Jim Cramer mengatakan Warren Buffett salah tentang investor kecanduan terhadap 'perjudian' — mereka kecanduan terhadap S&P 500

Moneywise dan Yahoo Finance LLC dapat memperoleh komisi atau pendapatan melalui tautan dalam konten di bawah ini.

Warren Buffett duduk di antara hadirin di pertemuan tahunan Berkshire Hathaway di Omaha pada awal Mei — untuk pertama kalinya dalam enam dekade — dan masih berhasil membingkai argumen pasar yang sedang berlangsung.

Buffett, yang mengumumkan pengunduran dirinya sebagai CEO Berkshire Hathaway tahun lalu, mengatakan kepada Becky Quick dari CNBC selama makan siang di pertemuan bahwa pasar belum pernah terasa begitu spekulatif. “Kami belum pernah memiliki orang dalam suasana perjudian yang lebih banyak dari sekarang,” katanya (1).

Pilihan Teratas

Tetapi tidak semua orang di CNBC setuju — seperti Jim Cramer, pembawa acara Mad Money.

Cramer mendorong balik di X dan berpendapat bahwa Buffett menunjuk pada perilaku yang salah.

“Kami kecanduan membeli S&P 500 tidak peduli apa pun,” tulis Cramer. “Kami telah diajarkan untuk mencintai ETF tidak peduli apa pun jenisnya. Jika investasi saham individu tidak direndahkan, itu tidak akan menjadi kasino (2).”

Poin Cramer? Spekulasi tidak hanya terbatas pada perjudian pada saham individu — itu adalah masalah yang berkembang di semua tingkatan pasar, termasuk taruhan yang secara tradisional dianggap aman.

Buffett menyampaikan kasusnya

Buffett membandingkan pasar saat ini dengan “gereja dengan kasino yang terpasang” dan mengatakan bahwa sisi kasino telah menjadi sangat ramai. Menurut Buffett, meskipun lebih banyak orang tetap berada di gereja daripada di kasino, slot telah menjadi semakin menarik.

Dia menyebut opsi satu hari (juga dikenal sebagai nol hari hingga kedaluwarsa atau 0DTE) sebagai contoh masalah tersebut. 0DTE adalah kontrak jangka pendek yang dibeli dan diselesaikan dalam satu sesi perdagangan, yang berarti seseorang dapat menempatkan taruhan pada arah saham di pagi hari dan mengumpulkan atau kehilangan pada penutupan pasar.

Buffett menjelaskan bahwa ini sebenarnya bukan tentang memiliki bisnis atau bahkan membuat taruhan jangka panjang yang bijaksana. Mereka lebih seperti menempatkan taruhan cepat pada pergerakan harga kecil selama beberapa jam saja. “Itu bukan investasi; itu bukan spekulasi. Itu perjudian, hanya saja benar-benar,” katanya kepada Quick.

Dia juga memberikan contoh Sersan Mayor Angkatan Darat AS Gannon Ken Van Dyke, yang dituduh menghasilkan $400.000 dari pasar prediksi dengan bertaruh pada keberhasilan penyerbuan untuk menangkap Presiden Venezuela Nicolás Maduro, yang juga dia ikuti. Van Dyke didakwa oleh Departemen Kehakiman pada bulan April (3) dan telah membantah dakwaan tersebut.

Poin Buffett adalah bahwa ini menunjukkan apa yang salah dengan arah perilaku pasar. “Dan jumlah hal-hal itu sangat luar biasa,” katanya. “Jadi kami belum pernah memiliki orang dalam suasana perjudian yang lebih banyak dari sekarang.”

Berkshire telah menanggapi lingkungan saat ini dengan mengakumulasi kas daripada menerapkannya ke saham yang dianggap terlalu mahal. Perusahaan mengakhiri Q1 2026 dengan $397,4 miliar dalam kas dan surat berharga pemerintah (4).

Buffett percaya bahwa waktu untuk bertindak adalah ketika pasar berada dalam kepanikan, bukan ketika mereka tinggi dan spekulatif. “Waktu yang paling mungkin untuk membeli sesuatu adalah ketika tidak ada orang lain yang mau menjawab telepon mereka,” katanya.

