Cara Menjadi Kaya dalam Sejarah Amerika

Dalam episode Motley Fool Conversations ini, kontributor Motley Fool Rich Lumelleau berbicara dengan sejarawan, investor, dan penulis Dr. Joseph S. Moore tentang bukunya yang baru, How to Get Rich in American History.

Untuk mendengarkan episode lengkap dari semua podcast gratis The Motley Fool, kunjungi pusat podcast kami. Saat Anda siap berinvestasi, lihat daftar 10 saham teratas untuk dibeli ini.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Transkrip lengkap ada di bawah ini.

Di mana harus berinvestasi $1.000 sekarang

Ketika tim analis kami memiliki kiat saham, mendengarkannya bisa bermanfaat. Bagaimanapun, total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 993%* — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 207% untuk S&P 500.

Mereka baru saja mengungkapkan apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor saat ini, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.

**Pengembalian Stock Advisor per 16 Mei 2026. *

Podcast ini direkam pada 10 Mei 2026.

Joseph Moore: Dari pemerintahan George Washington hingga album Thriller Michael Jackson, dividen menyumbang 90% lebih dari pengembalian, dan pergerakan harga sangat sedikit permainannya. Sejak itu, saya pikir lebih dari 70% pengembalian investasi kami berasal bukan dari dividen, tetapi dari kenaikan harga.

Mac Greer: Itu adalah Joseph Moore, sejarawan, investor, dan penulis, yang membahas bukunya yang baru, How to Get Rich in American History: 300 Years of Financial Advice That Worked, and Didn't. Saya Mac Greer, produser Motley Fool. Rekan saya Rich Lumelleau baru-baru ini berbicara dengan Moore tentang semua nasihat keuangan itu, dan tentang beberapa pelajaran abadi untuk investor saat ini. Selamat menikmati.

Rich Lumelleau: Selamat datang di Motley Fool Conversations. Saya Rich Lumelleau, kontributor Motley Fool. Tamu kita hari ini adalah seseorang yang membawa kombinasi perspektif langka ke dunia investasi. Dr. Joseph Moore adalah seorang penulis, sejarawan, dan investor yang tidak memulai dengan percaya pada impian Amerika, tetapi melalui pengalamannya sendiri di pasar, ia melihatnya bukan hanya nyata tetapi juga dapat dicapai. Dalam percakapan kita hari ini, kita akan mengeksplorasi strategi, keputusan, dan pelajaran di balik kesuksesan investasinya, termasuk beberapa pendekatan mengejutkan yang membuahkan hasil, dan yang lainnya tidak. Kita juga akan menggali apa yang dapat diajarkan sejarah kepada kita tentang pasar saat ini, dan bagaimana investor sehari-hari dapat menerapkan wawasan tersebut secara praktis. Dr. Moore, selamat datang di The Motley Fool. Saya sangat senang berada di sini. Terima kasih, Rich. Bagus. Anda baru saja menerbitkan buku berjudul How to Get Rich in American History: 300 Years of Advice That Worked, and Didn't, dan jadi saya berharap dapat mendalami pemikiran seputar itu dan menarik beberapa anekdot, dan beberapa kebijaksanaan investasi untuk investor Fool kita. Tetapi sebelum kita melakukannya, mengapa Anda tidak memberi kami beberapa menit latar belakang Anda?

Joseph Moore: Terima kasih. Saya sedang mengambil PhD dalam Sejarah Amerika. Saya berasal dari keluarga kelas pekerja yang sangat pedesaan di Selatan. Ibu saya dibawa pulang ke rumah tanpa toilet siram, dan dia adalah anak keenam. Di pihak ayah saya, mereka adalah penentang aktif kapitalisme, bisa dibilang. Mereka adalah pemogok pabrik yang dikirim oleh Partai Komunis aktivis ke Selatan untuk mengajari orang-orang redneck bodoh untuk membaca Manifesto Komunis. Redneck itu adalah kakek-nenek buyut saya. Mereka menyerbu pabrik, dan hal-hal ini, seperti ayah saya tumbuh dewasa akan memilih komunis untuk Presiden. Saya tidak masuk melalui pintu percaya pada kapitalisme, dan jadi saya sedang mengambil PhD dalam Sejarah, dan saya melakukan semua hal yang sama yang Anda dengar para profesor lakukan. Saya menugaskan Karl Marx pada hari pertama, tetapi bukan Adam Smith.

