Futures, Obligasi Anjlok, Minyak Meroket Setelah Trump Memupus Harapan Akhir Perang Iran Lebih Cepat

Masa Depan, Obligasi Turun, Minyak Melonjak Setelah Trump Menggagalkan Harapan Akhir Perang Iran

Aset risiko global, termasuk masa depan ekuitas AS dan pasar global, serta Treasuries dan logam mulia, turun saat minyak melonjak dengan Brent mencapai $110 pagi ini setelah pidato Trump pada Rabu malam menolak untuk berbelok dan menggagalkan harapan bahwa Selat Hormuz akan segera dibuka dan perang di Timur Tengah mendekati penyelesaian yang cepat. Pada pukul 8:00 pagi ET, masa depan S&P 500 turun 1,7%, membatalkan short squeeze kemarin karena investor menolak untuk menambah posisi risiko menjelang akhir pekan panjang ketika banyak yang berspekulasi invasi darat Iran mungkin dimulai. Kontrak Nasdaq 100 merosot 2% di tengah aksi jual sebelum pasar pada saham teknologi besar dan produsen chip. Teknologi sedang terkena dampak yang parah dengan Mag7 dan Semis tertinggal sementara Cyclicals ex-Energy berkinerja buruk dibandingkan dengan Defensives dengan Staples dan Healthcare turun dalam istilah absolut yang menunjukkan de-risking berbasis luas selama akhir pekan liburan. Energi harus memiliki hari yang baik karena investor kembali memasukkan sektor dan Integrateds diperdagangkan naik ~3% sebelum pasar. Brent melonjak 8,2% menjadi lebih dari $109 per barel setelah Trump berjanji untuk mengambil tindakan yang lebih agresif terhadap Iran dan tidak menawarkan rencana konkret untuk membuka kembali Selat Hormuz. Kontrak masa depan diesel Eropa mencapai $200 per barel. Obligasi turun karena ekspektasi bahwa harga minyak akan tetap lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama mendorong pedagang untuk memulai taruhan baru pada kebijakan moneter yang lebih ketat. Dolar maju paling dalam dalam seminggu sementara emas menghentikan empat hari berturut-turut kenaikan. Kalender data ekonomi AS mencakup pemutusan kerja Challenger bulan Maret (07:30 waktu New York), neraca perdagangan bulan Februari dan klaim pengangguran mingguan (08:30). Daftar pembicara Fed mencakup Logan (10:15) dan Bowman (12:45)

Dalam perdagangan sebelum pasar, saham Mag 7 semuanya turun tajam (Nvidia -2,7%, Tesla -2,4%, Meta -2,4%, Alphabet -2,3%, Amazon -2,2%, Microsoft -1,3%, Apple -1%)

Perusahaan minyak dan gas pulih setelah pidato Trump yang disiarkan secara langsung. Movers termasuk Chevron (CVX) +2,9% dan Exxon (XOM) +3,2%.
Saham perjalanan, pertambangan, dan semikonduktor turun karena konflik dan harga energi yang lebih tinggi membebani sentimen investor. Di antara movers: United Airlines (UAL) -4%, Newmont (NEM) -4,9%.
Globalstar (GSAT) naik 15% setelah laporan Financial Times bahwa Amazon.com Inc. sedang menjajaki kemungkinan akuisisi penyedia satelit tersebut.
Immunovant (IMVT) turun 7% setelah pengembang obat tersebut mengatakan dua studi tahap akhir dari pengobatan eksperimennya untuk penyakit mata tiroid gagal memenuhi tujuan utamanya.
Penguin Solutions (PENG) naik 9% setelah perusahaan perangkat semikonduktor tersebut menaikkan perkiraan pendapatannya yang disesuaikan untuk tahun fiskal penuh.
Wingstop (WING) naik 1% karena Piper Sandler dan Raymond James menaikkan peringkat saham operator restoran tersebut setelah aksi jual yang curam.
Dalam berita perusahaan lain, Amazon dilaporkan sedang menjajaki kemungkinan akuisisi penyedia satelit Globalstar, menurut FT, dalam potensi kesepakatan untuk memperkuat upaya Amazon untuk membangun jaringan satelit orbit rendahnya untuk bersaing dengan Starlink SpaceX. Dalam AI, Alibaba merilis model AI hak milik ketiganya, Qwen3.6-Plus, dalam waktu beberapa hari untuk fokus pada keuntungan dari layanan AI andalannya.

