Bank-bank Teluk menghadapi ujian pendapatan saat suku bunga turun

Pada Februari 2026, Moody's menaikkan prospek sektor perbankan UEA dari stabil menjadi positif, mengutip momentum ekonomi non-minyak yang tangguh, kemajuan reformasi struktural, dan perbaikan kondisi kredit.
GlobalData Retail Banking Regional Report
Ini adalah bentuk kepercayaan pada sistem yang, menurut Laporan Regional Perbankan Ritel GlobalData, mengakhiri tahun 2024 sebagai salah satu yang paling menguntungkan secara global. Peningkatan peringkat dan tantangan pendapatan dapat hidup berdampingan, dan saat ini memang demikian.
Bank-bank GCC membangun profitabilitas itu di atas suku bunga yang tinggi dan simpanan substansial yang tidak berbunga. Di Arab Saudi, dorongan efisiensi memberikan peningkatan efisiensi rata-rata delapan poin persentase sejak 2022, menurut GlobalData. Lingkungan suku bunga yang memungkinkan semua itu kini bekerja sebaliknya.
Masalah keterlambatan
Eksposur UEA bersifat struktural. Dengan dirham yang dipatok ke dolar AS, kebijakan moneter domestik mengikuti Federal Reserve secara langsung, yang berarti pemotongan suku bunga langsung berdampak pada imbal hasil aset sementara biaya simpanan menyesuaikan lebih lambat.
"Titik tekanan terbesar adalah kecepatan normalisasi margin relatif terhadap kemampuan bank untuk menetapkan kembali kewajiban," kata Joanne Kumire, analis di GlobalData. "Terutama di UEA, pemotongan suku bunga langsung berdampak pada imbal hasil aset, sementara biaya simpanan tidak selalu menyesuaikan secepat itu. Hal itu menciptakan efek keterlambatan di mana pendapatan bunga bersih terkompresi lebih cepat daripada biaya operasional yang dapat dikurangi."
Arab Saudi tidak kebal, tetapi memasuki siklus pelonggaran dengan lebih banyak alat. Margin di kerajaan naik sedikit selama periode suku bunga tinggi 2023–24 tetapi tetap jauh di bawah tingkat pra-pandemi, pengingat bahwa volume dan efisiensi dapat mempertahankan pendapatan tanpa menghilangkan tekanan suku bunga. Bank-bank Saudi memiliki lebih banyak ruang untuk menyerapnya.
Moody's mempertahankan prospek stabil, memperkirakan bank akan mengimbangi sebagian penurunan imbal hasil dengan memperluas spread pinjaman seiring pertumbuhan permintaan kredit, dengan perkiraan PDB non-minyak sebesar 4,2% pada tahun 2026 dan pertumbuhan kredit berjalan sekitar 8%.
Mendukung hal itu adalah pasar KPR yang, menurut GlobalData, tumbuh pada tingkat tahunan gabungan 21% dari tahun 2020, tercepat secara global, didorong oleh program Sakani dan Dana Pembangunan Real Estat Saudi. Bank-bank Saudi dapat, pada tingkat yang berarti, mengganti pendapatan suku bunga dengan volume. Posisi UEA kurang lugas.
Paradoks Teluk
Emirates NBD mendekati pangsa pasar 30% dari semua simpanan ritel UEA, lebih dari dua pesaing berikutnya digabungkan, menurut analisis GlobalData. Konsentrasi semacam itu menyiratkan hubungan pelanggan yang kuat. Data tentang apa yang sebenarnya dilakukan pelanggan dengan uang mereka menceritakan kisah yang berbeda.
Pelanggan UEA memiliki kemungkinan bersih tertinggi di kawasan ini (78%) untuk beralih ke bank utama mereka untuk membantu mencapai tujuan keuangan mereka, menurut Survei Konsumen Layanan Keuangan GlobalData 2025. Namun, 25% penabung dan 42% investor tidak memegang produk tersebut di bank utama mereka, dan satu dari lima pelanggan hanya memiliki satu atau dua produk dengan penyedia utama mereka.
Bank memiliki hubungan tetapi bukan pendapatan.
Kumire membingkai kesenjangan tersebut sebagai struktural daripada reputasi. "Kesenjangan kepercayaan di UEA bukanlah tentang keyakinan merek. Ini tentang proposisi dan waktu. Pelanggan mempercayai bank utama mereka, tetapi mereka sering mencari di tempat lain untuk investasi dan tabungan karena platform khusus terasa lebih kompetitif, lebih transparan, atau lebih intuitif secara digital." Solusinya, menurutnya, bukanlah dorongan penjualan tetapi "menyematkan perjalanan tabungan dan investasi secara asli di dalam aplikasi perbankan inti, dengan petunjuk yang dipersonalisasi dan penetapan harga yang lebih sederhana yang membuat uang tetap berada dalam hubungan utama sebagai jalur termudah."
