McCormick membeli bisnis makanan Unilever dalam kesepakatan yang bernilai hampir $45 miliar

McCormick akan membeli bisnis makanan Unilever dengan kombinasi kas dan ekuitas, dalam kesepakatan yang menilai unit Unilever tersebut menjadi hampir $45 miliar, menurut kedua perusahaan makanan tersebut.
Untuk membeli sebagian besar portofolio Unilever Foods, termasuk mayones Hellmann's dan favorit U.K. Marmite, McCormick akan membayar $15,7 miliar dalam bentuk kas. Pemegang saham Unilever akan memiliki 55,1% dari perusahaan gabungan, sementara Unilever akan memegang saham 9,9%.
Kesepakatan ini akan menambah miliaran dolar dalam penjualan tahunan untuk McCormick dan memperluas portofolio raksasa rempah-rempah tersebut lebih jauh ke dalam olesan dan bumbu. Perusahaan tersebut sudah memiliki saus pedas Frank's RedHot dan Cholula serta mustard French's. Sekitar 70% dari penjualan Unilever Foods berasal dari Hellmann's dan Knorr, merek makanan yang dikenal karena bumbunya, dadu kaldu, dan sup.
Bagi Unilever, melepaskan sebagian besar bisnis makanannya memungkinkan perusahaan untuk fokus pada segmen perawatan pribadi, yang tumbuh lebih cepat. Pada bulan Desember, Unilever memisahkan bisnis es krimnya, sekarang diperdagangkan secara terpisah sebagai Magnum Ice Cream Company.
Kedua perusahaan berharap kesepakatan tersebut akan ditutup pada pertengahan tahun 2027, menunggu persetujuan pemegang saham dan regulator.
Ketika kesepakatan ditutup, Unilever akan menunjuk empat dari 12 anggota dewan perusahaan gabungan. Selama dua tahun pertama, salah satu dari direktur tersebut akan menjadi eksekutif Unilever.
McCormick berencana untuk mempertahankan kantor pusat globalnya di Hunt Valley, Maryland, dan untuk menambahkan kantor pusat internasional di Belanda, rumah lama untuk Unilever Foods. Perusahaan gabungan juga akan memiliki pencatatan saham sekunder di Eropa.
Kesepakatan ini mengikuti tren yang lebih luas di antara Big Food. Banyak perusahaan makanan dan minuman kemasan yang menjadi lebih ramping melalui divestasi dan pemisahan karena konsumen membeli lebih sedikit produk mereka. Pada tahun 2024, hampir setengah dari aktivitas merger dan akuisisi di industri produk konsumen berasal dari divestasi, menurut perusahaan konsultan Bain.
Saham McCormick naik 1% dalam perdagangan sebelum pasar, sementara saham Unilever relatif datar, mencerminkan keengganan investor terhadap mega-merger tersebut.
"Kami mengakui nilai strategis yang signifikan dan kemungkinan peningkatan [laba per saham] yang menarik dari transaksi potensial ini tetapi juga mengakui nilai kesepakatan yang kemungkinan besar besar, risiko eksekusi, dan kepemilikan mayoritas dari entitas gabungan oleh pemegang saham Unilever yang dapat meredam antusiasme investor awal," tulis analis Barclays Andrew Lazar dalam catatan kepada klien pada 20 Maret, setelah Wall Street Journal melaporkan pembicaraan awal antara kedua perusahaan tersebut.