Sentimen risiko global hancur setelah Trump berbicara lagi tentang meninggalkan Iran dengan cepat, tetapi memperingatkan eskalasi saat AS terus mengumpulkan aset militer di Timur Tengah. Dapat dimengerti, berita utama global terus didominasi oleh konflik Timur Tengah, geopolitik, minyak, dan Selat Hormuz. Australia sedang mempertimbangkan penggunaan kekuasaan di tengah kemungkinan kekurangan gas, persediaan minyak melonjak dan UEA telah menyerukan kepada PBB untuk menyetujui langkah-langkah, termasuk kekuatan, untuk membuka kembali Selat Hormuz.

“Pidato itu tidak membawa off-ramp, itu mendorong garis waktu keluar dan memperkenalkan eskalasi,” kata Billy Leung, seorang strategist investasi di Global X Management. Meskipun ini bukan peristiwa bear besar penuh, “arah perjalanan telah jelas memburuk, dan itulah yang bereaksi terhadap pasar.”

Pasar saham AS telah menetap dalam pola mingguan yang dapat diprediksi sejak perang Timur Tengah dimulai. Dimulai minggu dengan nada yang kuat, melayang menyamping menuju pertengahan minggu dan kemudian runtuh setiap Kamis dan Jumat, mencerminkan kemungkinan de-risking ke dalam "pemadaman perdagangan dengan risiko yang tidak diketahui."

“Pasar ini hanya tidak dapat dikelola,” kata Laurent Lamagnere, deputi CEO Alphavalue di Paris. “Kami benar-benar khawatir tentang efek sekunder, tidak hanya pada harga minyak tetapi juga pada pasokan minyak, misalnya, maskapai penerbangan mengurangi tujuan dengan konsekuensi parah bagi pariwisata.”

Meskipun pasar tutup hari Jumat, data ekonomi utama masih dijadwalkan untuk dirilis. Bloomberg Economics memperkirakan pembayaran non-pertanian bulan Maret naik 80 ribu, mencerminkan pemulihan dalam pembayaran yang terkena dampak pemogokan, perekrutan sektor swasta yang lambat, dan seret yang berkelanjutan dari pembayaran federal. Perubahan terbaru pada model kelahiran-kematian BLS dari pembentukan bisnis dapat terus menyuntikkan volatilitas ke dalam angka bulanan. Sebagai eksportir bersih minyak mentah ringan, risiko geopolitik kurang menjadi perhatian bagi operator energi yang terkait dengan AS dibandingkan dengan rekan internasional dan inflasi harga minyak WTI kemungkinan akan bersifat sementara, menurut ekonom Bloomberg.

Di tempat lain, pemerintahan Trump dilaporkan akan segera mengumumkan tarif untuk produsen obat yang belum mencapai kesepakatan yang menjamin harga rendah di AS. AS akan memperkenalkan tarif bertingkat pada produk baja dan aluminium untuk menyederhanakan proses yang telah mengganggu perusahaan-perusahaan Amerika selama beberapa bulan.

Dana kredit swasta KKR untuk investor ritel membatasi penebusan setelah menerima peningkatan permintaan semacam itu, menurut surat pemegang saham. Penjualan ekuitas swasta telah turun lebih dari sepertiga tahun ini, dengan perusahaan buyout menjual kesepakatan senilai sekitar $103 miliar pada kuartal pertama, sekitar 36% lebih rendah dari periode yang sama setahun sebelumnya. SEC dan Elon Musk mengatakan mereka menuju persidangan atas tuduhan regulator bahwa miliarder itu menipu investor Twitter sebelum akuisisi 2022.

