Pendapatan IonQ Meroket Tiga Kali Lipat Menjadi $130 Juta. Apakah Saham Kuantum Ini Akhirnya Layak Dibeli?

Poin-Poin Penting
IonQ menghasilkan pertumbuhan penjualan yang eksplosif tahun lalu, menggairahkan investor atas potensinya.
Meskipun pendapatan tumbuh pesat, kerugian perusahaan juga membengkak.
IonQ menghadirkan peluang yang menarik, tetapi valuasi saat ini mungkin tidak berkelanjutan.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari IonQ ›
Ketika berbicara tentang berinvestasi dalam kecerdasan buatan (AI), investor pertumbuhan mulai melihat melampaui pemain biasa di pusat data, semikonduktor, perangkat lunak perusahaan, dan komputasi awan. Pilar terbaru yang mendukung narasi AI bull adalah komputasi kuantum.
IonQ (NYSE: IONQ) telah muncul sebagai salah satu nama paling berpengaruh yang mendorong narasi AI kuantum. Mari kita selami kinerja perusahaan tahun lalu dan nilai apakah sekarang waktu yang tepat untuk membeli saham panas ini secara besar-besaran.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
IonQ memiliki tahun yang mengesankan di tahun 2025
Menurut McKinsey & Company, aplikasi komputasi kuantum dapat mendorong nilai ekonomi hingga $2 triliun pada tahun 2035. Dengan potensi pertumbuhan seperti ini, wajar bagi investor untuk mengidentifikasi perusahaan yang mendorong perbatasan teknologi baru ini. Di permukaan, IonQ tampaknya cocok dengan definisi pemimpin kategori di atas pesaingnya.
Pada tahun 2025, IonQ menghasilkan pendapatan $130 juta -- jauh lebih tinggi daripada pemain murni komputasi kuantum lainnya seperti Rigetti Computing dan D-Wave Quantum. Mengingat kemiringan pendapatan IonQ semakin cepat, perusahaan pasti diposisikan untuk tahun yang lebih eksplosif di tahun 2026, bukan? Yah, jangan terlalu cepat.
Ada lebih dari yang terlihat pada IonQ
Selama beberapa tahun terakhir, IonQ telah menghabiskan lebih dari $4 miliar untuk akuisisi. Manajemen telah memberi tahu investor bahwa berbagai aset yang diakuisisi IonQ diarahkan untuk membangun platform AI kuantum terintegrasi penuh dan spektrum penuh. Diakui, pendekatan ini bisa berhasil dalam jangka panjang. Jika IonQ mewujudkan visinya, perusahaan dapat memperoleh manfaat dalam berbagai cara.
Pertama, membawa berbagai komponen rantai nilai secara internal akan membantu mengurangi biaya operasional dari waktu ke waktu. Selain itu, seiring IonQ memperkuat ekosistemnya, perusahaan mungkin menjadi lebih tak tergantikan bagi mitra strategisnya -- termasuk hyperscaler cloud Microsoft Azure, Amazon Web Services, dan Google Cloud Platform milik Alphabet, serta raja AI Nvidia.
Tetapi terlepas dari pertumbuhan pendapatan perusahaan yang pesat, margin operasional IonQ merugi. Tahun lalu, IonQ membakar $2,4 miliar antara arus kas operasi dan pembiayaan. Dan perusahaan masih berhasil memiliki surplus kas lebih dari $1 miliar pada akhir tahun. Bagaimana itu mungkin?
Jawabannya sederhana: IonQ menerbitkan lebih dari $3 miliar saham. Tema halus di sini adalah bahwa perusahaan telah memanfaatkan kenaikan harga sahamnya yang didorong oleh hype, menerbitkan saham tambahan dengan harga premium. Pada gilirannya, manajemen menggunakan modal ini untuk mendanai jalur akuisisi perusahaan dan menutupi apa yang mereka lakukan dengan memompa pertumbuhan pendapatan mereka.
Apakah saham IonQ merupakan pembelian yang cerdas saat ini?
Mengingat hal ini, saya tidak akan mendorong investor untuk membeli saham yang terus-menerus terdilusi. Tetapi melangkah lebih jauh, profil valuasi IonQ bahkan tidak masuk akal secara fundamental.
Rasio harga terhadap penjualan (P/S) IonQ sebesar 73 secara material lebih tinggi daripada Nvidia dan Alphabet -- dua perusahaan paling menguntungkan di dunia. IonQ diperdagangkan lebih sejalan dengan bisnis berpendapatan berulang yang sangat menguntungkan seperti Palantir Technologies.
Di mata saya, valuasi IonQ tidak berkelanjutan. Investor cerdas memahami manuver manajemen terkait pertumbuhan perusahaan serta risiko yang datang dengan integrasi terkait akuisisi. Untuk alasan ini, saya akan menghindari saham untuk saat ini.
Haruskah Anda membeli saham IonQ sekarang?
Sebelum Anda membeli saham IonQ, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan IonQ bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar itu dapat menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $495.179!* Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.058.743!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 898% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 183% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor per 22 Maret 2026.
Adam Spatacco memiliki posisi di Alphabet, Amazon, Microsoft, Nvidia, dan Palantir Technologies. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, IonQ, Microsoft, Nvidia, dan Palantir Technologies. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.