Transkrip Pendapatan Genie Energy GNE Q1 2025

Sumber gambar: The Motley Fool.

Selasa, 6 Mei 2025 pukul 8:30 pagi Waktu Bagian Timur AS

Butuh kutipan dari analis Motley Fool? Email [email protected]

Michael Stein: Terima kasih, operator. Kuartal pertama kami menampilkan hasil operasional dan keuangan yang kuat, ditandai dengan peningkatan pendapatan, profitabilitas, dan perolehan kas yang kuat dibandingkan dengan kuartal tahun sebelumnya. Kuartal ini adalah kuartal pertama dalam beberapa tahun di mana hasil perbandingan tahun-ke-tahun untuk bisnis energi ritel kami mencerminkan apa yang kami anggap sebagai hasil yang dinormalisasi di kedua periode. Pada tahun 2022, dan pada tingkat yang lebih rendah pada tahun 2023, bisnis energi ritel kami mampu mencapai margin luar biasa dengan mengoptimalkan posisi pasar komoditas kami selama pasar energi yang relatif bergejolak. Akibatnya, tingkat pertumbuhan tahun-ke-tahun, meskipun kuat, dirugikan selama Maret 2023 dan 2024.

Untuk Q1 2025, GRE kembali ke garis dasar perbandingan tahun-ke-tahun yang wajar dengan margin dalam apa yang kami yakini sebagai kisaran yang berkelanjutan untuk kedua kuartal. Di GRE, investasi signifikan yang kami lakukan pada tahun 2024 untuk memperluas basis pelanggan kami mendorong peningkatan tahun-ke-tahun lebih dari 48.000 meter baru bersih. Kami mengakhiri kuartal ini dengan melayani sekitar 413.000 meter, terdiri dari 402.000 RCE. Peningkatan meter dikombinasikan dengan lingkungan harga komoditas yang stabil, memungkinkan GRE untuk meningkatkan pendapatan dan laba dari operasi sebesar 18% dibandingkan dengan kuartal tahun sebelumnya. Pertumbuhan meter kami mencerminkan penetrasi mendalam di pasar kami yang ada, ditambah dengan ekspansi ke negara bagian baru.

Seperti yang saya sebutkan pada kuartal terakhir, kami baru saja mulai memasarkan di California, dan kami berharap dapat mulai menawarkan gas di Kentucky pada kuartal kedua. Churn pelanggan pada kuartal pertama adalah 5,5%, tidak berubah dari kuartal tahun sebelumnya dan hanya peningkatan 10 basis poin dari kuartal keempat tahun lalu. Saya mengaitkan program retensi pelanggan kami yang komprehensif untuk mempertahankan churn pada tingkat ini. Tanpa upaya yang terfokus itu, pertumbuhan kuat basis pelanggan kami selama setahun terakhir kemungkinan akan memberikan tekanan pada churn ke atas. Di GREW, kami terus memajukan pipeline proyek pengembangan skala utilitas kami.

Proyek paling matang dalam pipeline pengembangan kami, proyek tenaga surya komunitas di Lansing, New York, dijadwalkan selesai paling cepat pada kuartal ketiga tahun ini. Kami berharap proyek ini akan segera menghasilkan EBITDA setelah beroperasi. Setelah selesai, proyek Lansing akan bergabung dengan portofolio operasional kami, yang terus berkinerja sesuai harapan kami. Juga di dalam GREW, bisnis pialang energi keragaman kami terus berkinerja sangat baik. Setahun yang lalu, bisnis ini negatif EBITDA, dan sekarang menghasilkan arus kas positif dan berada di jalur untuk menjadi kontributor yang semakin penting bagi hasil laba kami.

Sebelum menyerahkan panggilan kepada Avi, saya ingin menunjukkan bahwa Genie mengembalikan $3,9 juta kepada pemegang saham kami selama kuartal pertama melalui dividen triwulanan dan pembelian kembali saham kami. Pada tanggal 31 Maret, kami memiliki $210 juta dalam bentuk kas, kas yang dibatasi, dan sekuritas yang dapat dipasarkan dibandingkan dengan $201 juta pada akhir tahun 2024. Dengan neraca kami yang kuat, arus kas yang kuat, dan dengan saham pada tingkat saat ini, kami berharap untuk terus membeli kembali saham kami di kuartal mendatang. Sekarang, ini Avi.

Avi Goldin: Terima kasih, Michael, dan terima kasih kepada semua yang ada di panggilan karena telah bergabung dengan kami pagi ini. Pernyataan saya hari ini mencakup hasil keuangan kami untuk tiga bulan yang berakhir pada 31 Maret 2025. Dalam komentar saya tentang hasil triwulanan, saya akan membandingkan hasil untuk kuartal pertama tahun 2025 dengan kuartal pertama tahun 2024 untuk menghilangkan faktor musiman yang memengaruhi hasil kami, terutama dalam bisnis energi ritel kami. Kuartal pertama biasanya ditandai dengan tingkat konsumsi listrik dan gas yang relatif tinggi karena mencakup sebagian besar musim pemanasan puncak musim dingin di wilayah layanan kami. Hasil kami cukup baik, ditandai dengan pertumbuhan top line yang kuat dan kinerja bottom line yang meningkat secara signifikan.

