Futures Anjlok, Menghapus Kenaikan Semalam Setelah Ladang Pars Raksasa Iran Diserang; FOMC Mengintai

Berjangka Merosot, Menghapus Kenaikan Semalam Setelah Ladang Pars Raksasa Iran Diserang; FOMC Mendekat

Saham diperkirakan akan memperpanjang kenaikan selama tiga hari karena kesepakatan Irak untuk mengalihkan minyak mentah melalui Turki, melewati Selat Hormuz, meredakan beberapa kekhawatiran pasokan karena serangan Iran menargetkan Kuwait, Arab Saudi, dan UEA, tetapi semua itu terhapus tak lama setelah pukul 7 pagi ET, mengikuti laporan Iran bahwa serangan udara AS dan Israel menghantam ladang gas alam raksasa South Pars dan infrastruktur terkait; Fasilitas minyak dan petrokimia di Asaluyeh dekatnya juga diserang, tambahnya, menghidupkan kembali ketakutan tentang dampak perang di Timur Tengah terhadap inflasi. Akibatnya, berjangka S&P menghapus semua kenaikan semalam, memudarkan kenaikan 0,6% sebelumnya, dan diperdagangkan di zona merah. Nasdaq juga memudarkan semua kenaikannya, dan diperdagangkan datar pada pemeriksaan terakhir. Semua ini terjadi hanya beberapa jam sebelum The Fed diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pukul 2 siang ET hari ini. Imbal hasil obligasi turun 1-2bp menjelang pertemuan The Fed di mana The Fed diperkirakan akan mempertahankan suku bunga stabil dengan titik-titik yang berpotensi mencerminkan pandangan hawkish; USD datar. Dalam komoditas, harga minyak / gas alam lebih rendah tetapi telah menjauh dari level terendah semalam dengan harga Ags / Logam lebih rendah. Fokus data makro hari ini adalah pada PPI dan pertemuan The Fed.

Dalam perdagangan pra-pasar, saham Mag 7 beragam (Nvidia +0,7%, Tesla +0,5%, Microsoft +0,3%, Alphabet +0,2%, Apple +0,2%, Meta Platforms +0,1%, Amazon -0,1%)

Applied Optoelectronics (AAOI), Lumentum (LITE) dan Coherent (COHR) reli setelah perusahaan mengumumkan pembaruan dan berbicara tentang permintaan optik di Optical Fiber Communications Conference di Los Angeles.
CF Industries (CF) turun 4,3% setelah Mizuho Securities memotong rekomendasinya pada perusahaan pupuk menjadi di bawah kinerja dari netral setelah harga saham reli karena pertumbuhan permintaan dan harga yang diharapkan setelah perang Iran dan gangguan ke Selat Hormuz memperketat pasokan pupuk.
Constellation Brands (STZ) naik 2,8% setelah Citi menaikkan rekomendasi pada perusahaan minuman menjadi beli dari netral, mengutip percepatan topline bir dan valuasi yang berada di bawah level historis.
Coupang (CPNG) naik 2,6% setelah perusahaan mengatakan bahwa kolaborasinya dengan Nvidia membantunya membangun platform AI yang akan mendukung layanan logistik dan pengiriman e-commerce perusahaan.
Duolingo Inc. (DUOL) turun 1,3% setelah Argus Research menurunkan peringkat perusahaan perangkat lunak pembelajaran bahasa menjadi tahan dari beli.
Gemini Space Station Inc. (GEMI) turun 1,8% setelah analis Citi Peter Christiansen memotong rekomendasinya pada bursa kripto menjadi jual dari netral.
Grail Inc. (GRAL) naik 4,5% setelah TD Cowen meningkatkan peringkat perusahaan ilmu hayati menjadi beli dari tahan, mengatakan penjualan baru-baru ini menciptakan "titik masuk yang menarik."
SL Green (SLG) naik 2,7% setelah Deutsche Bank meningkatkan peringkat REIT kantor menjadi beli dari tahan.
Swarmer Inc. (SWMR) melonjak 35%, siap untuk memperpanjang kenaikan setelah perusahaan perangkat lunak drone kecerdasan buatan mencatat debut perdagangan terbaik untuk saham AS dalam hampir setahun.
T1 Energy (TE) naik 3,9% setelah pembuat peralatan surya mengatakan ia mengamankan 50 MW daya jaringan di Norwegia untuk pusat data.
Dalam berita perusahaan, Lululemon memperkirakan penurunan laba tahun kedua berturut-turut, semakin menekan merek yang berurusan dengan masalah produk sambil mencari CEO baru. AI tetap menjadi fokus, dengan saham memori Asia memperpanjang kenaikan setelah Reuters melaporkan CEO Amazon melihat AWS mencapai $600 miliar dalam penjualan tahunan — dua kali lipat perkiraan sebelumnya — dan ketika Samsung mempertimbangkan pergeseran ke kontrak multi-tahun untuk chip memori. Wall Street akan mencari komentar apa pun dari Micron tentang berapa lama harga dapat tetap tinggi, ketika perusahaan melaporkan hasil setelah penutupan. Alibaba menaikkan harga untuk produk komputasi dan penyimpanan AI-nya hingga 34%. Saham AI di Tiongkok mendapat dorongan setelah CEO Nvidia Jensen Huang mengatakan OpenClaw, agen yang menggunakan model bahasa besar untuk melakukan tugas-tugas seperti memesan tumpangan dan memesan restoran, "pasti ChatGPT berikutnya."