Stoxx 600 Eropa turun 1,2% dengan saham teknologi dan pertambangan memimpin penurunan, sementara saham energi dan makanan dan minuman adalah yang berkinerja terbaik. Berikut adalah pergerakan terbesar hari Kamis:

Saham minyak Eropa naik setelah Presiden Donald Trump merusak harapan akan akhir yang cepat dari perang di Iran, menyebabkan harga minyak lebih tinggi. BP dan Galp juga mendapat manfaat dari peningkatan analis. Saham pertambangan berkinerja buruk karena harga logam mereda
Saham SSE naik hingga 0,7% setelah perusahaan utilitas tersebut menaikkan ujung bawah dari panduan untuk laba per saham yang disesuaikan tahun ini
Fortum naik hingga 4% setelah Citi menaikkan utilitas Finlandia ke netral dan mengatakan bahwa laba 2026-nya dapat mengejutkan pasar secara positif karena harga listrik spot yang lebih tinggi
Amplifon turun hingga 4% setelah saham tersebut diturunkan menjadi netral dari outperform di BNP Paribas, yang menyebut rencana perusahaan Italia untuk mengakuisisi bisnis alat bantu dengar GN Store Nord sebagai "kesepakatan yang tidak selaras"
Saham Mutares jatuh hingga 13%, yang terbesar dalam empat bulan, di bursa Jerman Xetra setelah perusahaan ekuitas swasta tersebut menjual saham melalui penempatan pribadi
Saham Asia turun setelah ancaman Presiden Donald Trump untuk meluncurkan serangan baru terhadap Iran mengecewakan investor yang berharap akan tanda-tanda yang lebih jelas tentang akhir dari perang. Indeks Asia Pasifik MSCI turun hingga 2,6%, membatalkan keuntungan kecil sebelum komentar Trump. Korea Selatan, Jepang, dan Taiwan memimpin kerugian di kawasan tersebut. Pasar Filipina tutup untuk liburan. Penurunan sentimen yang tiba-tiba terjadi setelah Trump mengatakan bahwa operasi militer dapat meningkat dalam dua hingga tiga minggu ke depan. Meskipun dia mengatakan bahwa perang di Iran "sangat dekat" dengan penyelesaian, AS akan menyerang pembangkit listrik di negara itu jika tidak ada kesepakatan yang tercapai, yang meredam harapan akan resolusi konflik yang cepat.

Dalam FX, Indeks Spot Bloomberg Dolar naik 0,5%. Krona Swedia adalah mata uang G-10 terlemah, turun 1% terhadap dolar. Pound dan dolar Australia juga berkinerja buruk. Logam mulia tenggelam dengan perak spot turun lebih dari 5%. Bitcoin turun 2,6%.

Dalam tingkat, masa depan Treasury turun dari titik terendah sesi dengan imbal hasil lebih tinggi sebesar 4bp hingga 6bp di seluruh kurva. Sebagian besar kerugian terjadi selama sesi Asia menyusul pidato Trump yang menjanjikan tindakan yang lebih agresif terhadap Iran dan kurangnya rencana untuk membuka kembali Selat Hormuz. Imbal hasil Treasury 10 tahun mendekati 4,36% lebih murah 4bp pada hari itu setelah mencapai 4,384%. Spread kurva tetap dalam jarak satu basis poin dari penutupan hari Rabu. Obligasi pemerintah Eropa turun karena pedagang meningkatkan taruhan pada kenaikan suku bunga oleh Bank of England dan Bank Sentral Eropa tahun ini. Imbal hasil 10 tahun Inggris dan Jerman naik 7 bps dan 4 bps masing-masing. Obligasi gilts berkinerja buruk, dengan imbal hasil 2 tahun lebih murah sekitar 10bp pada hari itu. Tidak ada penerbitan dolar IG sejauh ini. Tiga penawaran telah dihargai pada hari Rabu, dengan peminjam membayar sekitar 4bp dalam konsesi penerbitan baru pada kesepakatan yang lebih dari 4,1 kali langganan. Dealer memproyeksikan sekitar $115 miliar pasokan April vs sekitar $105 miliar setahun sebelumnya dan sekitar setengah dari volume $236,5 miliar Maret.