Tetapi karena suatu alasan, pada saat itu, pada tahun 2005, seseorang berkata, pelajaran sejarah sudah jelas, Anda perlu membeli rumah, dan alih-alih memikirkannya sejenak, saya hanya mengangguk. Kami membeli rumah. Kami adalah mahasiswa pascasarjana. Maksud saya, ini adalah dunia pinjaman tanpa verifikasi, bahwa seorang teman kami akan memimpin kelas keuangan di gereja setempat. Dia seperti, Maukah kamu datang? Saya berkata, sama sekali tidak. Saya pintar, saya tidak butuh ini, ditambah, itu semua penipuan. Dia berkata, maukah kamu membantuku karena aku takut, aku akan malu jika hanya dua orang yang datang. Kami pergi untuk membantu seorang teman, dan mereka membuat kami membuat anggaran. Kami pulang, kami mengisinya, dan istri saya tertidur, dan saya begadang semalaman. Saya seperti, siapa yang memberi kami hipotek? Kami tidak punya uang. Kami memasukkan rumah kami ke pasar pada hari Jumat atau Sabtu, saya pikir. Saya menjual Sabtu berikutnya dalam perang penawaran. Tetangga kami memasukkan rumahnya ke pasar. Sabtu berikutnya, tidak terjual. Kami adalah orang terakhir yang keluar dari Titanic 2008. Saya tercengang, dan rendah hati, dan malu bahwa saya pikir saya tahu begitu banyak sejarah. Kelas teman di ruang bawah tanah gereja telah mengajari saya lebih dari buku apa pun yang saya baca, dan saya pikir pasti ada sejarah di sini. Saya memulai pencarian untuk memahami apa yang diberitahukan kepada orang-orang untuk dilakukan dengan uang mereka?

Selama 300 tahun, orang Amerika diberitahu, Beginilah cara Anda maju. Tetapi, apa yang diberitahukan kepada mereka? Apakah itu selalu sama? Apakah itu berubah? Apa yang saya temukan semakin lama saya menjelajahinya adalah sebenarnya orang benar-benar maju, yang saya secara aktif dalam proses mengajar siswa Anda tidak bisa melakukannya. Itu tampak seperti masalah. Kemudian saya mulai bereksperimen dengan berbagai hal ini. Saya pikir, orang melakukannya di masa lalu, saya akan mencobanya di masa sekarang. Satu-satunya garis yang ditarik di pasir adalah istri saya berkata, dalam keadaan apa pun. Jika kita melewati garis itu, maka saya akan mundur. Kamar-kamar di rumah saya karena itu adalah strategi utama pelunasan hipotek pada tahun 1800-an. Saya melakukan short selling semua pilihan saham Jim Cramer karena ada makalah ekonomi yang mengatakan bahwa ada sesuatu yang disebut Cramer Bounce. Tetapi seiring waktu, saya mulai menyadari, sebenarnya orang bisa maju. Ini cukup memalukan bagi seseorang yang berargumen sebaliknya. Sekarang saya telah menciptakan apa yang saya harap adalah sejarah yang sangat membantu bagi orang-orang. Inilah yang diberitahukan kepada orang-orang di masa lalu, dan inilah hal-hal yang berhasil. Inilah hal-hal yang tidak, dan semoga kita dapat menerapkannya.

Rich Lumelleau: Saat Anda memulai ini, Anda tidak memiliki riwayat investasi. Kedengarannya jauh dari itu. Apa saja prinsip awal yang mulai memandu investasi Anda? Karena ini menarik. Anda mulai menempuh berbagai jalur. Anda menyebutkan shorting Cramer. Maksud saya, Anda berinvestasi di bulan, Anda mulai bermain crypto. Anda mulai mencoba banyak hal yang berbeda. Apakah ini akademisi dalam pemikiran Anda, dan Anda tahu apa? Saya akan mencoba 30 hal yang berbeda, dan lihat saja mana yang berhasil, dan mana yang tidak.

Joseph Moore: Ya, saya ingin menguji semua asumsi, dan di situlah akademisi sangat membantu. Apakah ada sistem dasar yang mengatakan, inilah proposisinya. Bisakah kita menguji tesisnya? Saya ingin mengujinya dalam dua cara. Satu cara, saya ingin mengujinya dengan mengatakan, apakah ini berhasil bagi orang dalam kehidupan nyata mereka? Kemudian saya ingin melihat apakah saya bisa melakukannya di masa sekarang, dan melihat apakah itu masih berhasil sekarang. Salah satu kesimpulan yang benar-benar mengejutkan saya semakin saya melakukan pekerjaan itu, adalah betapa banyak hal yang kita pikir tua sebenarnya sangat baru, dan betapa banyak hal yang kita pikir sangat baru sebenarnya sangat tua.