Dia juga mengatakan bahwa dari 60 tahun dia berada di bisnis, hanya sekitar lima yang "benar-benar berair" dengan peluang membeli, dan ini bukan salah satunya.

Baca Lebih Lanjut: Berikut adalah pendapatan rata-rata warga Amerika berdasarkan usia pada tahun 2026. Apakah Anda tertinggal?

Mengapa argumen balik Cramer terdengar berbeda

Tanggapan Cramer di X tidak berarti bahwa pasar baik-baik saja. Itu karena perjudian sebenarnya terjadi di dalam dana indeks (produk yang paling banyak diperlakukan sebagai pilihan aman dan bertanggung jawab oleh orang Amerika).

Dia berpendapat bahwa investasi pasif telah menjadi otomatis. Orang-orang menuangkan uang ke ETF S&P 500 setiap bulan, terlepas dari apakah harga yang mendasarinya masuk akal dan terlepas dari apa yang dilakukan perusahaan individu. Dia berpendapat bahwa itu adalah kebiasaan yang dapat memiliki konsekuensi.

Misalnya, menurut Morningstar, ETF Vanguard S&P 500 (VOO) saja menarik $143 miliar pada tahun 2025, yang merupakan sekitar 10% dari setiap dolar baru yang masuk ke ETF AS tahun lalu (5). Alih-alih memilih saham individu, investor hanya menuangkan uang ke ETF ini tanpa mengetahui apa yang mereka investasikan.

Industri ETF secara keseluruhan menarik $1,46 triliun, total tahunan tertinggi yang pernah tercatat, lapor Morningstar. Data dari Investment Company Institute juga menemukan bahwa dana indeks jangka panjang menarik lebih dari $109 miliar hanya pada Februari 2026, tiga kali lebih banyak dari $34,68 miliar dalam dana aktif pada bulan yang sama (6). Dan banyak uang tunai itu mengejar hanya beberapa dana indeks besar, yang berarti mereka terus membeli saham-saham besar yang sama berulang-ulang.

10 saham teratas di S&P 500 sekarang mewakili hampir 41% dari seluruh indeks (7). Jadi ketika seseorang membeli dana S&P 500 standar dengan berpikir mereka mendapatkan diversifikasi yang luas, mereka sebenarnya hanya membuat taruhan yang sangat besar pada segelintir perusahaan teknologi besar — apakah mereka menyadarinya atau tidak.

Poin yang lebih luas dari Cramer adalah bahwa meremehkan pemilihan saham individu mendorong investor ke indeks, yang memusatkan uang di sejumlah kecil mega-cap, sehingga indeks mulai bertindak lebih seperti taruhan pada beberapa raksasa itu daripada pada seluruh pasar.

Apa artinya ini untuk uang Anda

Buffett dan Cramer mendiagnosis pasien yang berbeda. Kekhawatiran Buffett tentang opsi hari nol, pasar prediksi, dan sentakan saham meme itu nyata, tetapi itu sebagian besar berlaku untuk jenis investor tertentu yang secara aktif mencari perdagangan jangka pendek dan kemenangan. Orang rata-rata yang berkontribusi pada 401(k) tidak memperdagangkan kontrak 0DTE.

Kekhawatiran Cramer, di sisi lain, adalah jika Anda memegang dana indeks S&P 500 standar, Anda sudah memiliki portofolio di mana saham teknologi menyumbang sekitar 30% dari eksposur ekuitas Anda — konsentrasi yang Artisan Partners’ penelitian bandingkan dengan kondisi yang terakhir terlihat selama gelembung dot-com (8). Membeli ETF yang sama setiap bulan tanpa pernah memeriksa apa yang Anda miliki atau berapa banyak yang Anda bayar per dolar pendapatan bukanlah langkah berisiko rendah yang tersirat oleh labelnya.

Itu tidak berarti Anda harus meninggalkan dana indeks. Buffett telah menghabiskan bertahun-tahun mengatakan bahwa S&P 500 adalah kendaraan yang tepat untuk sebagian besar investor individu, dan saran itu tidak berubah.