Dalam komoditas, harga energi melonjak dengan kontrak minyak mentah Brent untuk Juni naik sekitar 7% dan di atas $108 per barel karena investor menimbang gangguan yang berkepanjangan terhadap aliran energi melalui Selat Hormuz yang penting. Kontrak masa depan gas alam Eropa naik 4,5% sementara kontrak masa depan diesel Eropa mencapai $200 per barel.

Kalender data ekonomi AS mencakup pemutusan kerja Challenger bulan Maret (07:30 waktu New York), neraca perdagangan bulan Februari dan klaim pengangguran mingguan (08:30). Daftar pembicara Fed mencakup Logan (10:15) dan Bowman (12:45)

Gambaran Pasar

S&P 500 mini -1,6%
Kontrak Nasdaq 100 mini -2,0%,
Russell 2000 mini -2,0%
Stoxx Europe 600 -1%,
DAX -1,6%,
CAC 40 -0,9%
Imbal hasil Treasury 10 tahun +5 basis poin pada 4,37%
VIX +2 poin pada 26,51
Indeks Dolar Bloomberg +0,4% pada 1217,6,
euro -0,6% pada $1,1524
Minyak WTI +7,2% pada $107,31/barel
Berita Teratas Semalam

Minyak naik setelah pidato Trump yang disiarkan secara langsung mengecewakan investor yang berharap akan akhir yang cepat dari perang Iran. Dalam pidato pada Rabu malam, Trump mengatakan bahwa dia masih mencari perjanjian diplomatik untuk mengakhiri konflik dan bahwa tujuan militer AS akan diselesaikan "sangat segera." Tetapi dia juga berjanji untuk menyerang Iran "dengan sangat keras" dalam beberapa minggu mendatang dan "membawanya kembali ke Zaman Batu." WSJ
Trump membuat pasar dan meningkatkan ketegangan politik dengan pidato yang tidak menawarkan garis waktu yang jelas untuk mengakhiri perang Iran, sambil berjanji tindakan yang lebih agresif dalam dua hingga tiga minggu mendatang. Iran dan Israel terus bertukar serangan dan presiden AS memperbarui ancaman terhadap Iran. BBG
Pemerintahan Trump bersiap untuk menjatuhkan tarif 100% pada obat-obatan tertentu karena mendorong perusahaan farmasi untuk lebih banyak memproduksi di AS. FT
Demokrat Kongres menggugat untuk memblokir perintah eksekutif Trump yang akan melarang pemungutan suara melalui surat untuk siapa pun yang tidak berada dalam daftar yang telah disetujui oleh DHS. BBG            
Bank sentral China menarik uang tunai dari sistem keuangannya pada bulan Maret untuk pertama kalinya dalam setahun, di tengah tanda-tanda pemulihan ekonomi. BBG
Mantan ekonom kepala BOJ Toshitaka Sekine mengatakan bank sentral dapat menaikkan suku bunga secepat April, karena risiko guncangan pasokan. BBG
Inflasi Swiss dipercepat 0,3% pada bulan Maret, kecepatan tercepat dalam setahun, karena tekanan pasokan energi mendorong biaya minyak pemanas. BBG
Penjualan ekuitas swasta telah turun lebih dari sepertiga tahun ini, dengan perusahaan buyout menjual kesepakatan senilai sekitar $103 miliar pada kuartal pertama, sekitar 36% lebih rendah dari periode yang sama setahun sebelumnya. FT
SEC dan Elon Musk mengatakan mereka menuju persidangan atas tuduhan regulator bahwa miliarder itu menipu investor Twitter sebelum akuisisi 2022.

