Itron (ITRI) Transkrip Pendapatan Q1 2026

Sumber gambar: The Motley Fool.

Tanggal

28 April 2026, 10 pagi ET

Peserta Panggilan

- Chief Executive Officer — Thomas L. Deitrich

- Chief Financial Officer — Joan S. Hooper

Transkrip Panggilan Konferensi Lengkap

Thomas memulai, pengingat bahwa rilis pendapatan dan presentasi keuangan kami mencakup informasi keuangan non-GAAP yang kami yakini meningkatkan pemahaman keseluruhan tentang kinerja kami saat ini dan di masa mendatang. Rekonsiliasi perbedaan antara ukuran keuangan GAAP dan non-GAAP tersedia dalam rilis pendapatan kami dan di situs web Hubungan Investor kami. Kami akan membuat pernyataan selama panggilan ini yang bersifat berwawasan ke depan. Pernyataan ini didasarkan pada ekspektasi dan asumsi saat ini yang tunduk pada risiko dan ketidakpastian.

Hasil aktual dapat berbeda secara material dari ekspektasi ini karena faktor-faktor yang disajikan dalam rilis pendapatan hari ini dan komentar yang dibuat selama panggilan konferensi ini, serta yang disajikan dalam bagian Faktor Risiko dari Formulir 10-K kami dan laporan serta pengajuan lainnya kepada Securities and Exchange Commission. Semua komentar perusahaan, perkiraan, atau pernyataan berwawasan ke depan dibuat dalam upaya niat baik untuk memberikan wawasan yang tepat tentang lingkungan operasi dan keuangan kami saat ini dan di masa mendatang. Materi yang dibahas hari ini, 04/28/2026, dapat berubah secara material, dan kami tidak berkewajiban untuk memperbarui pernyataan berwawasan ke depan kami. Sekarang silakan buka Halaman 4 presentasi kami saat CEO kami, Thomas Deitrich, memulai pidatonya.

Thomas L. Deitrich: Terima kasih, Paul. Selamat pagi semuanya, dan terima kasih telah bergabung dengan panggilan kami hari ini. Itron, Inc. memulai tahun dengan baik. Hasil kuartal pertama kami melampaui ekspektasi karena eksekusi yang kuat dari tim kami dan beberapa proyek paruh pertama yang berjalan lebih cepat dari jadwal. Beralih ke Slide 4 untuk sorotan. Pendapatan sebesar $587 juta, EBITDA yang disesuaikan sebesar $92 juta, laba per saham non-GAAP sebesar $1,49, dan arus kas bebas sebesar $79 juta. Beralih ke Slide 5. Sementara waktu proyek memberikan angin sepoi-sepoi yang sederhana pada pendapatan Q1, kami mengantisipasi paruh pertama akan konsisten dengan panduan awal kami.

Secara keseluruhan, laju penerapan lapangan teknologi grid-edge yang sedang berlangsung selaras dengan ekspektasi kami tanpa kendala material untuk tenaga kerja atau bahan. Adopsi solusi yang fleksibel dan cerdas semakin cepat dan itu diterjemahkan menjadi pertumbuhan yang tahan lama dan bertingkat seiring waktu. Segmen Hasil kami tumbuh 22% dari tahun ke tahun. Pendapatan berulang tahunan perusahaan secara total pada akhir kuartal adalah $400 juta, naik 28% karena pertumbuhan organik yang kuat ditambah segmen Solusi Ketahanan kami yang baru diakuisisi. Secara lebih luas, ukuran dan cakupan corong peluang tetap luar biasa dari tingkat historis, didorong oleh masa kedaluwarsa infrastruktur yang ada dan persyaratan baru.

Modernisasi jaringan tidak dapat dihindari, dan kami yakin dengan investasi struktural multi-tahun untuk menambahkan kecerdasan ke jaringan, tetapi kami juga memahami pasar yang kami layani. Pelanggan kami terus bekerja dalam lingkungan yang kompleks yang menyeimbangkan ketidakpastian global, masalah keterjangkauan, keharusan ketahanan, dan variabilitas permintaan yang meningkat. Kami yakin portofolio produk kami menangani kebutuhan yang beragam ini di seluruh sistem listrik, gas, dan air dengan model implementasi fleksibel yang selaras dengan kebutuhan spesifik pelanggan utilitas kami. Beralih ke Slide 6. Pesanan kuartal pertama kami adalah $476 juta, membawa total backlog menjadi $4,4 miliar pada akhir kuartal, sejalan dengan ekspektasi kami. Kuartal ini mencakup beberapa kemenangan penting.

