Apakah MercadoLibre, Inc. (MELI) Saham yang Baik untuk Dibeli Sekarang?

Apakah MELI saham yang baik untuk dibeli? Kami menemukan tesis bullish tentang MercadoLibre, Inc. di Substack Compounding Your Wealth milik Sergey. Dalam artikel ini, kami akan meringkas tesis bullish MELI. Saham MercadoLibre, Inc. diperdagangkan pada $1.732,33 pada 16 Maret. MELI’s trailing dan forward P/E adalah 43,97 dan 25,77 secara berurutan menurut Yahoo Finance.
MercadoLibre, Inc. mengoperasikan platform perdagangan online di Brasil, Meksiko, Argentina, dan internasional. MELI terus memantapkan posisinya sebagai super-app regional yang dominan, mengintegrasikan perdagangan, pembayaran, dan kredit di seluruh Amerika Latin, sambil mempertahankan momentum pertumbuhan yang kuat dengan ekspansi pendapatan ~31,4% selama dua belas bulan ke depan. Pada Q3 2025, perusahaan mencatatkan pertumbuhan pendapatan sebesar 39% dari tahun ke tahun—kuartas ke-27 berturut-turut melampaui 30%—dengan pendapatan operasional meningkat 30% menjadi $724 juta, yang mencerminkan leverage operasional yang berkelanjutan meskipun adanya reinvestasi yang meningkat dalam subsidi logistik, ekspansi kredit, dan tekanan makro di Argentina.
Baca Selengkapnya: 15 Saham AI yang Diam-diam Membuat Investor Kaya Baca Selengkapnya: Saham AI yang Diremehkan Siap untuk Keuntungan yang Sangat Besar: Potensi Kenaikan 10000%
Tren perdagangan sangat kuat di Brasil, di mana menurunkan ambang batas pengiriman gratis mendorong percepatan tajam dalam barang yang terjual sebesar 42% pertumbuhan, didukung oleh peningkatan keterlibatan pengguna dan perilaku pembelian, sementara efisiensi skala mengurangi biaya pengiriman unit sebesar 8% secara berurutan. Meksiko, Chili, dan Kolombia juga berkontribusi secara signifikan, dengan pertumbuhan GMV yang semakin cepat, biaya pemenuhan yang menurun, dan pangsa pasar yang meningkat, sementara penjualan pihak pertama melonjak 71% FX-netral untuk mengatasi kesenjangan assortment.
Fintech tetap menjadi pembeda inti, karena Mercado Pago terus berkembang dengan peningkatan jumlah pengguna aktif bulanan, kepuasan pelanggan yang kuat, dan ekspansi kredit yang disiplin, dibuktikan dengan tingkat gagal bayar yang secara historis rendah dan peningkatan profitabilitas di seluruh kohort kredit yang matang di Brasil.
Meskipun Meksiko dan Argentina berada pada tahap awal siklus hidup kredit mereka dan membebani margin jangka pendek, pertumbuhan pengguna tetap kuat, dengan total pembeli aktif mencapai sekitar 75 juta. Terlepas dari tekanan makro yang sedang berlangsung di Argentina, manajemen tetap fokus pada pertumbuhan jangka panjang, dengan margin yang diharapkan akan meningkat seiring dengan peningkatan efisiensi logistik dan investasi fintech yang matang, memperkuat kasus investasi jangka panjang MELI yang menarik.
Sebelumnya, kami membahas tesis bullish tentang MercadoLibre, Inc. (MELI) oleh Daan | InvestInsights pada Mei 2025, yang menyoroti dominasi perusahaan di pasar e-commerce dan fintech Amerika Latin, pertumbuhan pengguna yang kuat, dan tailwind adopsi digital jangka panjang. Harga saham MELI telah mengalami depresiasi sekitar 32,98% sejak liputan kami, didorong oleh kekhawatiran investor tentang kompresi margin dari reinvestasi agresif dalam logistik dan fintech, serta risiko makro di pasar utama, yang bersama-sama menekan ekspektasi profitabilitas jangka pendek meskipun pertumbuhan yang terus kuat. Sergey berbagi pandangan serupa tetapi menekankan pada leverage operasional, efisiensi logistik, dan kematangan kredit fintech mendorong ekspansi margin.