Apakah Pivot AI Peloton Merupakan Sinyal Beli?

Poin Penting
Saham Peloton diperdagangkan dengan valuasi murah relatif terhadap arus kas bebasnya.
Perusahaan beralih ke strategi yang berfokus pada AI untuk meningkatkan personalisasi dan berekspansi ke pasar kesehatan yang lebih luas.
Peloton mempertahankan pelanggan tetapi berjuang untuk tumbuh di tengah pasar yang kompetitif.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Peloton Interactive ›
Peloton Interactive (NASDAQ: PTON) telah memberikan investor perjalanan yang bergejolak selama lima tahun terakhir. Saham melonjak ke level tertinggi $171 pada tahun 2021, tetapi ketika orang kembali ke gym, saham tersebut anjlok dan sekarang diperdagangkan sekitar $4 dengan kapitalisasi pasar $1,7 miliar.
Pertumbuhan pendapatan terhenti, tetapi Peloton masih memiliki lebih dari 2,6 juta pelanggan. Basis tersebut menghasilkan pendapatan berulang dan arus kas, yang membantu menjelaskan mengapa saham terlihat murah, diperdagangkan sekitar 5 kali arus kas bebas selama dua belas bulan terakhir.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Sekarang, manajemen beralih ke strategi yang berfokus pada kecerdasan buatan (AI) untuk membuat produk lebih personal dan merebut sebagian dari pasar kesehatan global senilai $7 triliun. Hasil awal terlihat menggembirakan, tetapi apakah itu cukup untuk menjadikan saham ini sebagai pembelian hari ini?
Memperbaiki keuangan
CEO Peter Stern mengatakan pada panggilan pendapatan terbaru bahwa Peloton ingin menggunakan AI untuk membantu anggota di luar latihan, termasuk "berbagai domain kebugaran dan kesehatan." Dia tidak membagikan rencana produk tertentu, tetapi peluang tersebut dapat secara signifikan memperluas pasar yang dapat dijangkau Peloton. Pasar kesehatan mencakup segalanya mulai dari suplemen dan nutrisi hingga produk penurunan berat badan.
Jika Peloton dapat memperluas pembinaan berbasis AI-nya ke area tersebut, itu dapat memberikan rekomendasi yang dipersonalisasi berdasarkan perjalanan kebugaran unik setiap anggota dan berpotensi menciptakan cara baru untuk memonetisasi basis anggotanya. Ini bisa menjadi mesin pertumbuhan yang kuat.
Pada kuartal terakhir, peralatan kebugaran terhubung (sepeda, treadmill, dan lainnya) menyumbang 37% dari total pendapatan perusahaan sebesar $657 juta. Tetapi bisnis perangkat keras bukanlah mesin keuntungan, karena menjual peralatan dengan markup kecil di atas biaya. Mesin uang sebenarnya adalah langganan, yang menyumbang 63% dari pendapatan.
Dalam hal itu, fitur pembinaan AI perusahaan beresonansi, dengan 46% pengguna aktif terlibat dengan panduan yang dipersonalisasi. Churn pelanggan naik dari 1,4% setahun yang lalu menjadi 1,9% pada kuartal terakhir, yang merupakan angka yang kuat untuk layanan langganan apa pun, terutama mengingat kenaikan harga langganan Peloton baru-baru ini.
Sementara itu, profitabilitas terus membaik. Margin kotor naik beberapa poin persentase menjadi lebih dari 50% pada kuartal terakhir, dengan laba yang disesuaikan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) melonjak 39% tahun-ke-tahun menjadi $81 juta. Peloton juga mengurangi utang bersih sebesar 52%, menaikkan panduan margin setahun penuh, dan mengharapkan untuk menghasilkan setidaknya $275 juta dalam arus kas bebas.
Secara keseluruhan, pivot AI dan profil keuangan yang membaik adalah tanda-tanda yang menggembirakan, tetapi ada beberapa alasan mengapa saya tetap berhati-hati dalam membeli saham.
Peloton masih memiliki pekerjaan yang harus dilakukan
Pertama, total pendapatan masih turun, turun 3% tahun-ke-tahun pada kuartal terakhir, dan manajemen memperkirakan pendapatan setahun penuh akan turun 3%. Investor harus ingin melihat pertumbuhan, terutama dalam jumlah pelanggan, yang juga menurun.
Kedua, pasar kebugaran dan kesehatan sangat kompetitif. Pertumbuhan pendapatan Peloton yang lemah selama setahun terakhir adalah gejala dari pasar yang ramai dengan banyak produk alternatif.
Keuangan Peloton bergerak ke arah yang benar. Namun, dengan pendapatan yang masih lemah di tengah pasar yang kompetitif, investor harus menunggu untuk melihat bukti bahwa fitur AI perusahaan dapat memperluas keanggotaan dan menghidupkan kembali pertumbuhan pendapatan sebelum membeli saham.
Haruskah Anda membeli saham Peloton Interactive sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Peloton Interactive, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Peloton Interactive bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar tersebut dapat menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $495.179!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.058.743!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 898% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 183% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor per 24 Maret 2026.
John Ballard tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Peloton Interactive. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.