Pertanyaannya adalah apakah bertahun-tahun diberitahu untuk "hanya membeli indeks" telah menciptakan jenis risiko yang tidak diperiksa, yang tersembunyi di dalam saran keuangan pribadi yang paling konvensional.

Cara melampaui teknologi besar

Jika Anda lebih suka tidak mempertaruhkan sebagian besar kepemilikan Anda pada teknologi besar, Anda mungkin ingin mendiversifikasi portofolio Anda dengan aset alternatif yang nyata yang memiliki korelasi rendah dengan pasar tradisional dan dapat memberikan lindung nilai terhadap inflasi. Lagi pula, jika Buffett dan Cramer benar, pasar saham secara keseluruhan mungkin menghadapi masalah.

Penurunan terkoordinasi dapat menenggelamkan portofolio yang hanya mengandalkan pembagian tradisional 60% saham dan 40% obligasi.

Berikut adalah tiga aset yang layak dipertimbangkan.

Ambil emas

Banyak yang menganggap emas sebagai tempat yang lebih aman untuk berinvestasi dan melindungi kekayaan daripada aset tradisional, karena logam mulia tersebut telah membuktikan ketahanannya selama masa ketidakstabilan keuangan dan geopolitik.

Pertimbangkan kinerja emas selama Resesi Hebat. Menurut Biro Statistik Tenaga Kerja, harga produsen untuk emas naik 2,6% pada tahun 2008 dan 12,8% pada tahun 2009 (9). Sebaliknya, indeks S&P 500 benchmark turun 57% dari puncaknya pada Oktober 2007 hingga puncaknya pada Maret 2009 (10). Emas juga memiliki tahun yang luar biasa pada tahun 2025, dan masih naik sekitar 40% dari tahun ke tahun pada tahun 2026 (11).

Jika Anda tertarik untuk menambahkan logam mulia ke strategi lindung nilai inflasi Anda yang lebih luas, IRA emas dari Goldco memungkinkan Anda memegang emas fisik dan logam lainnya sambil tetap mendapatkan keuntungan pajak dari IRA.

Goldco secara luas dianggap sebagai salah satu perusahaan terkemuka di bidang ini, dengan peringkat 4,8/5 di Trustpilot dan A+ dari Better Business Bureau. Mereka juga menawarkan program buyback terjamin, yang berarti mereka berpotensi membeli kembali logam Anda dengan harga tertinggi sesuai dengan nilai pasar jika Anda memutuskan untuk menjual.

Jika Anda ingin menjelajahi apakah logam mulia dapat menjadi lindung nilai yang membantu untuk portofolio Anda, unduh panduan emas dan perak Goldco gratis untuk melihat apakah itu cocok untuk Anda. Ingatlah bahwa emas seringkali paling baik digunakan sebagai salah satu alat di kotak peralatan Anda untuk membangun portofolio yang beragam dan tahan guncangan.

Diversifikasi seperti orang kaya

Sementara aset tradisional yang terlalu mahal cenderung menarik minat pada investasi nontradisional seperti logam mulia, ada kelas aset lain yang layak dipertimbangkan.

Salah satu aset tersebut telah menghasilkan pengembalian positif selama dua dekade, menyoroti potensi investasi jangka panjang yang kuat. Dan dengan hubungannya yang moderat dengan pasar keuangan tradisional, investasi alternatif ini dapat membantu melindungi dari inflasi, terutama di tengah ketidakpastian pasar. Ini juga diakui secara global, yang berarti ia memiliki beberapa insulasi dari pergeseran dramatis dalam kepercayaan pasar AS.

Ini juga telah lama disukai oleh orang-orang kaya sebagai tambahan yang tangguh dan menguntungkan untuk portofolio mereka. Dengan perkiraan nilai lebih dari $2,5 triliun — diproyeksikan mencapai hampir $3,5 triliun pada tahun 2030 — ini mewakili kelas aset yang besar, menurut Deloitte (12).

Aset yang dimaksud? Seni rupa.

