Oleh Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini
The panel consensus is bearish, with all participants agreeing that inflation may persist longer than currently priced in, potentially keeping real yields elevated and pressuring multiples in rate-sensitive sectors. Key risks include sticky shelter inflation, fiscal cliff due to high interest expense on national debt, and an underestimation of the Fed's resolve to prevent a wage-price spiral.
Risiko: Sticky shelter inflation that keeps real yields elevated and drags down rate-sensitive equities long after energy normalizes.
Peluang: None explicitly stated.
Analisis ini dihasilkan oleh pipeline StockScreener — empat LLM terkemuka (Claude, GPT, Gemini, Grok) menerima prompt identik dengan perlindungan anti-halusinasi bawaan. Baca metodologi →
Moneywise dan Yahoo Finance LLC mungkin mendapatkan komisi atau pendapatan melalui tautan dalam konten di bawah ini.
Wall Street dan Washington tampaknya, sekali lagi, tidak sejalan.
Morgan Stanley, minggu lalu, mengirimkan sinyal merah kepada investor bahwa inflasi kemungkinan akan jauh lebih buruk (1) dalam beberapa bulan mendatang, dengan lonjakan musim panas yang normal, perang di Iran, dan penundaan dalam langkah-langkah inflasi perumahan menekan harga.
Pada saat yang sama, Sekretaris Keuangan Scott Bessent mengatakan bahwa dia mengharapkan tekanan harga akan mereda segera dan mengharapkan kita akan melihat periode "disinflasi yang substansial" (2).
Tentu saja, tidak umum bagi analis Wall Street untuk memiliki pandangan yang sama sekali berbeda dari administrasi saat ini. Analis bertanggung jawab untuk membantu orang menghasilkan lebih banyak uang. Administrasi selalu ingin menemukan putaran positif tentang ekonomi untuk membantu meningkatkan peringkat persetujuan dan meningkatkan peluang pemilihan kembali.
Tetapi ini adalah kasus langka di mana kedua belah pihak mungkin mengatakan yang sebenarnya, bahkan jika pandangan tersebut tampak bertentangan.
Isu sentral yang disepakati Bessent dan Morgan Stanley adalah kapan kita akan mencapai puncak inflasi. Morgan Stanley mengatakan itu akan terjadi pada bulan Mei atau Juni. Itu karena tiga faktor utama: tarif, yang belum sepenuhnya dimasukkan ke dalam harga inti; lonjakan harga energi yang berkelanjutan, karena perang di Iran; dan inflasi dari pasar perumahan, yang masih kita pahami berkat penutupan federal musim gugur lalu.
"Anda masih memiliki semacam — apa yang saya sebut trifecta di sini," kata Michael Gapen, ekonom AS utama bank tersebut, kepada para reporter, menambahkan bahwa dia percaya AS saat ini mengalami "tekanan puncak" dalam hal inflasi.
Bessent, berbicara dengan CNBC, setuju bahwa pasar kemungkinan akan melihat satu atau dua angka inflasi "panas" lagi, tetapi kemudian, katanya, "Saya pikir kita akan melihat disinflasi yang substansial."
Amerika Serikat akan terus memompa minyak untuk meringankan masalah pasokan dari perang Iran, kata Bessent, yang dia lihat sebagai masalah utama. Sebelum tindakan militer, ia mencatat, inflasi inti sedang turun dan dia mengharapkan itu akan terjadi lagi. (Indeks Harga Konsumen, perlu dicatat, telah meningkat secara stabil sejak Januari.)
Baca Lebih Lanjut: Berikut adalah pendapatan rata-rata orang Amerika berdasarkan usia pada tahun 2026. Apakah Anda tertinggal?
Pertanyaan The Fed
Kevin Warsh telah mengambil alih sebagai Ketua Federal Reserve, menggantikan Jerome Powell dan banyak pengamat pasar percaya bahwa dia akan jauh lebih terbuka terhadap panggilan kuat Donald Trump untuk mengurangi suku bunga.
Namun, kendalanya adalah dia tidak dapat melakukan itu sendiri — dan Dewan Gubernur The Fed mengindikasikan pada pertemuan terakhir bahwa mereka tidak cenderung untuk melakukannya.