Kami memajukan program visibilitas jaringan strategis dengan Duquesne Light Company. Keterlibatan ini mencerminkan meningkatnya permintaan untuk kecerdasan terdistribusi dan komputasi grid-edge saat utilitas memodernisasi jaringan mereka untuk meningkatkan keandalan, ketahanan, dan efisiensi operasional. Yang penting, program ini menyoroti kemampuan Itron, Inc. untuk memberikan solusi terintegrasi yang pertama dari jenisnya yang menyatukan perangkat pintar, perangkat lunak, dan komunikasi untuk mendukung operasi jaringan generasi berikutnya. Selain itu, pelanggan yang sudah ada yang menerapkan program meteran yang ditingkatkan keamanannya telah memperluas pengembangan endpoint Intelis StaticCas mereka. Teknologi Intelis menawarkan banyak peningkatan keamanan, yang mencakup kemampuan mati otomatis dan jarak jauh, serta fitur keandalan dan efisiensi yang menguntungkan utilitas dan konsumen yang mereka layani.

Secara lebih luas, aktivitas ini adalah contoh sempurna dari nilai unik yang diciptakan platform multi-komoditas Itron, Inc. untuk pelanggan dan menguntungkan pemegang saham kami melalui diversifikasi di seluruh vertikal listrik, gas, dan air. Integrasi segmen Solusi Ketahanan kami berjalan sesuai rencana dan tim sudah memberikan kontribusi yang berarti. Dalam keselamatan pekerja, kami menjalin kontrak baru dengan utilitas listrik besar AS. Pelanggan membutuhkan sistem terbaik di kelasnya untuk melindungi ribuan pekerja lapangan di lokasi kerja, memanfaatkan alur kerja cerdas dan pengenalan bahaya waktu nyata. Tim manajemen konstruksi digital memperpanjang kontrak dengan pelanggan pipa gas alam besar, sinyal kuat dari nilai pelanggan dalam menerapkan platform kami.

Ini hanyalah beberapa contoh dari jenis masalah misi-kritis yang diposisikan secara unik oleh Itron, Inc. untuk dipecahkan. Akibatnya, profil backlog kami terus berkembang dalam kuantitas dan kualitas. Solusi Hasil dan Ketahanan digabungkan sekarang mewakili 25% dari total backlog, dan pangsa itu terus bertambah. Alasan kami menang sederhana. Kami membantu pelanggan membuat satu dolar investasi berbuat lebih banyak. Solusi kami dirancang untuk menciptakan banyak peluang nilai sepanjang masa pakai yang berguna, memperdalam hubungan, memperluas basis terpasang kami, dan menghasilkan aliran pendapatan berulang yang tahan lama. Dengan itu, saya akan menyerahkannya kepada Joan untuk membahas keuangan kuartal pertama secara rinci.

Joan S. Hooper: Terima kasih, Thomas. Silakan buka Slide 7 untuk ringkasan hasil GAAP konsolidasi. Pendapatan kuartal pertama sebesar $587 juta berada di atas kisaran panduan kami karena percepatan penyebaran proyek paruh pertama tertentu. Seperti yang diharapkan, pendapatan turun dibandingkan tahun lalu, terutama karena waktu proyek Jaringan besar. Margin kotor 450 basis poin lebih tinggi dari tahun lalu karena campuran yang menguntungkan dan efisiensi operasional. Laba bersih GAAP sebesar $53 juta, atau $1,18 per saham dilusian, dibandingkan dengan $65 juta, atau $1,42, pada tahun sebelumnya. Penurunan tersebut disebabkan oleh biaya operasi GAAP yang lebih tinggi terkait dengan dua akuisisi yang baru saja selesai serta pendapatan bunga yang lebih rendah.

Mengenai metrik non-GAAP pada Slide 8, margin kotor yang disesuaikan sebesar 40,7% meningkat 490 basis poin dibandingkan tahun 2025. Laba operasi non-GAAP sebesar $84 juta dan EBITDA yang disesuaikan sebesar $92 juta keduanya meningkat 5% dari tahun ke tahun. Laba bersih non-GAAP untuk kuartal ini adalah $68 juta, atau $1,49 per saham dilusian, dibandingkan dengan $1,52 tahun lalu. Penurunan dari tahun ke tahun disebabkan oleh pendapatan bunga yang lebih rendah, yang sebagian diimbangi oleh laba operasi yang lebih tinggi. Arus kas bebas adalah $79 juta pada Q1 dibandingkan dengan $67 juta tahun lalu. Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh pembayaran pajak yang lebih rendah. Pertumbuhan pendapatan dari tahun ke tahun berdasarkan segmen bisnis ada di Slide 9.

