Prakiraan Saham Marvell: Akankah AI Mendorong Saham MRVL Lebih Tinggi?

Marvell Technology (MRVL) bisa menjadi saham berkinerja terbaik di tahun 2026, didorong oleh percepatan permintaan yang dipimpin oleh kecerdasan buatan (AI). Perusahaan semikonduktor, yang dikenal dengan solusi infrastruktur datanya, baru-baru ini melaporkan kuartal keempat yang solid, dengan pendapatan dan profitabilitas diuntungkan oleh permintaan yang kuat di pasar pusat data. Perusahaan juga mengeluarkan pandangan optimis untuk tahun fiskal 2027, menandakan bahwa tren pertumbuhan saat ini kemungkinan akan berlanjut.
Mendukung permintaan produk Marvell adalah meningkatnya kebutuhan akan infrastruktur data yang canggih. Seiring ekspansi pusat data, kebutuhan akan penawaran Marvell — termasuk produk interkoneksi, switching, dan penyimpanan — diperkirakan akan meningkat.
Kontributor penting lainnya terhadap pertumbuhan Marvell adalah bisnis chip kustomnya. Segmen ini mengalami peningkatan signifikan di tahun fiskal 2026, dengan pendapatan kira-kira berlipat ganda dari tahun ke tahun (YOY). Silikon kustom semakin diminati karena perusahaan teknologi besar mencari chip khusus yang dioptimalkan untuk beban kerja AI dan platform cloud mereka sendiri.
Meskipun momentum pertumbuhan kuat, valuasi Marvell tetap relatif masuk akal mengingat potensi pendapatan jangka panjangnya. Dengan percepatan permintaan dan valuasi yang masuk akal, saham MRVL memiliki ruang untuk terus naik di tahun 2026.
Permintaan AI Akan Mempercepat Pertumbuhan Marvell
Marvell Technology diposisikan untuk pertumbuhan yang signifikan karena percepatan permintaan infrastruktur AI mendorong ekspansi di seluruh portofolio pusat datanya. Perusahaan mengharapkan kinerja top-line dan bottom-line yang kuat di tahun fiskal 2027, didukung oleh momentum pemesanan yang solid dan peningkatan adopsi solusi jaringan dan konektivitasnya dalam infrastruktur cloud dan AI.
Untuk Q1, Marvell memproyeksikan pendapatan sebesar $2,4 miliar, menyiratkan pertumbuhan berurutan sekitar 8% pada titik tengah panduan. Yang penting, perusahaan mengantisipasi ekspansi berurutan yang serupa di setiap kuartal berikutnya, menunjukkan percepatan yang stabil seiring berjalannya tahun fiskal.
Jika lintasan tersebut bertahan, total pendapatan dapat melebihi $11 miliar di tahun fiskal 2027, mewakili pertumbuhan lebih dari 30% YOY. Katalis utama untuk Marvell adalah kekuatan yang berkelanjutan dalam bisnis pusat datanya.
Penyedia cloud hyperscale dan perusahaan teknologi besar meningkatkan belanja modal untuk mendukung beban kerja AI, dan pengeluaran tersebut diterjemahkan menjadi permintaan untuk solusi Marvell. Manajemen mengharapkan pendapatan pusat data tumbuh sekitar 40% YOY di tahun fiskal 2027, didukung oleh kinerja yang kuat di beberapa kategori produk utama.
Salah satu area dengan pertumbuhan tercepat adalah segmen interkoneksi Marvell. Pendapatan dari bisnis ini diproyeksikan tumbuh lebih dari 50% YOY. Sementara itu, pasar komunikasi dan pasar akhir lainnya perusahaan diperkirakan tumbuh pada tingkat yang lebih moderat sekitar 10%.
Melihat melampaui tahun 2027, Marvell melihat ekspansi lebih lanjut di depan. Bahkan jika belanja infrastruktur cloud sedikit moderat, perusahaan mengharapkan permintaan yang didorong oleh beban kerja AI tetap kuat. Pendapatan pusat data kemungkinan akan terus tumbuh pada tingkat yang sehat, dengan bisnis interkoneksi masih melampaui pertumbuhan infrastruktur cloud yang lebih luas. Pada saat yang sama, segmen silikon kustom Marvell diharapkan setidaknya berlipat ganda YOY, sementara portofolio switching Ethernet-nya terus meningkat.
Akuisisi strategis juga diharapkan berkontribusi pada lintasan pertumbuhan Marvell. Bisnis seperti Celestial AI dan XConn Technologies secara kolektif dapat menghasilkan pendapatan sekitar $250 juta pada tahun fiskal 2028, menurut CEO Matthew Murphy.
Secara keseluruhan, pendapatan pusat data kemungkinan akan tumbuh di atas 40% selama tiga tahun berturut-turut. Pada saat yang sama, total pendapatan Marvell dapat mencapai $15 miliar di tahun fiskal 2028, mewakili pertumbuhan tahunan sekitar 40% dan berpotensi mendorong EPS yang disesuaikan menjadi jauh di atas $5, yang lebih tinggi dari perkiraan konsensus analis sebesar $4,38.
Analis Optimis Terhadap Saham Marvell
Permintaan yang kuat untuk produk pusat data Marvell, percepatan yang diharapkan dalam tingkat pertumbuhan top-line-nya, dan pertumbuhan bottom-line yang solid dapat mendorong saham MRVL lebih tinggi.
Analis Wall Street secara kolektif memberikan peringkat konsensus "Strong Buy" untuk saham MRVL. Metrik valuasi juga tampak masuk akal mengingat pertumbuhan yang diharapkan perusahaan. Saham Marvell saat ini diperdagangkan pada sekitar 29 kali pendapatan ke depan, yang masih menarik mengingat momentum pendapatan yang diproyeksikan perusahaan.
Proyeksi konsensus menunjukkan bahwa pendapatan Marvell dapat melonjak sekitar 40% di tahun fiskal 2027. Melihat lebih jauh, pertumbuhan diharapkan tetap kuat, dengan perkiraan peningkatan EPS tambahan sebesar 45% untuk tahun fiskal 2027.
Secara keseluruhan, permintaan yang kuat dan valuasi yang menarik menunjukkan bahwa saham MRVL memiliki ruang untuk terus naik di tahun 2026 dan seterusnya.
Pada tanggal publikasi, Amit Singh tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini semata-mata untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com