Sebagai contoh, kita berpikir bahwa semua orang selalu maju dengan menggunakan bunga berbunga. Ini adalah jika Anda hanya masuk ke penasihat keuangan umum Anda, pesannya adalah bunga berbunga adalah kekuatan super ajaib yang akan membawa Anda ke tempat yang Anda inginkan. Saya berpendapat dalam buku ini, itu sebenarnya fenomena yang sangat baru, karena jika Anda kembali melalui sebagian besar sejarah Amerika, bunga berbunga bukanlah cara orang benar-benar maju. Bunga berbunga bergantung pada dua hal: waktu, 99% kekayaan Warren Buffett, saya pikir tumpukannya, dibuat setelah ulang tahunnya yang ke-65. Itu adalah ulang tahun yang kebanyakan orang Amerika tidak pernah hidup untuk melihatnya. Waktu tidak berpihak pada mereka, dan kedua, sebagian besar kekayaan mereka ada di tanah, yang tidak berbunga.

Kita semua mengalami pengalaman masuk ke penasihat keuangan. Mereka menggeser apa yang saya sebut bagan. Tidak masalah kapan Anda pergi. Selalu bagan yang sama. Tanggalnya telah berubah. Milik saya adalah tahun 1929, $10.000 diinvestasikan pada tahun 19. Pria itu berkata, saya ingat dia mengatakan hanya $10.000 yang diinvestasikan pada tahun 1929 hari ini akan bernilai lebih dari $10 juta. Dia menggeser ini kepada saya mengharapkan saya untuk terkesan. Saya melihat ke bawah, dan saya berpikir, sebuah rumah tidak berharga $10.000 pada tahun 1929. Anda memberi tahu saya bahwa seseorang menginvestasikan tabungan seumur hidup mereka. Mereka kehilangan 80% darinya dalam kehancuran. Mereka melawan Nazi, takut kiamat nuklir, melihat inflasi dua digit, menangis ketika Ross dan Rachel kembali bersama, dan tidak pernah sekalipun mereka menyentuh uang itu? Itu bukan dunia nyata yang dijalani orang. Bunga berbunga memang bekerja. Saya tidak mengatakan itu tidak bekerja. Saya mengatakan seberapa kuat itu sebenarnya cukup baru bagi pengalaman kita. Hal-hal seperti crypto, kita katakan sangat baru sebenarnya sangat tua. Kita punya

mata uang yang diterbitkan sendiri di Amerika selama sebagian besar sejarah kita. Pada awal Perang Saudara, ada 10.000 mata uang terpisah yang diterbitkan secara pribadi di Amerika. Contoh favorit saya adalah ada budak yang melarikan diri bernama William Wells Brown. Dia keluar dari Kentucky. Dia sampai sejauh Michigan dan terjebak. Seorang tuan tanah setempat bersimpati padanya dan berkata, hei, lihat, saya akan menyewakan ruang ini di toko saya, dan kamu bisa memulai salon cukur, yang merupakan ide yang bagus dengan hanya tiga masalah. Tidak. 1, dia belum pernah memotong rambut seumur hidupnya. Tidak. 2, dia tidak punya gunting. Nomor 3, tidak ada seorang pun di kota yang punya cukup uang untuk membayarnya. Tidak. 1, tidak memberi tahu siapa pun bahwa dia belum pernah melakukannya. Tidak. 2, dia meminjam beberapa gunting. Kemudian dia pergi ke kantor percetakan dan berkata, Will, maukah kamu mencetak uang untukku? Ini pada dasarnya adalah uang yang berlaku di salon cukur saya. Kemudian dia berkeliling kota, dan menggunakan uang ini. Dia berkata, saya akan memberi Anda koin ini di salon cukur saya, dan Anda memberi saya makanan dan penginapan.

Dalam setahun, uang budak yang melarikan diri ini beredar di Monroe, Michigan, sebagai alat pembayaran yang sah atau berlaku bagi orang lain, karena dia seperti Anda selalu dapat menggunakannya untuk potong rambut. Setelah sekitar setahun, itu sangat dipercaya sehingga dia dapat mulai menukarnya dengan dolar yang didukung emas yang lebih baik, dan begitulah dia akhirnya sampai ke New York, dan kebebasan. Tetapi omong-omong, semua uangnya menjadi nol. Itulah salah satu pelajaran sejarah bahwa semua mata uang yang diterbitkan sendiri pada akhirnya akan menjadi nol. Beberapa hal yang kita pikir baru, itu sangat tua, dan banyak hal yang kita pikir tua sebenarnya cukup baru.

Rich Lumelleau: Kapan saklar itu terbalik dan Anda menyadari baik A, saya cukup pandai dalam hal ini, atau B, astaga, saya menemukan strategi? Saya tidak sabar untuk memberi tahu orang-orang tentang ini. Tetapi kapan roda gigi mulai bergeser sedikit di kepala Anda dalam hal itu?