Pendapatan Solusi Perangkat turun 9% berdasarkan mata uang konstan karena penurunan yang diharapkan pada produk listrik lama di EMEA dan waktu proyek di Amerika Utara. Pendapatan Solusi Jaringan turun 14% berdasarkan mata uang konstan karena waktu penyebaran besar. Pendapatan Hasil meningkat 20% berdasarkan mata uang konstan didorong oleh pendapatan berulang dan layanan yang lebih tinggi. Segmen baru kami, Solusi Ketahanan, yang mencakup akuisisi Urbint dan LocustView, berkontribusi $16 juta pendapatan pada Q1. Beralih ke jembatan EPS non-GAAP dari tahun ke tahun pada Slide 10. EPS non-GAAP Q1 kami sebesar $1,49 per saham dilusian turun $0,03 dari tahun ke tahun.

Laba operasi berkontribusi peningkatan sebesar $0,05 per saham, tetapi ini lebih dari diimbangi oleh dampak negatif dari pendapatan bunga yang lebih rendah sebesar $0,13 per saham. Biaya pajak yang lebih rendah memiliki dampak positif dari tahun ke tahun sebesar $0,01 per saham, dan FX, jumlah saham, dan item lainnya memiliki dampak positif sebesar $0,04 per saham. Beralih ke Slide 11 hingga 14, saya akan meninjau segmen Q1 dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Pendapatan Solusi Perangkat adalah $124 juta dengan margin kotor yang disesuaikan sebesar 35,4% dan margin operasi sebesar 29,7%. Kedua hasil margin adalah rekor kuartalan di tingkat segmen. Margin kotor yang disesuaikan meningkat 540 basis poin dari tahun ke tahun dan margin operasi naik 550 basis poin karena campuran yang menguntungkan dan efisiensi operasional.

Pendapatan Solusi Jaringan adalah $351 juta dengan margin kotor yang disesuaikan sebesar 40,8% dan margin operasi sebesar 31,4%. Margin kotor yang disesuaikan meningkat 390 basis poin dari tahun ke tahun karena campuran yang menguntungkan dan efisiensi operasional, dan margin operasi naik 260 basis poin. Pendapatan Hasil adalah $96 juta dengan margin kotor yang disesuaikan sebesar 41,7% dan margin operasi sebesar 23,3%. Margin kotor yang disesuaikan meningkat 250 basis poin dari tahun ke tahun karena campuran pendapatan margin yang lebih tinggi, dan margin operasi meningkat 510 basis poin karena leverage operasi yang lebih tinggi. Solusi Ketahanan memiliki pendapatan sebesar $16 juta, margin kotor yang disesuaikan sebesar 73%, dan margin operasi sebesar 27%. Buka Slide 15 dan saya akan meninjau likuiditas dan utang pada akhir Q1.

Total utang adalah $1,61 miliar, dan kas serta setara kas adalah $713 juta. Saldo kas kami turun sekitar $300 juta dibandingkan akhir tahun 2025, karena dampak bersih dari akuisisi LocustView pada bulan Januari, penerbitan catatan senior konversi tanpa bunga senilai $[tidak terdengar] pada bulan Februari, pembayaran kembali catatan senior konversi perusahaan tahun 2021 senilai $460 juta pada bulan Maret, pembelian kembali saham senilai $[tidak terdengar] pada bulan Februari, dan generasi arus kas bebas sebesar $79 juta selama kuartal pertama. Per 31 Maret, leverage bersih adalah 2,4 kali. Sekarang silakan buka Slide 16 untuk pandangan kuartal kedua kami. Kami mengantisipasi pendapatan Q2 berada dalam kisaran $560 juta hingga $570 juta, yang pada titik tengah turun 7% dibandingkan tahun lalu.

Seperti yang disebutkan sebelumnya, Q1 diuntungkan dari percepatan proyek paruh pertama. Pandangan kami saat ini untuk tahun 2026 konsisten dengan pemikiran kami ketika kami menetapkan panduan tahunan pada bulan Februari. Kami mengantisipasi EPS non-GAAP kuartal kedua berada dalam kisaran $1,25 hingga $1,35 per saham dilusian, yang pada titik tengah turun sekitar 8% dari tahun ke tahun setelah dinormalisasi untuk tarif pajak dan tingkat pendapatan bunga. Sekarang saya akan mengembalikan panggilan ke Thomas.

Thomas L. Deitrich: Terima kasih, Joan. Utilitas saat ini mengelola sistem energi dan air di bawah tekanan yang meningkat. Sistem-sistem tersebut tidak dirancang untuk kompleksitas yang diciptakan oleh sumber energi terdistribusi, meningkatnya permintaan industri dan berbasis AI, kelangkaan sumber daya, dan meningkatnya volatilitas cuaca. Di tingkat lokal, jaringan distribusi listrik seringkali kurang dimanfaatkan secara signifikan, dan pelanggan kami menarik kesimpulan penting: sementara investasi dalam pembangkitan dan transmisi baru sangat penting, elektron tercepat yang tersedia bagi mereka adalah yang sudah mereka miliki. Solusi Itron, Inc. membuka waktu untuk daya menggunakan kapasitas yang ada dengan bekerja dengan data yang tepat dan kemampuan untuk bertindak atasnya.