Stoxx 600 Eropa turun 1,2% dengan saham teknologi dan pertambangan memimpin penurunan, sementara saham energi dan makanan dan minuman adalah yang berkinerja terbaik. Berikut adalah pergerakan terbesar hari Kamis:

Saham minyak Eropa naik setelah Presiden Donald Trump merusak harapan akan akhir yang cepat dari perang di Iran, menyebabkan harga minyak lebih tinggi. BP dan Galp juga mendapat manfaat dari peningkatan analis. Saham pertambangan berkinerja buruk karena harga logam mereda
Saham SSE naik hingga 0,7% setelah perusahaan utilitas tersebut menaikkan ujung bawah dari panduan untuk laba per saham yang disesuaikan tahun ini
Fortum naik hingga 4% setelah Citi menaikkan utilitas Finlandia ke netral dan mengatakan bahwa laba 2026-nya dapat mengejutkan pasar karena harga listrik spot yang lebih tinggi
Amplifon turun hingga 4% setelah saham tersebut diturunkan menjadi netral dari outperform di BNP Paribas, yang menyebut rencana perusahaan Italia untuk mengakuisisi bisnis alat bantu dengar GN Store Nord sebagai "kesepakatan yang tidak selaras"
Saham Mutares jatuh hingga 13%, yang terbesar dalam empat bulan, di bursa Jerman Xetra setelah perusahaan ekuitas swasta tersebut menjual saham melalui penempatan pribadi
Saham Asia turun setelah ancaman Presiden Donald Trump untuk meluncurkan serangan baru terhadap Iran mengecewakan investor yang berharap akan tanda-tanda yang lebih jelas tentang akhir dari perang. Indeks Asia Pasifik MSCI turun hingga 2,6%, membatalkan keuntungan kecil sebelum komentar Trump. Korea Selatan, Jepang, dan Taiwan memimpin kerugian di kawasan tersebut. Pasar Filipina tutup untuk liburan. Penurunan sentimen yang tiba-tiba terjadi setelah Trump mengatakan bahwa operasi militer dapat meningkat dalam dua hingga tiga minggu ke depan. Meskipun dia mengatakan bahwa perang di Iran "sangat dekat" dengan penyelesaian, AS akan menyerang pembangkit listrik di negara itu jika tidak ada kesepakatan yang tercapai, yang meredam harapan akan resolusi konflik yang cepat.

Dalam FX, Indeks Spot Bloomberg Dolar naik 0,5%. Krona Swedia adalah mata uang G-10 terlemah, turun 1% terhadap dolar. Pound dan dolar Australia juga berkinerja buruk. Logam mulia tenggelam dengan perak spot turun lebih dari 5%. Bitcoin turun 2,6%.

Dalam tingkat, masa depan Treasury turun dari titik terendah sesi dengan imbal hasil lebih tinggi sebesar 4bp hingga 6bp di seluruh kurva. Sebagian besar kerugian terjadi selama sesi Asia menyusul pidato Trump yang menjanjikan tindakan yang lebih agresif terhadap Iran dan kurangnya rencana untuk membuka kembali Selat Hormuz. Imbal hasil Treasury 10 tahun mendekati 4,36% lebih murah 4bp pada hari itu setelah mencapai 4,384%. Spread kurva tetap dalam jarak satu basis poin dari penutupan hari Rabu. Obligasi pemerintah Eropa turun karena pedagang meningkatkan taruhan pada kenaikan suku bunga oleh Bank of England dan Bank Sentral Eropa tahun ini. Imbal hasil 10 tahun Inggris dan Jerman naik 7 bps dan 4 bps masing-masing. Obligasi gilts berkinerja buruk, dengan imbal hasil 2 tahun lebih murah sekitar 10bp pada hari itu. Tidak ada penerbitan dolar IG sejauh ini. Tiga penawaran telah dihargai pada hari Rabu, dengan peminjam membayar sekitar 4bp dalam konsesi penerbitan baru pada kesepakatan yang lebih dari 4,1 kali langganan. Dealer memproyeksikan sekitar $115 miliar pasokan April vs sekitar $105 miliar setahun sebelumnya dan sekitar setengah dari volume $236,5 miliar Maret

Dalam komoditas, harga energi melonjak dengan kontrak minyak mentah Brent untuk Juni naik sekitar 7% dan di atas $108 per barel karena investor menimbang gangguan yang berkepanjangan terhadap aliran energi melalui Selat Hormuz yang penting. Kontrak masa depan gas alam Eropa naik 4,5% sementara kontrak masa depan diesel Eropa mencapai $200 per barel.

