Saham Eli Lilly melonjat karena melampaui ekspektasi dan menaikkan proyeksi, membuktikan bahwa penurunan harga saham adalah kesalahan

Perusahaan farmasi raksasa obat obesitas Eli Lilly pada hari Kamis melaporkan kinerja kuartal pertama yang luar biasa, memperkuat keyakinan kami untuk tetap berpegang pada saham tersebut setelah periode lesu. Pendapatan selama tiga bulan yang berakhir pada bulan Maret melonjak 56% dari setahun sebelumnya menjadi $19,8 miliar, melampaui konsensus LSEG sebesar $17,6 miliar. Laba per saham yang disesuaikan mencapai $8,55, lebih dari dua kali lipat dari tahun ke tahun dan menghancurkan konsensus sebesar $6,66, menurut LSEG. LLY 1Y gunung Kinerja saham Eli Lilly selama 12 bulan terakhir. Saham melonjak sekitar 10% pada hari Kamis. Saham dibuka pada hari itu turun 21% sepanjang tahun dan sekitar 23% dari tertinggi penutupan sepanjang masa pada akhir November sebesar $1.110. Kelemahan dalam saham tersebut terkait dengan pergeseran yang lebih luas dari sektor kesehatan, dan pertanyaan yang lebih luas tentang dinamika kompetitif di pasar GLP-1 yang berkembang pesat. Intinya, Lilly berhasil. Seolah-olah melampaui perkiraan laba atas dan bawah tidaklah cukup, perusahaan farmasi tersebut menaikkan panduannya untuk tahun penuh untuk pendapatan, profitabilitas operasional, dan laba per saham. "Ini adalah salah satu kisah farmasi terbaik," kata Jim Cramer pada hari Kamis. Salah satu alasan utama mengapa hasil Lilly sangat mengesankan: Perusahaan ini melakukannya meskipun harga obat yang direalisasikan lebih lemah di AS, sebagian berasal dari perjanjian negara paling disukai dengan pemerintahan Trump sebagai imbalan atas akses Medicare. Persaingan dari Novo Nordisk, produsen Ozempic untuk diabetes dan Wegovy untuk penurunan berat badan, adalah faktor lain. Terlepas dari itu, CEO Eli Lilly David Ricks telah menegaskan bahwa perusahaannya akan dapat mengatasi harga yang lebih rendah dengan volume yang lebih tinggi—dan itulah yang terjadi. Pada kuartal pertama, harga turun 7% di AS, tetapi volume melonjak 49% didorong oleh GLP-1 injeksi, Zepbound untuk obesitas dan Mounjaro untuk diabetes tipe 2. (Kedua obat tersebut berbagi bahan aktif tirzepatide.) Dinamika tersebut bahkan lebih nyata pada basis global, dengan harga turun 13% dan volume naik 65%. China merupakan pendorong utama harga yang lebih lemah secara global. Mounjaro mendorong peningkatan volume secara internasional, di mana obat tersebut dipasarkan untuk obesitas dan diabetes. Kekuatan internasional Mounjaro telah menjadi tema yang menonjol baru-baru ini, dan hal itu terjadi lagi pada kuartal pertama. Untuk sepanjang tahun, Lilly masih memperkirakan harga akan menjadi kendala satu hingga pertengahan belasan persen. Jadi, fakta bahwa Lilly menaikkan panduannya hanya satu kuartal ke dalam tahun jelas merupakan sinyal bullish. Semua miliaran dolar yang telah diinvestasikan Lilly dalam memperluas kapasitas manufaktur GLP-1 dalam beberapa tahun terakhir terbayar. Permintaan kuat, pasar GLP-1 berkembang, dan Lilly memiliki pasokan untuk memenuhi momen tersebut. Topik besar lainnya pada hari Kamis tidak ada hubungannya dengan angka yang dilaporkan: peluncuran pil obesitas Foundayo, yang mengamankan persetujuan Food and Drug Administration yang lama ditunggu pada 1 April dan tersedia secara luas sekitar seminggu kemudian. Foundayo sebelumnya dikenal dengan nama bahan aktifnya, orforglipron. Investor menginginkan kejelasan tentang data resep awal yang menunjukkan bahwa Foundayo memulai dengan lambat dibandingkan dengan peluncuran pil Wegovy Novo pada bulan Januari. Pengungkapan itu merugikan saham tersebut minggu lalu. Selama wawancara CNBC pada hari Kamis pagi, Ricks mengatakan hal-hal yang meyakinkan di sini, menekankan bahwa optimisme jangka panjangnya tidak berkurang. Dia mengakui bahwa pil Novo memiliki keuntungan memanfaatkan merek Wegovy yang ada. Sebaliknya, merek Foundayo sedang dibangun dari awal, dan akan membutuhkan waktu untuk membiasakan baik dokter maupun konsumen. Lilly belum mulai beriklan di TV, kata Ricks, jadi sebagian besar permintaan untuk produk tersebut berasal secara organik. Lebih dari 20.000 orang mengonsumsi pil tersebut, katanya. Plus, statistik utama: sekitar 80% dari resep Foundayo adalah untuk orang-orang yang sebelumnya