Morgan Stanley mengatakan bahwa trifecta masalah yang tercantum akan kemungkinan mencegah Federal Reserve memangkas suku bunga untuk beberapa waktu, kemungkinan untuk seluruh tahun 2026.
Itu sejalan dengan perkiraan lain. Morningstar, dalam laporan baru-baru ini, menulis: "Kami setuju bahwa pemotongan pada tahun 2026 sangat tidak mungkin. Kami tidak mengharapkan pemotongan suku bunga untuk dilanjutkan hingga tahun 2027" (3).
Bessent tidak memberikan perkiraan tentang kapan dia pikir The Fed mungkin memangkas suku bunga, tetapi mengatakan bahwa dia merasa periode inflasi ini berbeda dari yang kita lihat pada tahun 2020-2021, ketika Fed Powell menghadapi kritik karena memperketat kebijakan terlalu terlambat untuk mencegah inflasi meroket.
"Kita akan sampai ke sisi lain dari ini dan saya tidak tahu apakah itu beberapa hari atau beberapa minggu dan inflasi energi akan turun," katanya Bessent.
Meskipun Federal Reserve mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan terakhirnya pada akhir bulan lalu, keretakan mulai muncul di antara para pembuat kebijakan tentang ke mana arah suku bunga selanjutnya.
Sebenarnya, pertemuan tersebut menampilkan empat suara yang tidak setuju — jumlah tertinggi dalam lebih dari tiga dekade (4). Tiga presiden Fed regional menentang bahasa yang menunjukkan bahwa pemotongan suku bunga di masa depan mungkin terjadi, dengan alasan para pejabat harus sebagai gantinya menjaga kemungkinan kenaikan tambahan jika inflasi terus berakselerasi.
Debat itu muncul ketika inflasi terus berjalan lebih tinggi dari yang diinginkan banyak orang Amerika. Harga konsumen naik 3,8% tahun-ke-tahun pada bulan April, sementara ekspektasi inflasi untuk tahun mendatang naik menjadi 4,8% di tengah kekhawatiran yang berkembang seputar konflik Iran dan potensi dampaknya terhadap harga energi dan rantai pasokan global (5).
Bagi orang Amerika yang sudah bergulat dengan harga yang lebih tinggi hampir di mana-mana mereka berbalik, itu dapat memberikan tekanan lebih lanjut pada anggaran rumah tangga. Tetapi bahkan dalam lingkungan ekonomi yang tidak pasti, ada cara untuk melindungi keuangan Anda.
Titik awal yang baik? Mengurangi utang berbunga tinggi.
Ketika inflasi tetap tinggi, membawa utang yang mahal secara diam-diam dapat menjadi lebih merugikan bagi keuangan Anda. Suku bunga kartu kredit sudah berada di dekat rekor tertinggi dan semakin lama saldo tidak dibayar, semakin mahal jadinya. Itu berarti lebih banyak dari pendapatan bulanan Anda akan digunakan untuk biaya bunga daripada kebutuhan pokok, tabungan, atau investasi yang benar-benar dapat membantu membangun kekayaan dari waktu ke waktu.
Menggabungkan utang berbunga tinggi Anda ke dalam pinjaman pribadi dapat menyederhanakan pembayaran dan berpotensi menurunkan jumlah yang Anda bayar dalam bunga dari waktu ke waktu. Terlebih lagi, alih-alih mengelola beberapa pembayaran bulanan, Anda akan memiliki satu pembayaran yang dapat diprediksi untuk dikelola setiap bulan.
Anda dapat membandingkan harga untuk suku bunga terendah secara gratis di pasar online Credible dan menemukan pinjaman pribadi mulai dari 5,96% APR.
Jika Anda memiliki jumlah yang substansial, Anda mungkin juga ingin melihat apakah Anda memenuhi syarat untuk program bantuan utang untuk membantu membersihkan sebagian besar utang Anda.