Kalender data ekonomi AS mencakup pemutusan kerja Challenger bulan Maret (07:30 waktu New York), neraca perdagangan bulan Februari dan klaim pengangguran mingguan (08:30). Daftar pembicara Fed mencakup Logan (10:15) dan Bowman (12:45)

Gambaran Pasar

S&P 500 mini -1,6%
Kontrak Nasdaq 100 mini -2,0%,
Russell 2000 mini -2,0%
Stoxx Europe 600 -1%,
DAX -1,6%,
CAC 40 -0,9%
Imbal hasil Treasury 10 tahun +5 basis poin pada 4,37%
VIX +2 poin pada 26,51
Indeks Dolar Bloomberg +0,4% pada 1217,6,
euro -0,6% pada $1,1524
Minyak WTI +7,2% pada $107,31/barel
Berita Teratas Semalam

Minyak naik setelah pidato Trump yang disiarkan secara langsung mengecewakan investor yang berharap akan akhir yang cepat dari perang Iran. Dalam pidato pada Rabu malam, Trump mengatakan bahwa dia masih mencari perjanjian diplomatik untuk mengakhiri konflik dan bahwa tujuan militer AS akan diselesaikan "sangat segera." Tetapi dia juga berjanji untuk menyerang Iran "dengan sangat keras" dalam beberapa minggu mendatang dan "membawanya kembali ke Zaman Batu." WSJ
Trump membuat pasar dan meningkatkan ketegangan politik dengan pidato yang tidak menawarkan garis waktu yang jelas untuk mengakhiri perang Iran, sambil berjanji tindakan yang lebih agresif dalam dua hingga tiga minggu mendatang. Iran dan Israel terus bertukar serangan dan presiden AS memperbarui ancaman terhadap Iran. BBG
Pemerintahan Trump bersiap untuk menjatuhkan tarif 100% pada obat-obatan tertentu karena mendorong perusahaan farmasi untuk lebih banyak memproduksi di AS, menurut FT.
Demokrat Kongres menggugat untuk memblokir perintah eksekutif Trump yang akan melarang pemungutan suara melalui surat untuk siapa pun yang tidak berada dalam daftar yang telah disetujui oleh DHS. BBG            
Bank sentral China menarik uang tunai dari sistem keuangannya pada bulan Maret untuk pertama kalinya dalam setahun, di tengah tanda-tanda pemulihan ekonomi. BBG
Mantan ekonom kepala BOJ Toshitaka Sekine mengatakan bank sentral dapat menaikkan suku bunga secepat April, karena risiko guncangan pasokan. BBG
Inflasi Swiss dipercepat 0,3% pada bulan Maret, kecepatan tercepat dalam setahun, karena tekanan pasokan energi mendorong biaya minyak pemanas. BBG
Penjualan ekuitas swasta telah turun 36% tahun ini, karena perkembangan dalam AI dan perang di Iran menekan pasar keluar yang lesu. FT
AS akan menguraikan rezim bertingkat untuk baja dan aluminium, mempertahankan tarif 50% pada banyak produk tetapi menerapkan tarif yang lebih rendah untuk yang lain. BBG
Prospek jangka pendek minyak menjadi lebih bullish setelah pidato Trump, dengan kontrak Juni naik lebih dari $8,5 per barel di atas Juli karena gangguan Hormuz memotong sekitar 11 juta barel per hari. Pedagang memperkirakan tekanan pasokan yang berkelanjutan dan harga yang lebih tinggi. BBG
PM Kanada mengatakan dia berbicara dengan Presiden AS Trump malam ini untuk membahas Artemis II dan konflik Timur Tengah.
Presiden AS Trump dilaporkan mempertimbangkan untuk memecat Jaksa Agung Pam Bondi dan mengganti Bondi dengan Kepala EPA Zeldin, meskipun dia belum memutuskan apakah akan memecat Bondi. Menurut NYT.
Senat AS dapat memilih pendanaan DHS pada hari Kamis, sementara tagihan tersebut akan mendanai DHS tanpa ICE dan CBP, menurut NBC.
Sebuah pandangan lebih rinci tentang pasar global berkat Newsquawk

