Apakah Pemotongan Dividen Nike Tak Terhindarkan?

Poin-Poin Penting

Laba bersih Nike turun 35% pada kuartal terakhir.

Rasio pembayarannya tinggi, dan arus kas bebasnya tidak terlalu kuat.

Perusahaan telah membayar dividen selama beberapa dekade.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari Nike ›

Pembayaran dividen tidak pernah menjadi jaminan. Jika sebuah perusahaan berjalan dengan baik dan sahamnya naik, biasanya tidak akan ada pertanyaan signifikan tentang apakah dividennya aman dan berkelanjutan. Tetapi begitu sebuah perusahaan menghadapi masalah, semua itu bisa berubah.

Nike (NYSE: NKE) telah menghadapi banyak kesulitan dalam beberapa tahun terakhir. Perusahaan pakaian itu berjuang untuk menumbuhkan penjualan, margin menurun, dan bisnis sedang dalam proses pemulihan, mencoba memperbaiki segalanya sebelum saham jatuh lebih jauh. Dalam lima tahun, nilainya sudah anjlok lebih dari 60%.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Ini juga menimbulkan pertanyaan apakah dividennya masih aman. Dengan 3,6%, sekarang lebih dari tiga kali lipat rata-rata imbal hasil S&P 500 sebesar 1,1%. Dan meskipun pembayaran itu mungkin memberi investor insentif untuk bertahan dan menunggu, dapatkah itu benar-benar diandalkan, atau apakah pemotongan dividen tak terhindarkan?

Bisakah keuangan Nike mendukung dividennya?

Salah satu cara untuk menilai kesehatan dividen perusahaan adalah dengan melihat laba bersihnya. Apakah perusahaan menghasilkan keuntungan yang cukup untuk menutupi pembayaran dividennya? Selalu merupakan ide yang baik untuk melihat keuangan terbaru untuk mendapatkan gambaran yang lebih baik dan lebih mutakhir tentang bagaimana bisnis berjalan.

Pada kuartal terbarunya, yang berakhir pada 28 Februari, laba bersih Nike anjlok 35%, menjadi $520 juta. Laba per sahamnya hanya $0,35. Itu jauh di bawah dividen kuartalan $0,41 yang diumumkan perusahaan pada bulan Februari, dan menempatkan rasio pembayarannya pada 117%. Itu dengan asumsi bahwa profitabilitas perusahaan tetap cukup serupa di kuartal mendatang.

Masalah lain: di setiap empat kuartal terakhir, dividen tunai yang telah dibayarkan lebih tinggi dari arus kas bebasnya.

Saya tidak akan mengandalkan dividen Nike tetap utuh dalam jangka panjang

Nike telah menjadi saham dividen yang solid untuk dimiliki selama beberapa dekade. Tetapi mengingat situasi yang dihadapinya, saya tidak akan terkejut jika perusahaan memangkas pembayarannya di masa depan. Meskipun perusahaan menaikkan dividennya tahun lalu, apakah itu akan berlanjut kemungkinan akan bergantung pada bagaimana manajemen merasakan strategi pemulihannya berjalan, dan apakah perusahaan membutuhkan kas untuk mendanai strategi pertumbuhannya.

Sayangnya, pemotongan atau penangguhan dividen bisa datang secara tiba-tiba. Beberapa perusahaan mungkin bertahan lama sebelum mengambil tindakan, sementara yang lain mungkin agresif dan melakukannya segera setelah ada tanda-tanda masalah. Bagaimanapun, dengan begitu banyak masalah yang melanda Nike saat ini dan begitu banyak ketidakpastian seputar bisnis, saya tidak akan terburu-buru membeli saham hari ini, karena tidak hanya harga sahamnya bisa turun lebih rendah, tetapi dividennya juga tidak terlihat terlalu aman akhir-akhir ini.

Haruskah Anda membeli saham Nike sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Nike, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Nike bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar itu berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $524.786! Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.236.406!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total imbal hasil rata-rata Stock Advisor adalah 994% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 199% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

Imbal hasil Stock Advisor per 20 April 2026. *

David Jagielski, CPA tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Nike. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.