tidak mengonsumsi GLP-1. Ini mendukung ide bahwa kenyamanan pil akan memperluas ukuran pasar obesitas, bukan memakan injectables. Peningkatan akan terjadi selama beberapa kuartal, bukan hari, kata Ricks. Sulit untuk tidak setuju dengannya. Sesuatu yang perlu dipantau ke depan adalah dimulainya cakupan Medicare untuk obat obesitas dengan biaya tambahan $50. Dimulainya program percontohan telah ditunda karena keengganan perusahaan asuransi swasta untuk berpartisipasi untuk rencana resep Bagian D mereka. Sebagai tanggapan, pemerintahan Trump berencana untuk memperpanjang program jembatan selama setahun hingga akhir 2027. Jadi, Lilly akan dapat memperoleh manfaat dari program jembatan ini. Kita hanya perlu terus memantau diskusi jangka panjang untuk memastikan cakupan Bagian D ada pada tahun 2028. Ricks mengatakan dia yakin manfaat kesehatan yang lebih luas bagi pasien akan menjadi jelas selama 18 bulan ke depan. "Saya akan mengharapkan pemerintah untuk bekerja keras untuk mendapatkan partisipasi rencana Bagian D dan menormalkan perawatan obesitas sebagai perawatan preventif standar dan sesuatu yang harus digunakan untuk mengobati komorbiditas obesitas dalam populasi senior," kata Ricks dalam panggilan pendapatan. "Kami mungkin memiliki bukti untuk mendukung hal itu saat kami keluar dari '27'." Mengapa kami memilikinya Obat-obatan kelas atas Eli Lilly harus memungkinkan pertumbuhan di atas rata-rata industri selama bertahun-tahun ke depan. Portofolio didukung oleh waralaba GLP-1-nya, yang saat ini mencakup Mounjaro untuk diabetes tipe 2 dan Zepbound untuk injeksi obesitas, serta pil penurunan berat badan baru, Foundayo. Kelas obat yang berkembang pesat ini memiliki potensi untuk mengobati kondisi lain. Pesaing: Novo Nordisk, Biogen, Eisai, Merck dan Pfizer Berat dalam portofolio: 2,26% Pembelian terbaru: 22 Mei 2025 Dimulai: 8 Oktober 2021 Akhirnya, para eksekutif Lilly tetap optimis tentang pipeline obat GLP-1 Lilly, termasuk retatrutide, yang menunjukkan uji coba memberikan lebih banyak penurunan berat badan rata-rata daripada Zepbound. Perusahaan berencana untuk mengajukan permohonan persetujuan peraturan di AS pada akhir tahun ini. Dalam panggilan, para eksekutif mengatakan retatrutide dapat menjadi produk yang sangat membantu untuk pasien diabetes tipe 2 yang membutuhkan bantuan dengan kontrol gula darah dan penurunan berat badan. GLP-1 saat ini di pasar umumnya kurang efektif dalam menghasilkan penurunan berat badan pada populasi diabetes, jadi ada kebutuhan yang dapat diisi oleh retatrutide. Ada begitu banyak hal yang disukai dari Lilly, dan kami senang Wall Street memperhatikan pada hari Kamis. Untuk saat ini, kami menegaskan kembali peringkat hold-equivalent 2 kami. Untuk mengimbangi ketidaksukaan pasar terhadap saham kesehatan, kami menurunkan target harga kami menjadi $1.200 per saham dari $1.250. Panduan Berikut adalah tampilan yang diperbarui tentang panduan tahun penuh 2026 Lilly: Pendapatan dalam kisaran $82 miliar hingga $85 miliar, naik dari $80 miliar hingga $83 miliar sebelumnya. Titik tengah baru sebesar $83,5 miliar berada di depan konsensus FactSet sebesar $82,1 miliar. Margin kinerja, ukuran profitabilitas operasional yang didefinisikan oleh Lilly, dalam kisaran 47% hingga 48,5%, naik dari 46% hingga 47,5%. Laba per saham dalam kisaran $35,50 hingga $37, peningkatan dari $33,50 hingga $35. Titik tengah yang direvisi sebesar $36,25 melampaui konsensus FactSet sebesar $34,52. (Perwalian Amal Jim Cramer memiliki LLY. Lihat di sini untuk daftar lengkap saham.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club dengan Jim Cramer, Anda akan menerima peringatan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirim peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portofolio perwalian amalnya. Jika Jim telah berbicara tentang saham di CNBC TV, dia menunggu 72 jam setelah mengeluarkan peringatan perdagangan sebelum mengeksekusi perdagangan. INFORMASI KELAB INVESTASI DI ATAS TERDAPAT DI DALAM SYARAT DAN KONDISI DAN DASAR PRIVASI KAMI, BERSAMA DENGAN PENAFIAN KAMI. TIDAK ADA KEWAJIBAN ATAU TUGAS FIDUSIARI YANG ADA, ATAU DICIPIKAN, BERDASARKAN PENERIMAAN ANDA TERHADAP APAKAH INFORMASI APAKAH YANG DISEDIAKAN BERHUBUNGAN DENGAN KELAB INVESTASI. TIADA SEBARANG KEPUTUSAN ATAU KEUNTUNGAN KHAS YANG DIJAMIN.