Saham APAC gagal mempertahankan kenaikan awal setelah pidato primetime Presiden AS Trump mengecewakan mereka yang berharap akan de-eskalasi segera dalam konflik Iran, di mana dia mengatakan bahwa misi di Iran akan selesai sangat cepat dan AS akan menyerang Iran dengan sangat keras dalam dua hingga tiga minggu mendatang, sambil memperingatkan bahwa mereka akan menyerang pembangkit listrik Iran jika tidak ada kesepakatan dan juga dapat menargetkan minyak mereka. ASX 200 membalikkan keuntungan awal karena pernyataan Trump merusak sentimen risiko secara luas, dan dengan penurunan yang dipimpin oleh kelemahan di industri teknologi, pertambangan, material, dan sumber daya, sementara data perdagangan terbaru dari Australia memiliki sedikit pengaruh pada aksi harga. Nikkei 225 menghapus spoils awal dan merosot di bawah level 53.000 karena pernyataan Presiden AS Trump memicu suasana risiko yang luas dan mengangkat harga minyak. Hang Seng dan Shanghai Comp lesu di tengah kelemahan yang nyata dalam saham teknologi blue chip yang terdaftar di Hong Kong, dan daratan juga tertekan setelah operasi likuiditas yang kurang memuaskan oleh PBoC.

Berita Teratas dari Asia

Wakil Menteri Keuangan Korea Selatan mengatakan mereka memantau pasar FX secara ketat karena perdagangan spekulatif terlihat; untuk menanggapi perilaku kawanan yang berlebihan terhadap pasar FX.
Gempa berkekuatan 7,8 mengguncang 119km WNW dari Ternate, Indonesia, menurut USGS.
EMSC mengumumkan peringatan tsunami setelah gempa di wilayah Indonesia.
Bursa Eropa (STOXX 600 -1,1%) memulai sesi dengan kerugian yang layak setelah pidato primetime Presiden AS Trump menyulut kembali ketegangan. Dia mengatakan bahwa misi di Iran akan selesai sangat cepat dan AS akan menyerang Iran dengan sangat keras dalam dua hingga tiga minggu mendatang, sambil memperingatkan bahwa mereka dapat menyerang pembangkit listrik Iran jika tidak ada kesepakatan. Sejak dimulainya perdagangan tunai, kerugian sedikit berkurang tetapi indeks mempertahankan sekitar -1%. Sektor-sektor Eropa secara luas dalam warna merah. Energi adalah yang berkinerja terbaik sementara Makanan, Minuman, dan Tembakau mengikuti dengan dekat. Teknologi berada di bagian bawah tumpukan, setelah tampil baik selama 3 sesi terakhir, sementara Basic Resources juga menderita karena logam mulia mereda.

Berita Teratas dari Eropa

Tingkat Inflasi Swiss YoY (Mar) Y/Y 0,3% vs. Exp. 0,6% (Prev. 0,1%, Low. 0,1%, High. 1,0%); Inti 0,4% (prev. 0,4%).
Tingkat Inflasi Swiss MoM (Mar) M/M 0,2% vs. Exp. 0,5% (Prev. 0,6%, Low. 0,2%, High. 0,9%).
Sebagian besar kenaikan difasilitasi oleh harga energi yang lebih kuat, yang menyebabkan inflasi menjadi yang tertinggi dalam lebih dari setahun, dan kembali dari ujung bawah target SNB 0-2%. Untuk saat ini, ini akan membantu meredakan kekhawatiran di Bank tentang membawa kembali suku bunga negatif, meskipun para pembuat kebijakan telah lama menegaskan bahwa ada ambang batas yang tinggi untuk langkah semacam itu.