Pasar tetap waspada tinggi terhadap perang dan risiko bahwa penutupan Selat Hormuz yang hampir terjadi memicu inflasi. Bagaimana para pembuat kebijakan merespons sekarang menjadi perhatian utama investor, dengan The Fed diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah untuk pertemuan kedua berturut-turut.

Serangan Iran ke Israel dan negara-negara Arab di Teluk Persia berlanjut semalam hingga Rabu, sementara Presiden Trump mengatakan AS dapat mengakhiri perang dengan Republik Islam "dalam waktu dekat." Serangan itu menyusul konfirmasi Iran atas pembunuhan kepala keamanannya, Ali Larijani, dalam serangan Israel. Sementara itu, sentimen memburuk dengan cepat dan harga minyak melonjak ke level tertinggi sesi setelah Iran mengatakan tak lama setelah pukul 7 pagi ET bahwa serangan udara AS dan Israel menghantam ladang gas alam raksasa South Pars dan infrastruktur terkait. Fasilitas minyak dan petrokimia di Asaluyeh dekatnya juga diserang, tambahnya. Serangan, jika dikonfirmasi, akan menandai pertama kalinya fasilitas minyak dan gas hulu Iran menjadi sasaran dalam perang ini. Ladang tersebut dibagi dengan Qatar.

Israel mengatakan Rabu bahwa menteri intelijen Iran, Esmaeil Khatib, tewas. Sebelumnya, Presiden Donald Trump mengatakan AS dapat mengakhiri perang dengan Republik Islam "dalam waktu dekat."

"Pasar ekuitas mengikuti harga minyak cukup dekat, dan pada tahap ini apa yang kita lihat mungkin adalah mereka menilai hasil yang paling positif," kata Nina Stanojevic, spesialis investasi di St. James's Place. "Itu, menurut saya, membuat pasar ekuitas cukup rentan."

Bahkan jika harga minyak stabil, mereka tetap tinggi dan semakin lama mereka bertahan di sana, semakin besar implikasi makro, yang bisa menjadi sumber fokus untuk jadwal bank sentral yang sibuk minggu ini.

Hari ini pukul 2 siang ET, The Fed diperkirakan akan mempertahankan suku bunga acuannya tetap stabil. Investor akan mencari wawasan tentang bagaimana bank sentral menimbang tekanan di kedua sisi mandat mereka — dan apakah menanggapi ancaman pertumbuhan yang melambat dapat menambah bahan bakar pada inflasi yang telah di atas target The Fed selama lima tahun berturut-turut. Menjelang pengumuman suku bunga kebijakan The Fed, swap semalam memperhitungkan tidak ada premi kenaikan dan gabungan 25bps pelonggaran pada akhir tahun. Menjelang pertemuan, para pedagang telah mengurangi leverage dalam berjangka dan melikuidasi lindung nilai kebijakan hawkish yang telah menguntungkan dari pergeseran kebijakan hawkish baru-baru ini dalam penetapan harga di tengah kenaikan harga minyak. Ketua The Fed Jerome Powell kemungkinan akan menekankan bahwa pejabat membutuhkan lebih banyak waktu untuk melihat berapa lama konflik dengan Iran berlangsung dan untuk menilai bagaimana hal itu dapat berdampak pada pertumbuhan dan inflasi. Dia juga kemungkinan akan menyoroti tingkat ketidakpastian yang tinggi dan kebutuhan The Fed untuk menjaga pilihannya tetap terbuka. Pratinjau FOMC lengkap kami dapat ditemukan di sini.