Dengan Freedom Debt Relief, Anda dapat berbicara dengan konsultan bantuan utang bersertifikat secara gratis, yang dapat menunjukkan kepada Anda berapa banyak yang dapat Anda hemat dengan bermitra dengan mereka.
Setelah utang berbunga tinggi terkendali, pertimbangkan untuk berinvestasi dalam aset yang mungkin mempertahankan nilainya lebih baik ketika inflasi tetap tinggi. Tidak seperti mata uang kertas, logam mulia seperti emas cenderung mempertahankan nilai intrinsik dari waktu ke waktu yang lama. Selain itu, logam mulia juga secara historis dianggap sebagai aset berisiko lebih rendah selama periode ketidakpastian ekonomi dan ketegangan geopolitik.
Meskipun saham dapat berayun liar selama periode ekonomi yang tidak pasti, emas sering bergerak secara independen dari pasar keuangan tradisional, menawarkan lapisan perlindungan lain ketika ketakutan inflasi dan resesi meningkat secara bersamaan.
Salah satu cara untuk berinvestasi dalam emas yang juga memberikan keuntungan pajak yang signifikan adalah dengan membuka IRA emas melalui Goldco.
Dengan pembelian minimum $10.000, Goldco menawarkan pengiriman gratis dan akses ke perpustakaan sumber daya pensiun. Selain itu, perusahaan akan mencocokkan hingga 10% dari pembelian yang memenuhi syarat dalam perak gratis.
Goldco juga menawarkan jaminan buyback — yang berarti perusahaan akan membeli kembali aset emas Anda di tingkat terbaik yang tersedia jika Anda pernah ingin menjual.
Jika Anda ragu tentang bagaimana emas cocok dengan rencana keuangan Anda, Anda dapat mengunduh panduan informasi emas dan perak gratis mereka hari ini untuk lebih memahami potensi manfaat dan risiko apa pun.
Real estat adalah kelas aset lain yang cenderung berkinerja baik selama periode inflasi karena nilai properti dan pendapatan sewa sering kali meningkat seiring dengan harga konsumen. Saat biaya hidup meningkat, pemilik tanah biasanya dapat mengenakan sewa yang lebih tinggi — membantu investasi real estat tetap mengikuti inflasi dari waktu ke waktu.
Pendapatan sewa dapat memberikan aliran uang tambahan yang dapat membantu mengimbangi peningkatan biaya hidup, terutama selama periode ketika inflasi memberikan tekanan pada anggaran rumah tangga.
Kabar baiknya adalah bahwa mendapatkan eksposur ke real estat tidak lagi selalu mengharuskan Anda membeli seluruh properti secara langsung atau mengambil tanggung jawab menjadi pemilik tanah sendiri.
Mogul adalah platform investasi real estat yang menawarkan kepemilikan fraksional dalam properti sewa kelas atas, yang memberi investor pendapatan sewa bulanan, apresiasi waktu nyata, dan manfaat pajak — tanpa perlu uang muka yang besar atau panggilan penyewa pukul 3 pagi.
Didirikan oleh mantan investor real estat Goldman Sachs, tim mereka dengan cermat memilih 1% teratas dari rumah sewa tunggal di seluruh negeri untuk Anda. Singkatnya, Anda dapat berinvestasi dalam penawaran berkualitas institusional dengan sebagian kecil dari biaya biasanya.
Setiap properti menjalani proses penyaringan, yang membutuhkan pengembalian minimum 12% bahkan dalam skenario penurunan. Secara keseluruhan, platform ini menampilkan IRR tahunan rata-rata 18,8%. Hasil uang tunai mereka, sementara itu, rata-rata antara 10% hingga 12% setiap tahunnya. Penawaran sering habis dalam waktu kurang dari tiga jam, dengan investasi biasanya berkisar antara $15.000 hingga $40.000 per properti.
Setiap properti dipegang dalam LLC Propco mandiri, jadi investor memiliki properti — bukan platform. Fraksionalisasi berbasis blockchain menambahkan lapisan keamanan, memastikan catatan permanen dan terverifikasi dari setiap saham.