Bank Sentral

Panetta ECB mengatakan indikator utama menunjukkan perlambatan dalam ekonomi; ketegangan di pasar energi menjadi penyebab kekhawatiran tidak hanya untuk dampak langsung, tetapi juga pada pertumbuhan. Mediator keuangan non-bank di beberapa sektor menunjukkan tingkat leverage dan likuiditas yang mungkin tidak memadai selama periode stres akut.
Buletin Ekonomi ECB Edisi 2, 2026: Risiko terhadap prospek pertumbuhan condong ke sisi bawah, terutama dalam jangka pendek.
Simkus ECB mengatakan kehati-hatian diperlukan tentang suku bunga dan terlalu dini untuk mengatakan apa yang dibutuhkan pada pertemuan April.
DMP BoE (Mar): Ekspektasi CPI 1 tahun ke depan 3,5% (prev. 3,00%), ekspektasi CPI 3 tahun ke depan 2,7% (prev. 2,8%).
Pendapatan Tetap

Awal yang bearish untuk hari itu karena pidato primetime Presiden AS Trump menyulut kembali ketegangan geopolitik (rekap di feed, 07:35BST), mengangkat energi dan pada gilirannya memicu inflasi.
Secara khusus, UST turun dari 111-02 sebelum Trump hingga titik terendah yang tiba-tiba 110-24 dan sejak saat itu mencapai titik terendah 110-16. Meningkatkan imbal hasil di seluruh kurva, 10yr hingga puncak 4,38%, meskipun di bawah puncak 4,42% WTD hari Senin. Aksi yang telah melihat besaran implisit dari pengetatan jangka pendek meningkat sekitar 1bp. Geopolitik terlepas, data pekerjaan, klaim, dan neraca perdagangan internasional akan segera dirilis. Dan sementara kita beristirahat pada hari Jumat, laporan pekerjaan Maret akan dirilis. Untuk pembayaran non-pertanian hari Jumat, ekonom AS kami melihat keuntungan headline sebesar +50 ribu (vs -92 ribu sebelumnya) dan pembayaran sektor swasta pada +60 ribu (vs -86 ribu), yang mencerminkan kembalinya lebih dekat ke kecepatan rata-rata perolehan pekerjaan pada paruh kedua 2025. 01

Dalam hal detail dari pergerakan pasar yang positif kemarin, kenaikan +0,72% untuk S&P 500 dipimpin lagi oleh saham teknologi, karena NASDAQ (+1,16%) dan Mag-7 (+1,37%) menggerakkan hari kedua berturut-turut. Kredit juga melihat reli yang kuat, dengan spread HY AS (-16bp setelah -18bp Selasa) mencatat rentang terbaik mereka sejak Mei tahun lalu. Dan ekuitas Eropa menyaksikan reli yang tajam karena investor mengejar reli AS yang dimulai pada hari Selasa, dengan STOXX 600 (+2,50%), DAX (+2,73%) dan FTSE 100 (+1,85%) semuanya mencatat lompatan terbesar mereka sejak April tahun lalu.

Obligasi Eropa juga reli pada prospek harga minyak yang lebih rendah serta harga gas alam yang menurun, karena kontrak TTF bulan depan turun -5,49% menjadi €47,51/MWh, level terendah sejak 10 Maret. Imbal hasil bund 10 tahun turun -1,8bp menjadi 2,98%, sementara BTP dan OAT berkinerja lebih baik dengan penurunan sekitar 20bp dari ekstrem. Obligasi gilts melihat penarikan yang lebih besar, dengan imbal hasil 2 tahun lebih murah sekitar 10bp pada hari itu.
Kemarin, saya menerbitkan catatan yang melihat apa yang dikatakan PMI bulan Maret tentang dampak perang Iran terhadap ekonomi global. Sementara kita telah melihat guncangan inflasi dan pasokan utama, ini telah bervariasi di seluruh negara dan ada beberapa perbaikan. Misalnya, perilaku harga output di antara G10 mirip dengan era pra-Covid daripada periode inflasi 2021-22, yang dapat menawarkan ruang bernapas bagi bank sentral yang khawatir tentang risiko inflasi. Lihat catatan di sini.

Untuk hari ini, kita akan mendapatkan lebih banyak data AS, dengan neraca perdagangan bulan Februari dan klaim pengangguran mingguan terbaru. Dan sementara kita beristirahat pada hari Jumat, AS akan merilis laporan pekerjaan bulan Maret.