Itron, Inc. berfungsi sebagai lapisan kecerdasan untuk pelanggan kami, memberikan jaringan serbaguna, analitik, dan aplikasi yang memberi operator jaringan visibilitas untuk mengoptimalkan infrastruktur distribusi mereka. Data industri menunjukkan pengeluaran distribusi utilitas akan terus tumbuh setidaknya hingga akhir dekade ini. Kami percaya ini mewakili tren struktural yang tahan lama dan bahwa modernisasi akan menguntungkan konsumen sambil mengurangi limbah di seluruh sistem. Saya terdorong oleh eksekusi kuat tim kami kuartal ini. Lingkungan operasi tetap bergejolak, baik di dalam negeri maupun global, dan volatilitas itu menciptakan risiko. Kami telah membangun bisnis yang lebih tangguh dan memberikan hasil yang konsisten melalui angin sakal ini.

Fokus kami tidak berubah: kualitas backlog, pertumbuhan pendapatan berulang, disiplin margin, generasi kas, dan yang terpenting, memastikan pelanggan kami berhasil dalam setiap keterlibatan. Itron, Inc. diposisikan dengan baik untuk pembangunan jaringan multi-tahun yang telah dimulai dan diharapkan berlanjut selama bertahun-tahun yang akan datang. Terima kasih telah bergabung dengan kami hari ini. Operator, silakan buka saluran untuk beberapa pertanyaan.

Operator: Terima kasih. Untuk menarik pertanyaan Anda, cukup tekan 1-1 lagi. Harap tunggu saat kami menyusun daftar antrean. Pertanyaan pertama kami datang dari jalur Noah Kaye dengan Oppenheimer. Jalur Anda sekarang terbuka.

Noah Kaye: Terima kasih banyak. Anda tahu, pertama, hanya berharap untuk mendapatkan sedikit lebih banyak warna tentang apa yang mendorong percepatan waktu proyek di 1Q. Dan kemudian Anda sangat membantu dalam mencatat paruh pertama secara keseluruhan konsisten dengan apa yang Anda asumsikan pada bulan Februari. Apa yang tersirat dalam panduan pada bulan Februari adalah peningkatan di paruh kedua. Jadi bisakah Anda membantu kami memikirkan apa yang mungkin memengaruhi penurunan tingkat berjalan di 2Q dan kemudian apa yang mungkin menyebabkan peningkatan di paruh kedua tahun ini?

Joan S. Hooper: Ya. Biarkan saya mulai, dan kemudian komentar waktu. Kami memang menyebutkan dalam pidato yang kami siapkan bahwa Q1 lebih baik dari yang kami pandu karena percepatan proyek dari paruh pertama tahun ini. Itu terutama di bisnis Jaringan, tetapi juga sedikit di Perangkat. Jika Anda mengambil kombinasi aktual Q1 dengan titik tengah panduan Q2 kami, itu sebenarnya sedikit lebih tinggi dari yang kami harapkan pada bulan Februari—sedikit lebih tinggi pada pendapatan dan sebenarnya lebih tinggi pada margin kotor, EBITDA, dan EPS. Jadi paruh pertama berjalan sesuai harapan.

Mengenai paruh kedua, ya, kami tahu tahun ini akan lebih banyak di akhir ketika kami memasuki tahun ini. Kami membicarakannya di panggilan kuartal lalu. Apa yang akan mendorong peningkatan di paruh kedua adalah penyebaran proyek terutama di Jaringan. Tentu Hasil terus tumbuh; kami mengharapkan itu. Sama untuk Solusi Ketahanan. Perangkat kira-kira datar. Jadi pertumbuhan itu harus berasal dari penyebaran Jaringan.

Thomas L. Deitrich: Saya akan menambahkan sedikit tentang sisi operasional. Apa yang kami lihat di Q1 tidak ada kendala dalam hal rantai pasokan. Bahan baik-baik saja, tenaga kerja baik-baik saja, penyebaran pelanggan berjalan cukup baik, dan itu menyebabkan beberapa kelebihan yang Anda lihat terutama di ruang Jaringan. Putaran berada pada tingkat yang kami harapkan. Kami masuk, dan saya pikir kami bahkan mengomentari ini di panggilan sebelumnya, bahwa putaran diharapkan sedikit lebih tinggi, dan memang begitu.

Jadi secara keseluruhan, pasar selaras dengan ekspektasi kami dalam dorongan dan tarikan normal di mana beberapa penyebaran Jaringan bergerak sedikit lebih cepat.

Noah Kaye: Dan kemudian, Thomas, Anda menyebutkan corong yang luar biasa. Saya bertanya-tanya apakah Anda bisa memberi kami sedikit lebih banyak komentar tentang pola perilaku yang Anda lihat tidak