Apakah ARK Innovation ETF sedang menemukan dukungan? Tesla dan Robinhood Menjadi Penentu

Meskipun mendapatkan hampir 50% dalam setahun terakhir, ARKK turun hampir 9% YTD dan tetap sekitar 55% di bawah puncaknya pada 2021.
Kinerja dana sangat bergantung pada saham pertumbuhan yang fluktuatif yang telah melihat koreksi tajam, meskipun analis menyarankan bahwa kepemilikan terbaiknya memiliki potensi naik yang masif.
Meskipun peringkat agregat analis untuk ETF tersebut adalah Moderate Buy, penjualan institusi baru-baru ini melampaui pembelian dan tekanan makroekonomi dapat menunda pemulihan sektor teknologi.
Cathie Wood, pendiri dan CEO Ark Invest, bukan orang asing dengan volatilitas implisit yang umum di sektor teknologi. Perusahaannya dan exchange-traded fund (ETF) andalannya berfokus pada perusahaan yang dikenal untuk inovasi disruptifnya.
Tapi dengan saham teknologi menjual di akhir tahun lalu dan hingga 2026—dan sektor dalam warna merah tahun ini dengan kerugian lebih dari 4%—kepercayaan pada ARK Innovation ETF (BATS: ARKK) bisa menurun.
Dana, yang telah mendapatkan hampir 50% dalam setahun terakhir, sekarang telah kehilangan hampir 9% year-to-date (YTD) dan turun sekitar 45% dalam lima tahun terakhir, termasuk kerugian sekitar 55% dari all-time high-nya pada 12 Februari 2021.
Namun, mengingat besarnya perpindahan ke aset aman dan penjualan teknologi serentak tahun ini, ARKK ETF milik Wood bisa mendekati dasar, yang akan memposisikan dana sebagai kandidat untuk bangkit untuk tiga kuartal tersisa 2026.
Kepemilikan Besar ARKK Telah Mengalami Koreksi Besar
Wood terkenal bullish pada Tesla yang dipimpin Elon Musk (NASDAQ: TSLA).
Faktanya, produsen kendaraan listrik (EV) Magnificent Seven tersebut adalah kepemilikan terbesar ARKK, dengan bobot 10.35%, atau hampir 1.686 juta saham. Untuk konteks, tidak ada kepemilikan lain yang memiliki bobot lebih dari 6.28%.
Tapi beta Tesla sebesar 1.89 memberi tahu investor semua yang perlu mereka ketahui. Saham tersebut hampir 2x lebih fluktuatif daripada pasar luas, dan memegangnya—atau dana seperti ARKK yang menempatkan Tesla di dekat puncak—akan memperkenalkan volatilitas sektor teknologi itu ke portofolio Anda. Itu terlihat tahun ini, karena TSLA turun lebih dari 13% YTD.
Cerita serupa untuk platform perdagangan ritel populer Robinhood (NASDAQ: HOOD), yang naik lebih dari 346% dari low satu tahunnya pada 8 April 2025, ke all-time high saham pada 9 Oktober 2025. Sejak itu, saham HOOD turun hampir 52%, termasuk kerugian YTD lebih dari 36%.
Tapi analis mengharapkan hal baik dari Robinhood ke depan, didorong oleh margin kotor hampir 98% dalam tiga tahun terakhir, pertumbuhan pendapatan year-over-year (YOY) yang kuat dan foray baru ke pasar prediksi, yang harus meningkatkan angka top-line pada 2026.
Meskipun dengan kerugian yang disebutkan di atas—dan mungkin sebagian karena itu—analis telah memberikan HOOD target harga konsensus $120.59, yang mengindikasikan potensi naik lebih dari 64% dari di mana saham diperdagangkan hari ini. Itu bermanfaat untuk ARKK, karena Robinhood adalah kepemilikan ketujuh terbesar dana dengan bobot 4.48%, atau hampir 3.711 juta saham.
Sementara itu, kepemilikan teratas lainnya, termasuk Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD)—salah satu perancang dan produsen semikonduktor terbesar dunia—pembuat smart TV Roku (NASDAQ: ROKU), bursa kripto terpusat Coinbase (NASDAQ: COIN), dan Shopify (NASDAQ: SHOP) telah mengalami kerugian YTD 10.75%, 12.89%, 17.44%, dan 22.49%, masing-masing.
Masing-masing dari keenam saham itu—yang secara total menyumbang hampir sepertiga dari kepemilikan ARKK—telah menderita bersama sektor teknologi tahun ini dan memiliki banyak ruang untuk berjalan dalam jangka pendek dan menengah.
Tambahkan daftar itu Palantir (NASDAQ: PLTR), Roblox (NYSE: RBLX), Amazon (NASDAQ: AMZN), CoreWeave (NASDAQ: CRWV), dan NVIDIA (NASDAQ: NVDA), dan ARKK memegang resep untuk apresiasi saham yang masif sekali sektor teknologi mencapai dasar dan membalik.
Faktor-Faktor yang Dapat Menahan ARKK
Meskipun ETF tersebut menerima peringkat agregat Moderate Buy berdasarkan 1.286 peringkat analis yang mencakup 50 perusahaan dari kepemilikan dana, ada alasan bagi investor untuk berhati-hati.
Pembelian institusi melebihi penjualan dalam tiga kuartal pertama tahun lalu. Tapi saat kesulitan teknologi mulai di Q4 2025, outflow $340 juta melebihi inflow $327 juta, menandai pertama kalinya penjualan melampaui pembelian sejak Q4 2024.
Tanda peringatan lain datang langsung dari sektor teknologi itu sendiri. Tahun ini, kohort tersebut menempati peringkat ketujuh di antara sektor S&P 500, sementara sektor energi memimpin indeks. Kali terakhir energi memimpin pasar adalah pada 2022 selama bear market terakhir. Tahun itu, saham teknologi mencatat kerugian lebih dari 28%.
Mengutip Mark Twain, "Sejarah tidak mengulang diri, tetapi sering berima." Kepemimpinan energi tahun ini, bersama dengan underperform teknologi, tidak selalu menandakan bear market yang tak terhindarkan. Namun, itu memerlukan kewaspadaan. Meskipun saham teknologi—dan saham perusahaan SaaS khususnya—telah dihukum pada 2026, itu tidak berarti dasar mereka segera.
Ketidakstabilan geopolitik berkelanjutan, ketidakpastian pasar yang meningkat, dan melemahnya pasar tenaga kerja AS dan dolar AS yang berkelanjutan mempertahankan rotasi pasar ke aset defensif, siklikal, dan safe-haven.
Namun, ketika dasar teknologi tercapai, investor ARKK kemungkinan akan melihat keuntungan berlebihan karena nama-nama terkemuka di industri dari mikrocip dan e-commerce hingga kripto dan penyimpanan cloud kemungkinan akan mengalami pemulihan yang sehat.