Arab Saudi memiliki masalah yang sama dalam bentuk yang berbeda. Penetrasi rekening tabungan adalah 57%, dan hanya 61% pelanggan yang memiliki rekening tabungan utama mereka dengan penyedia perbankan utama mereka, menunjukkan bahwa pemberi pinjaman, meskipun pertumbuhan volume lebih kuat, belum mengubah hubungan menjadi kepemilikan produk yang lebih dalam, menurut GlobalData.
Ke mana pengeluaran teknologi pergi
Hanya 49% pelanggan UEA yang menggunakan aplikasi perbankan mereka setidaknya seminggu sekali di tahun pertama mereka, menurut GlobalData, dibandingkan dengan rata-rata regional 69%. Angka Arab Saudi sebanding yaitu 54%. Kedua pasar berada jauh di bawah Nigeria dan Türkiye, di mana keterlibatan aplikasi pelanggan baru berjalan di atas 80% di tahun pertama. Data Celent's Bank ICT Budget 2025 Dimensions menunjukkan bank-bank UEA juga mengalokasikan hanya 2% dari pendapatan untuk teknologi, di bawah 3% lebih Arab Saudi dan jauh di bawah hampir 4% Afrika Selatan.
Instingnya adalah memperlakukan ini sebagai masalah distribusi yang membutuhkan lebih banyak fitur dan lebih banyak pengeluaran. Kumire berpendapat masalah yang lebih besar berbeda. "Kesenjangan kapabilitas yang paling penting adalah keterlibatan berbasis data, bukan distribusi murni. Bank-bank Teluk sudah memiliki skala dan kekuatan modal. Yang mereka kurang adalah aktivasi basis pelanggan yang ada secara konsisten dan personal. Metrik yang menurutnya harus dilacak oleh para eksekutif: rasio produk per pelanggan dan konversi digital dari niat ke produk yang didanai. "Jika metrik tersebut tidak naik seiring penurunan margin, pengeluaran teknologi tidak diterjemahkan menjadi ketahanan pendapatan."
Struktur biaya memberikan urgensi peringatan itu. GlobalData memperkirakan bahwa personel menyumbang 55% dari biaya operasional regional, rasio biaya staf tertinggi di pasar negara berkembang. Ini mencerminkan preferensi pelanggan yang nyata dan persisten untuk saluran manusia yang tidak dapat begitu saja dialihkan ke aplikasi. Klien UEA dan Saudi secara konsisten lebih memilih kontak telepon, pesan, dan tatap muka bahkan untuk tugas rutin, dengan kedekatan cabang di antara alasan teratas untuk berganti penyedia di kedua pasar. Peluangnya bukanlah untuk menghilangkan preferensi itu tetapi untuk menggunakan data dan AI untuk memastikan bahwa keputusan keuangan tentang tabungan, investasi, pinjaman semakin terjadi dalam hubungan perbankan utama daripada di luarnya.
Dukungan pemerintah adalah lantai, bukan strategi
Moody's mengasumsikan kemungkinan yang sangat tinggi dari dukungan pemerintah untuk bank-bank Teluk, penopang struktural yang tercermin dalam peningkatan peringkat yang dibawa oleh kedua sistem. Ini adalah kekuatan kredit yang nyata. Ini juga merupakan salah satu alasan bank-bank Teluk terkadang lebih lambat untuk menghadapi pertanyaan model operasi yang dihadapi sistem yang kurang terlindungi dengan lebih mendesak.
Pemotongan suku bunga tidak mengancam kelangsungan hidup bank-bank Teluk. Mereka menyingkirkan kondisi yang memungkinkan keuntungan kuat hidup berdampingan dengan kesenjangan lintas penjualan yang belum terselesaikan, kekurangan keterlibatan digital, dan basis biaya yang berorientasi pada layanan manusia. Ini mencerminkan ketahanan, bukan kekebalan.
Bank-bank yang menutup jarak antara kepercayaan pelanggan dan kepemilikan produk dan membangun infrastruktur data untuk melakukannya dalam skala besar paling siap untuk mempertahankan profitabilitas. Dukungan pemerintah dapat mendukung stabilitas, tetapi tidak akan melindungi pengembalian.
"Bank-bank Teluk menghadapi ujian pendapatan saat suku bunga turun" awalnya dibuat dan diterbitkan oleh Retail Banker International, merek milik GlobalData.
Informasi di situs ini telah dimasukkan dengan itikad baik untuk tujuan informasi umum saja. Ini tidak dimaksudkan untuk menjadi nasihat yang harus Anda andalkan, dan kami tidak memberikan representasi, jaminan, atau garansi, baik tersurat maupun tersirat mengenai keakuratan atau kelengkapannya. Anda harus mendapatkan nasihat profesional atau khusus sebelum mengambil, atau menahan diri dari, tindakan apa pun berdasarkan konten di situs kami.