Apakah Saham Berkshire Hathaway Layak Dibeli Sekarang?

Ini adalah era baru di Omaha, legenda investasi Warren Buffett pensiun pada akhir 2025 setelah sekitar 60 tahun memimpin Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB) dan mengembangkannya menjadi salah satu perusahaan terbesar di dunia.
CEO baru, Greg Abel, sekarang berada di kursi kepemimpinan, tetapi transisi ini telah berjalan selama bertahun-tahun, jadi tidak tepat disebut sebagai pengalihan yang tiba-tiba.
Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang perusahaan yang kurang dikenal satu ini, disebut "Monopoli yang Tidak Terpisahkan" yang menyediakan teknologi kritis yang dibutuhkan baik Nvidia maupun Intel. Lanjutkan »
Di bawah kepemimpinan Buffett, Berkshire Hathaway telah menjadi komoditas dalam banyak portofolio selama bertahun-tahun. Apakah itu berubah di bawah kepemimpinan baru? Apakah saham Berkshire Hathaway layak dibeli sekarang?
Masa transisi untuk Berkshire Hathaway
Saham Berkshire Hathaway hampir selalu layak dibeli sejak Buffett menjadi CEO pada 1965. Namun tahun ini, harga saham terhentak-hentak, turun sekitar 4,2% year-to-date dan sekitar 8% dalam 12 bulan terakhir. Sebagian hal ini terkait dengan ketidakpastian tentang transisi dari Buffett. Itu adalah sepatu besar untuk diisi oleh siapa pun.
Dan perubahan tidak hanya di level CEO, karena manajemen baru juga telah ditempatkan untuk memimpin operasi asuransi dan non-asuransi, sementara ada perubahan yang sedang berjalan untuk Chief Financial Officer juga.
Laporan laba terbaru pada akhir bulan lalu adalah dari kuartal terakhir Buffett sebagai CEO. Berkshire kembali menjadi penjual bersih dan terus menumpukkan uang tunai, dengan jumlah fantastis $373 miliar pada akhir tahun.
Kami belum melihat hasilnya dengan Abel di kursi kepemimpinan. Itu kemungkinan akan datang pada 2 Mei dengan rilis laba Q1. Abel juga akan memimpin rapat pemegang saham pertamanya sekitar waktu itu.
Berpikir dalam dekade
Banyak hal kemungkinan besar akan tetap sama tahun ini. Abel telah bergabung dengan Berkshire Hathaway sejak 1992, jadi dia memiliki puluhan tahun pengajaran tentang investasi dan budaya di bawah Buffett dan rekan lamanya, Charlie Munger. Dalam surat pemegang saham tahunan, Abel mengatakan bahwa "budaya dan nilai Berkshire tetap tidak berubah dan akan terus selamanya."
Abel menambahkan bahwa budaya perusahaan adalah aset paling berharga dan bahwa manajemen risiko adalah kewajiban paling penting seorang CEO. Dia menulis dalam surat kepada karyawan:
Kami berpikir dalam dekade, bertindak dengan disiplin, dan memenuhi komitmen kami. Pengelolaan tertanam dalam cara kita beroperasi, memperkuat bahwa budaya kita adalah sistem untuk menghasilkan kinerja jangka panjang, bukan sekadar sekumpulan keyakinan.
Abel telah mempersiapkan peran ini selama puluhan tahun, jadi budaya dan prinsip investasi tidak akan berubah. Namun beberapa hal kemungkinan akan berubah. Buffett telah menahan diri dari penggunaan gunung kas perusahaan, terutama karena tidak nyaman dengan valuasi tinggi. Tapi mungkin juga, sebagian, untuk memberi kesempatan pada Abel dan rekan-rekannya membuat tanda mereka sendiri.