Pendapatan konsolidasian pada kuartal ini meningkat 14,3% atau $17,1 juta menjadi $136,8 juta, didorong oleh kinerja kuat di Genie Retail Energy. Di GRE, pendapatan melonjak 17,8% menjadi $132,5 juta. Seperti yang ditunjukkan Michael, peningkatan ini terutama merupakan fungsi dari investasi yang kami lakukan untuk menumbuhkan basis pelanggan kami tahun lalu, didukung oleh peningkatan konsumsi per meter baik listrik maupun gas alam selama kuartal tersebut. Pendapatan listrik naik 16,4% menjadi $104,1 juta, menyumbang 78,6% dari pendapatan GRE. Jam tenaga surya yang terjual meningkat 23,5%. Dampak peningkatan konsumsi tersebut sebagian diimbangi oleh penurunan 5,7% dalam pendapatan rata-rata per kilowatt jam yang terjual.

Pendapatan dari penjualan gas alam meningkat 26,8% pada kuartal pertama menjadi $28,4 juta, mencerminkan peningkatan baik dalam term yang terjual maupun pendapatan per term yang terjual. Di GREW, pendapatan kuartal pertama turun 40% menjadi $4,3 juta. Penurunan pendapatan sebagian besar didorong oleh Genie Solar dan mencerminkan dampak keputusan kami untuk beralih dari pasar proyek komersial. Di GREW, Diversegy mencapai kuartal rekor lainnya, menyumbang 3,8 juta REP, peningkatan 55% tahun-ke-tahun. Laba kotor konsolidasian meningkat 10,6% menjadi $37,4 juta, sementara margin kotor turun 90 basis poin menjadi 27,3%.

Peningkatan laba kotor didorong oleh ekspansi basis pelanggan GRE, sementara penurunan margin kotor didorong oleh margin yang lebih rendah pada penjualan listrik, khususnya akuisisi meter yang menguntungkan atau margin rendah melalui program kesepakatan agregasi kota kami. SG&A konsolidasian meningkat 4,3% atau $1 juta menjadi $23,9 juta, terutama mencerminkan peningkatan pengeluaran di GRE. Kuartal kuat GRE mendorong peningkatan 30,3% tahun-ke-tahun dalam laba operasional konsolidasian menjadi $12,8 juta dan peningkatan 22,7% dalam EBITDA yang disesuaikan menjadi $14,4 juta. Di GRE, laba operasional meningkat 18,2% menjadi $16,8 juta, dan EBITDA yang disesuaikan meningkat 17,1% menjadi $17,1 juta, mencerminkan peningkatan laba kotor kami, sebagian diimbangi oleh peningkatan pengeluaran SG&A.

Di GREW, kerugian operasional kuartal pertama meningkat menjadi $900.000 dari $600.000 pada kuartal tahun sebelumnya. Peningkatan kerugian terutama mencerminkan investasi kami dalam membangun pipeline pengembangan proyek pembangkit tenaga surya, sebagian diimbangi oleh kinerja yang lebih kuat di Diversegy, yang negatif EBITDA yang disesuaikan pada kuartal tahun sebelumnya dan menghasilkan lebih dari $400.000 EBITDA yang disesuaikan pada kuartal pertama tahun ini. Laba bersih konsolidasian yang diatribusikan kepada pemegang saham biasa Genie meningkat $10,6 juta atau $0,40 per saham dari $8,1 juta atau $0,30 per saham setahun sebelumnya. Beralih ke neraca.

Pada tanggal 31 Maret 2025, kas, setara kas, kas yang dibatasi jangka panjang dan pendek, yang mencakup kas yang dipegang oleh anak perusahaan asuransi captive kami dan sekuritas ekuitas yang dapat dipasarkan berjumlah $210,2 juta, peningkatan $9,2 juta pada kuartal ini. Modal kerja adalah $121,2 juta. Total utang bersih kami saat ini dan non-saat ini adalah $9 juta, komponen terbesarnya adalah pembiayaan untuk portofolio array operasional kami yang kami selesaikan pada kuartal terakhir. Kami membeli kembali sekitar 127.000 saham saham biasa Kelas B kami pada kuartal pertama seharga $1,9 juta dan membayar dividen triwulanan reguler kami untuk mengembalikan $2 juta langsung kepada pemegang saham kami. Sebagai kesimpulan, ini adalah kuartal yang solid dengan hasil operasional dan keuangan yang kuat di GRE.

Ke depan, baik GRE maupun GREW berada dalam posisi yang baik untuk sisa tahun ini, dan kami mengonfirmasi panduan EBITDA yang disesuaikan sepanjang tahun sebesar $40 juta hingga $50 juta. Operator, kembali kepada Anda untuk Q&A.

Operator: Oke. Karena saat ini tidak ada pertanyaan dalam antrean, ini akan mengakhiri sesi tanya jawab dan panggilan konferensi kami. Terima kasih telah menghadiri presentasi hari ini, Anda sekarang dapat memutuskan sambungan.

Sebelum Anda membeli saham di Genie Energy, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Genie Energy bukanlah salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $511.411! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.238.736!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 986% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 199% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.**

Lihat 10 saham »

**Pengembalian Stock Advisor per 21 April 2026. ***

Artikel ini adalah transkrip dari panggilan konferensi ini yang diproduksi untuk The Motley Fool. Meskipun kami berusaha untuk yang Terbaik dari Kami, mungkin ada kesalahan, kelalaian, atau ketidakakuratan dalam transkrip ini. Seperti semua artikel kami, The Motley Fool tidak memikul tanggung jawab apa pun atas penggunaan konten ini oleh Anda, dan kami sangat mendorong Anda untuk melakukan riset Anda sendiri, termasuk mendengarkan panggilan itu sendiri dan membaca pengajuan SEC perusahaan. Silakan lihat Syarat dan Ketentuan kami untuk detail tambahan, termasuk Penafian Tanggung Jawab yang Diwajibkan dalam Huruf Kapital.

The Motley Fool tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Transkrip Pendapatan Genie Energy GNE Q1 2025 awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool