Moody’s Corporation (MCO) Mendapat Keuntungan dari Status Monopoli yang Dekat dalam Peringkat Kredit Global

Ironvine Capital Partners, sebuah perusahaan manajemen investasi, merilis surat investor kuartal 4 tahun 2025. Salinan surat tersebut dapat diunduh di sini. Ironvine Capital Partners menekankan dalam surat investor terbaru mereka bahwa pengembalian ekuitas jangka panjang pada akhirnya didorong oleh pertumbuhan laba yang mendasarinya, dengan mencatat bahwa bisnis yang dipegang dalam portofolionya meningkatkan laba antara 12% dan 16% pada tahun 2025, sementara kepemilikan telah menggabungkan keuntungan pada tingkat sekitar 15%–18% setiap tahun selama sembilan tahun terakhir. Perusahaan memperkirakan tahun lain pertumbuhan laba pertengahan remaja di seluruh perusahaannya pada tahun 2026, didukung oleh keunggulan kompetitif yang tahan lama, peluang reinvestasi, dan angin puyuh industri struktural. Kinerja untuk Ironvine Concentrated Equity Composite menghasilkan 11,27% pada tahun 2025, dibandingkan dengan 17,88% untuk S&P 500 Index, sementara Ironvine Core Equity Composite memperoleh 9,68% selama tahun tersebut. Surat tersebut menyoroti beberapa kepemilikan portofolio utama yang mendapat manfaat dari tren seperti ekspansi komputasi awan, permintaan pemeliharaan dirgantara, pertumbuhan pusat data dan semikonduktor yang terkait dengan kecerdasan buatan, pasar kredit yang tangguh, kelanjutan digitalisasi pembayaran, dan kebutuhan global akan perangkat lunak perusahaan dan layanan manajemen risiko. Meskipun mengakui ketidakpastian mulai dari perkembangan regulasi hingga kondisi industri siklis, perusahaan tetap yakin bahwa memiliki bisnis yang tahan lama dan berkualitas tinggi dengan peluang reinvestasi yang kuat dapat menghasilkan pengembalian jangka panjang dua digit bahkan jika valuasi pasar moderat. Harap tinjau lima kepemilikan teratas Portofolio untuk mendapatkan wawasan tentang pilihan utama mereka untuk tahun 2025.
Dalam surat investor kuartal keempat tahun 2025, Ironvine Capital Partners menyoroti saham seperti Moody’s Corporation (NYSE:MCO). Moody’s Corporation (NYSE:MCO) menyediakan peringkat kredit, penelitian, dan alat analisis risiko yang membantu investor dan lembaga menilai risiko keuangan dan kondisi pasar. Pengembalian satu bulan Moody’s Corporation (NYSE:MCO) adalah -2,68% sementara sahamnya diperdagangkan antara $378,71 dan $546,88 selama 52 minggu terakhir. Pada 19 Maret 2026, saham Moody’s Corporation (NYSE:MCO) ditutup pada sekitar $435,80 per saham, dengan kapitalisasi pasar sekitar $77,57 miliar.
Ironvine Capital Partners menyatakan hal berikut mengenai Moody’s Corporation (NYSE:MCO) dalam surat investor kuartal 4 tahun 2025:
"Moody’s Corporation (NYSE:MCO) beroperasi dekat monopoli dalam penugasan peringkat kredit atas obligasi yang diterbitkan oleh bisnis dan pemerintah di seluruh dunia. Kekuatan waralaba ini berasal dari status mereka sebagai “Diakui” oleh pembuat undang-undang AS dan Eropa dan pedoman yang dihasilkan dari hampir setiap manajer aset, perusahaan asuransi, dana pensiun, dll. yang mengharuskan hampir semua pembelian obligasi membawa peringkat dari Moody’s dan S&P untuk tujuan mengukur risiko portofolio. Sederhananya, jika suatu bisnis atau pemerintah memilih untuk tidak memperoleh peringkat Moody’s dan/atau S&P ketika menerbitkan utang baru, biaya pinjaman mereka meningkat. Peringkat Moody’s dan S&P adalah standar industri, 3 posisi kompetitif yang dapat dibanggakan yang menggabungkan kekuatan merek dengan belitan regulasi. Posisi yang dihasilkan menghambat entri baru dan akan menghalangi bahkan mereka yang memiliki cek kosong dan waktu tak terbatas untuk mencoba bersaing dengan mereka secara langsung. Penerbitan utang dapat bersifat episodik dalam jangka pendek tetapi pada akhirnya tumbuh sebagai fungsi dari PDB. Moody’s dan S&P dianugerahi pengembalian yang disukai pada pertumbuhan ini, yang secara efektif tidak memerlukan modal untuk menangkapnya. Akibatnya, kedua perusahaan menghasilkan arus kas yang kuat, yang sebagian besar digunakan untuk membeli kembali saham dan mendistribusikan kepada pemegang saham sebagai dividen..." (Klik di sini untuk membaca teks lengkap).