"Pasar ingin memahami ke mana arah The Fed selanjutnya," kata Stephanie Niven, manajer portofolio di Ninety One. "Setiap pergeseran dalam titik median, setiap perubahan kecil, akan sangat diperhatikan."

Dalam geopolitik, Perdana Menteri Jepang Sanae Takaichi memperingatkan bahwa ia menghadapi pertemuan yang "sangat sulit" dengan Trump pada hari Kamis, setelah ia mengkritik negara itu karena menolak permintaannya untuk kapal perang guna membantu mengamankan Selat Hormuz. Berbicara tentang Hormuz, selat itu tetap efektif ditutup dengan hanya tiga penyeberangan kendaraan komersial total dalam seminggu terakhir.

Strategis derivatif ekuitas Bank of America memperingatkan bahwa kesenjangan saat ini antara volatilitas yang terealisasi dan tersirat sangat lebar, menandakan "peningkatan stres di pasar yang masih tenang." Ketahanan ekuitas menunjukkan sentimen belum mencapai puncak pesimisme dan yang terburuk kemungkinan belum berakhir, tulis Skylar Montgomery Koning dari Bloomberg.

Di Eropa, Stoxx 600 menyentuh level tertingginya dalam lebih dari seminggu sebelum memangkas kenaikan. Indeks naik 0,5%, naik untuk hari ketiga dan menjaga reli ekuitas global terus berlanjut setelah sesi yang secara umum positif di Asia. Bank dan industri memimpin kenaikan di Eropa, sementara sektor makanan dan minuman termasuk yang paling tertinggal. Berikut adalah beberapa penggerak terbesar pada hari Rabu:

Saham Diploma reli hingga 18% ke level intraday tertingginya sepanjang masa setelah pemasok komponen bangunan meningkatkan perkiraan pendapatan organik tahunan.
Saham Bollore naik hingga 16%, tertinggi sejak Februari 2021, setelah konglomerat Prancis mengumumkan pembayaran dividen luar biasa.
Saham Softcat naik hingga 9,9%, tertinggi dalam setahun, karena hasil semester pertama terbukti jauh lebih baik dari perkiraan analis dan penyedia layanan TI menaikkan panduan setahun penuh.
Saham Commerzbank naik hingga 6,3% setelah CEO UniCredit mengatakan tujuan utama tawaran pengambilalihan baru pada hari Senin untuk pemberi pinjaman Jerman adalah untuk "memecah kebuntuan" dan mengarah pada "rencana bersama" antara para pemangku kepentingan.
Saham PPC naik hingga 9,6% di Johannesburg, tertinggi dalam hampir setahun, setelah pembuat semen melaporkan lonjakan 22% dalam Ebitda yang disesuaikan untuk 10 bulan hingga Januari dari keuntungan rencana strategis perusahaan.
Saham Logitech turun hingga 5,9% setelah UBS menurunkan peringkat produsen periferal komputer Swiss, melihat tanda-tanda pelonggaran dalam siklus revisi pendapatan positif dan sinyal yang lebih lemah di pasar game.
Saham HelloFresh turun hingga 15% ke rekor terendah setelah panduan perusahaan untuk penjualan dan laba tahun ini jauh di bawah ekspektasi analis.
Saham Axfood turun hingga 5,3% setelah Handelsbanken bergabung dengan Danske Bank dalam menurunkan peringkat peritel dan grosir makanan Swedia, mengatakan kasus untuk peringkat beli telah berjalan sesuai harapan setelah kenaikan 20% sejak Desember.
Saham Verbund turun hingga 5%, tertinggi sejak November, setelah perusahaan listrik terbarukan memberikan panduan 2026 yang menurut Citi menyiratkan penurunan peringkat yang signifikan.
Saham Asia naik 1,9%, dipimpin oleh kenaikan di Kospi Korea Selatan karena Samsung Electronics Co. melonjak lebih dari 7%. Indeks MSCI Asia Pasifik naik hingga 2,2%, menambah kenaikan 0,9% pada hari Selasa. Saham raksasa chip TSMC, Samsung, dan SK Hynix adalah kontributor terbesar untuk reli tersebut. Tolok ukur Korea melonjak 5% karena pihak berwenang mengumumkan lebih banyak langkah untuk meningkatkan nilai pemegang saham.

Dalam FX, Bloomberg Dollar Spot Index turun 0,1%, mendorong kerugian ke hari ketiga berturut-turut.

Dalam suku bunga, obligasi Eropa bertahan lebih tinggi dan Treasury juga sedikit naik meskipun perdagangan berjangka turun dari level terbaik menjelang sesi AS awal menyisakan imbal hasil lebih kaya sebesar 1bp hingga 2bps di seluruh kurva. Sesi AS mencakup data PPI dan pengumuman suku bunga kebijakan Federal Reserve pada pukul 2 siang Waktu New York. Kenaikan Treasury dipimpin oleh intermediet, meratakan spread 2s10s sebesar 1,5bps dan menambah pergerakan pengetatan hari Selasa. Kurva 2s10s sekarang di sekitar 50,5bp diperdagangkan tepat di dalam level terendah tahunan di 49,6bp yang dicapai pada 12 Maret. Imbal hasil Treasury AS 10 tahun diperdagangkan sekitar 4,18% dengan gilts mengungguli sebesar 2bp di sektor tersebut. Imbal hasil Treasury dua tahun turun 1bp menjadi 3,66%; pedagang bertaruh pada 26bps pemotongan The Fed pada akhir tahun, turun dari sekitar 60bps pada akhir Februari. Pada hari Kamis, Treasury menjual TIPS 10 tahun dalam lelang pembukaan kembali senilai $19 miliar.

Dalam komoditas, minyak menghapus penurunan sebelumnya dengan berjangka Brent sekarang datar sepanjang hari dan kembali sekitar $104 per barel, setelah Iran mengumumkan bahwa aset minyak dan gasnya di ladang minyak South Pars diserang. Logam mulia turun. Berdasarkan studi enam guncangan pasokan minyak di masa lalu, "rata-rata dibutuhkan sekitar empat hingga lima bulan" bagi pasar minyak mentah dan saham untuk kembali ke level sebelum guncangan, kata David Chao, seorang ahli strategi pasar global di Invesco dalam wawancara Bloomberg TV. Perusahaan "tetap berpegang pada pandangan kami" untuk lebih memilih saham siklikal kecil AS dan ekuitas pasar berkembang, tambahnya.

Jadwal data ekonomi AS hari ini mencakup PPI Februari (pukul 8:30 pagi Waktu New York), pesanan pabrik Januari dan pesanan barang tahan lama (pukul 10 pagi Waktu New York), arus masuk TIC Januari (pukul 4 sore Waktu New York), dan tentu saja keputusan FOMC pada pukul 2 siang.

Cuplikan Pasar

S&P 500 mini +0,3%,
Nasdaq 100 mini +0,5%,
Russell 2000 mini +0,6%
Stoxx Europe 600 +0,5%,
DAX +0,7%,
CAC 40 +0,9%
Imbal hasil Treasury 10 tahun -2 basis poin pada 4,18%
VIX -0,7 poin pada 21,65
Bloomberg Dollar Index sedikit berubah pada 1206,78,
euro sedikit berubah pada $1,1533
WTI crude -1,9% pada $94,37/barel
Berita Semalam Teratas