Hingga baru-baru ini, dunia ini tidak dapat diakses. Sekarang, dengan Masterworks, Anda dapat membeli saham fraksional dalam karya seni bernilai jutaan dolar oleh ikon seperti Banksy, Picasso, dan Basquiat. Meskipun seni dapat menjadi tidak likuid dan biasanya membutuhkan jangka waktu yang lama, seni menawarkan diversifikasi portofolio yang unik.

Masterworks telah menjual 27 karya seni sejauh ini, menghasilkan pengembalian tahunan bersih seperti 14,6%, 17,6%, dan 17,8%.

Masterworks baru-baru ini mengakuisisi karya oleh Barbara Peyton dan menawarkan investasi sebesar $1,16 juta. Hanya 17 hari kemudian, Masterworks menerima tawaran pembeli sebesar $1,5 juta — menghasilkan 22,9% kembali kepada investor.

Pembaca Moneywise dapat mendapatkan akses prioritas untuk mendiversifikasi dengan seni: Lewati daftar tunggu di sini.

Perhatikan bahwa kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan. Berinvestasi melibatkan risiko. Lihat pengungkapan A Regulation di Masterworks.com/cd.

Manfaatkan real estat

Real estat adalah aset nyata lainnya yang memiliki sejarah panjang dalam menambahkan stabilitas ke portofolio investor. Menurut Dewan Fiduciari Investasi Real Estat Nasional, real estat residensial dan komersial mengungguli S&P 500 selama periode 25 tahun dari 1996 hingga 2021 (13).

Saat ini, Anda dapat memanfaatkan pasar ini melalui platform real estat seperti Arrived.

Didukung oleh investor kelas dunia, termasuk Jeff Bezos, Arrived memungkinkan Anda berinvestasi dalam saham properti liburan dan sewa, menghasilkan aliran pendapatan pasif tanpa pekerjaan tambahan yang menyertai menjadi pemilik tanah sewa Anda sendiri.

Untuk memulai, cukup jelajahi pilihan properti mereka yang telah diverifikasi, yang masing-masing dipilih untuk potensi apresiasi dan penghasilan. Setelah Anda memilih properti, Anda dapat mulai berinvestasi dengan hanya $100, berpotensi menghasilkan dividen bulanan.

Selain aset keluarga tunggal, sewa multifamily dan industri mewakili peluang investasi lain yang sangat baik, karena keduanya memiliki prospek yang kuat untuk tahun 2026 (14).

Investor terakreditasi sekarang dapat memanfaatkan peluang ini melalui platform seperti Lightstone DIRECT, yang memberi investor individu terakreditasi akses ke transaksi multifamily dan industri aset tunggal.

Model direct-to-investor Lightstone DIRECT memastikan keselarasan yang tinggi antara investor individu dan pemilik-operator institusional yang terintegrasi secara vertikal — opsi yang canggih dan ramping untuk investor individu yang ingin mendiversifikasi ke real estat pasar swasta.

Dengan Lightstone DIRECT, individu terakreditasi dapat mengakses aset multifamily dan industri yang sama yang dikejar Lightstone dengan modalnya sendiri, dengan investasi minimum mulai dari $100.000.

Anda Mungkin Juga Suka

Bergabunglah dengan 250.000+ pembaca dan dapatkan cerita dan wawancara eksklusif Moneywise terbaik dan eksklusif setiap minggu — wawasan yang jelas dikurasi dan disampaikan setiap minggu. Berlangganan sekarang.

Sumber Artikel

Kami hanya mengandalkan sumber yang telah diverifikasi dan pelaporan pihak ketiga yang kredibel. Untuk detailnya, lihat etika editorial dan pedoman kami.

CNBC(1), (4); @jimcramer/ X (2); Departemen Kehakiman AS (3); Morningstar (5); Investment Company Institute (6); Business Insider (7); Artisan Partners (8); Biro Statistik Tenaga Kerja (9); Federal Reserve History (10); APMEX (11); Deloitte (12); Investopedia (13); J.P. Morgan (14)

Artikel ini memberikan informasi saja dan tidak boleh dianggap sebagai saran. Disajikan tanpa jaminan apa pun.