEUNTUNGAN KHUSUS YANG DIJAMIN.