Presiden AS Donald Trump ingin membuka kembali Selat Hormuz untuk meredakan krisis energi global yang semakin meningkat, tetapi tidak akan mencapainya dengan mudah tanpa gencatan senjata dalam perang melawan Iran. Mitra Eropa dan Asia enggan mengirim kapal perang untuk membantu membuka kembali selat tersebut, mempertanyakan apakah segelintir kapal akan membuat perbedaan terhadap kemampuan Iran untuk mengancam kapal. BBG
Terpukul oleh serangan Iran dan gangguan Selat Hormuz, Uni Emirat Arab dan beberapa negara Teluk Persia lainnya memandang teokrasi Iran sebagai musuh eksistensial. Mereka sekarang menginginkan rezim yang pernah mereka dekati untuk dinetralkan, jika tidak dibongkar, ketika konflik berakhir — sehingga cobaan itu tidak akan pernah terulang. WSJ
Perang Timur Tengah telah mengubah pengiriman kontainer menjadi "wild west", dengan perusahaan pelayaran menambahkan ribuan dolar biaya dan membuang kontainer di pelabuhan-pelabuhan terpencil, menurut perusahaan pemindahan dan pelanggan. FT
Saham Korea Selatan melonjak setelah pihak berwenang bergerak untuk membatasi perusahaan yang terdaftar di bursa dari mencatatkan anak perusahaan tertentu, membatasi praktik yang lama disalahkan karena mendilusi nilai pemegang saham. BBG
Perusahaan-perusahaan besar Jepang, termasuk Toyota, menawarkan kenaikan gaji besar dalam pembicaraan gaji tahunan pada hari Rabu, mencerminkan momentum gaji yang kuat untuk tahun keempat berturut-turut, meskipun ketidakpastian dari konflik Timur Tengah mengaburkan prospek. RTRS
Komisi Eropa akan menunda dampak reformasi perbankan global karena berusaha menghentikan pemberi pinjaman UE berada pada posisi yang kurang menguntungkan oleh langkah-langkah AS untuk memotong persyaratan modal untuk bank-bank besar. Menurut dua pejabat yang akrab dengan rencana tersebut, Brussels akan mengadopsi undang-undang setelah Paskah untuk menetralkan dampak jangka pendek dari Fundamental Review of the Trading Book (FRTB) — komponen kunci dari kerangka Basel III yang mengatur risiko pasar. FT
UE berencana untuk merombak aturan merger untuk membatasi kekuatan nasional dalam memblokir pengambilalihan perusahaan dalam upaya untuk membantu perusahaan Eropa membangun skala untuk bersaing dengan pesaing AS dan Tiongkok. Reformasi yang diusulkan mencerminkan frustrasi yang berkembang di Brussels bahwa ibu kota campur tangan dalam serangkaian kesepakatan perusahaan yang signifikan, seringkali untuk melindungi juara nasional dengan mengorbankan pasar tunggal. FT
Microsoft sedang mempertimbangkan tindakan hukum terhadap Amazon dan OpenAI atas kesepakatan senilai $50 miliar yang dapat melanggar kemitraan cloud eksklusifnya dengan pembuat ChatGPT, yang menciptakan bentrokan antara pesaing Big Tech. FT
Pedagang obligasi melikuidasi taruhan yang membuat pasar memperhitungkan pemotongan suku bunga The Fed tahun ini. Bank sentral diperkirakan akan mempertahankan suku bunga stabil untuk pertemuan kedua berturut-turut hari ini dan komentar Jerome Powell tentang risiko terhadap ekonomi dari konflik Iran akan menjadi sorotan. BBG
Tinjauan pasar global yang lebih rinci berkat Newsquawk

Saham APAC sebagian besar lebih tinggi mengikuti serah terima positif dari Wall Street dan ketika harga minyak mundur, sementara pasar sekarang menunggu serangkaian keputusan kebijakan bank sentral yang akan datang, termasuk dari FOMC hari ini. ASX 200 naik dengan bantuan kekuatan di sektor teknologi, utilitas, dan real estat, tetapi dengan kenaikan terbatas di tengah kelemahan di sektor perawatan kesehatan dan konsumen setelah kenaikan suku bunga bank sentral baru-baru ini, sementara pasar uang saat ini memperhitungkan lemparan koin untuk kenaikan ketiga berturut-turut pada bulan Mei. Nikkei 225 kembali naik di atas level 55.000 di tengah beberapa faktor positif, seperti data perdagangan yang sebagian besar lebih baik dari perkiraan, yang menunjukkan