Joseph Moore: Pertama, saya hampir bangkrut. Tidak ada, saya pikir Samuel Johnson yang mengatakan, tidak ada yang begitu mengklarifikasi pikiran seperti mengetahui Anda akan digantung dalam dua minggu. Saya benar-benar berada di ambang kebangkrutan karena salah satu strategi yang menjadi sangat populer di tahun 60-an dan 70-an, karena inflasi meningkat, adalah membeli real estat tanpa uang muka. Saya tahu audiens Anda tidak harus menjadi investor real estat, tetapi saya mencoba ini, dan hampir harus menyatakan kebangkrutan karena, ternyata, membeli real estat tanpa uang muka sangat sulit dilakukan. Saya berada di roller coaster yang cukup besar di sana. Tetapi akhirnya, apa yang terjadi baik dalam real estat, dan dengan investasi kertas, dan dengan hal-hal lain adalah cahaya yang menyala bagi saya. Agak seperti Buffett, saya perlu memikirkan ini bukan sebagai investasi, tetapi sebagai bisnis. Saya menjalankan Saya Incorporated, dan saya harus memperlakukan Saya Incorporated, atau saya sebenarnya menyebutnya Kami Incorporated, karena istri saya, salah satu bagian terbesar dari nasihat keuangan dalam sejarah adalah nasihat pernikahan, percayalah atau tidak, Anda akan menemukan nasihat pernikahan di manual bisnis pemuda, dan kemudian bab berikutnya adalah cara memperhitungkan tabel suku bunga. Kami, Inc., adalah ketika saya berpikir, saya harus menjalankannya seperti bisnis. Saya akan memperlakukan keuntungan saya, kerugian saya, cara saya melihat cakrawala waktu, seperti bisnis seharusnya diperlakukan.

Ketika saya mulai menjalankannya seperti bisnis, di situlah segalanya mulai berbalik. Itu adalah satu hal yang saya dorong sebagian besar orang untuk memahaminya. Jangan melihat diri Anda duduk berinvestasi karena sebagian besar nasihat semacam itu adalah tentang menyelesaikan Anda dan masalah Anda. Haruskah saya minum latte atau haruskah saya menginvestasikannya atau haruskah saya membeli barang ini atau barang itu? Itu menyelesaikan masalah Anda. Anda menghasilkan uang terbesar dengan menyelesaikan masalah orang lain, dan itulah yang dilakukan bisnis. Saya mulai berpikir tentang bagaimana saya dapat menggunakan uang ini untuk melakukan apa yang dihargai pasar dengan menyelesaikan masalah yang perlu diselesaikan?

Rich Lumelleau: Saya ingin tahu khususnya sehubungan dengan saham. Meskipun kita bisa melihat investasi lain juga, tetapi khususnya sehubungan dengan saham, apakah Anda menemukan diri Anda lebih sukses dengan strategi beli dan tahan atau Ya. Anda berhasil.

Joseph Moore: Kami telah melalui masa yang sangat indah untuk menjadi investor beli dan tahan. Saya tidak begitu yakin itu akan selalu berlanjut, omong-omong. Saya tidak tahu apakah pelajaran sejarah adalah bahwa karena beli dan tahan telah bekerja dengan baik selama beberapa dekade terakhir, oleh karena itu, itu akan terus bekerja dengan baik. Karena, inilah satu hal yang benar-benar saya ambil dari bereksperimen dengan investasi pasar saham, adalah pasar saham yang saya beli hari ini berbeda dari pasar saham yang akan dibeli kakek saya di generasi yang berbeda. Dia membeli. Dari pemerintahan George Washington hingga album Thriller Michael Jackson, dividen menyumbang 90% lebih dari pengembalian, dan pergerakan harga sangat sedikit keuntungan. Sejak itu, saya pikir lebih dari 70% pengembalian investasi kami berasal bukan dari dividen, tetapi dari kenaikan harga. Kakek-kakek kami akan membeli saham keuntungan di masa depan dengan harga hari ini. Saya membeli saham pembeli masa depan dengan harga hari ini, karena, pada dasarnya, saya berasumsi lebih banyak orang akan menginginkannya di masa depan daripada mereka menginginkannya sekarang. Ketika Anda memahami itu, dan Anda mulai melihat bagaimana revolusi dana indeks menuangkan triliunan dolar ke dalam sistem ini, Anda mulai menyadari bahwa itu lebih merupakan volume yang masuk yang saya pertaruhkan, dan bertaruh bahwa volume itu tidak akan berbalik dan keluar. Itu benar-benar mengangkat perahu saya. Menarik.

Rich Lumelleau: Apakah ada, saat Anda melalui berbagai investasi ini, apakah ada investasi tunggal atau jamak yang mengejutkan Anda dengan pengembalian yang besar?

Joseph Moore: Taruhan terbaik yang pernah saya buat, dan saya ingin memastikan semua orang mengerti bahwa ketika Anda seorang profesor sejarah, Anda tidak kaya raya. Itu