Anda dapat mendaftar untuk akun dan kemudian menelusuri properti yang tersedia. Setelah Anda memverifikasi informasi Anda dengan tim mereka, Anda dapat berinvestasi seperti seorang mogul hanya dengan beberapa klik.
Mereka yang memiliki lebih banyak modal di tangan dapat melampaui hanya properti liburan dan sewa.
Investor terakreditasi sekarang dapat mengakses peluang ini melalui platform seperti Lightstone DIRECT, yang memberi investor terakreditasi akses ke transaksi multifamily dan industri aset tunggal.
Model direct-to-investor Lightstone DIRECT memastikan tingkat keselarasan yang tinggi antara investor individu dan pemilik-operator institusional yang terintegrasi secara vertikal — opsi canggih dan ramping untuk investor individu yang ingin mendiversifikasi ke real estat pasar swasta.
Dengan Lightstone DIRECT, individu terakreditasi dapat mengakses aset multifamily dan industri yang sama yang dikejar Lightstone dengan modalnya sendiri, dengan investasi minimum mulai dari $100.000.
- Dengan berkas dari Chris Morris.
Bergabunglah dengan 250.000+ pembaca dan dapatkan cerita dan wawancara eksklusif Moneywise terbaik — wawasan yang dikurasi dan dikirimkan setiap minggu. Berlangganan sekarang.
Sumber Artikel
Kami hanya mengandalkan sumber yang terverifikasi dan pelaporan pihak ketiga yang kredibel. Untuk detailnya, lihat etika dan pedoman kami.
Business Insider(1); CNBC(2), (4), (5)
Artikel ini memberikan informasi saja dan tidak boleh dianggap sebagai saran. Disajikan tanpa jaminan apa pun.
Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini
"Fed dissent plus the trifecta forecast will keep policy tighter than markets expect through 2026, capping equity re-rating."
The article highlights a clear split: Morgan Stanley's trifecta (tariffs, Iran-driven energy spikes, housing lags) points to peak inflation in May-June and no Fed cuts through 2026, while Bessent bets on quick disinflation. The four Fed dissents—the most in 30 years—underscore internal resistance to easing even under Warsh, suggesting the board may override any dovish shift. This setup risks keeping real yields elevated longer than priced, pressuring multiples in rate-sensitive sectors. CPI at 3.8% and 4.8% expectations already embed geopolitical risk that could linger if oil supply responses lag.
Bessent could be correct that energy inflation reverses in weeks once U.S. output ramps, validating an earlier pivot and rendering Morgan Stanley's 2026 hold call overly pessimistic.
"The article conflates Morgan Stanley's hawkish inflation call with a consensus view, when the real story is a 2027+ rate-cut delay that the market has not fully priced into long-duration bonds."
The article frames a false consensus: Bessent and Morgan Stanley actually disagree on timing and magnitude, not just 'when peak hits.' MS forecasts rate cuts delayed into 2027+ due to persistent inflation; Bessent implies near-term disinflation and doesn't commit on rates. The Iran war is treated as exogenous, but oil prices have already spiked and stabilized—the article conflates potential with priced reality. Most critically: tariff pass-through is speculative. If companies absorb tariffs or demand softens, the 'trifecta' collapses. The 4 Fed dissents signal hawkish pressure, not dovish, which contradicts the article's implication that rate cuts are inevitable.
If tariffs do fully flow through CPI in May-June as MS warns, and Iran tensions escalate further, Bessent could be catastrophically wrong—and the Fed stays higher for longer than even 2027, crushing duration assets and equities.
"The combination of structural tariff-driven inflation and record Fed dissent signals that interest rate cuts are off the table for 2026, necessitating a downward re-rating of equity multiples."
The market is currently mispricing the stickiness of the 'trifecta'—tariffs, energy, and housing. While Secretary Bessent emphasizes a transitory view on energy, he ignores the structural shift in supply chain costs. With four dissents at the Fed, the 'higher for longer' narrative isn't just a baseline; it’s a policy necessity. Investors expecting a 2026 pivot are likely underestimating the Fed's resolve to prevent a 1970s-style wage-price spiral. I am bearish on the broader market, particularly growth-sensitive equities, as the disconnect between persistent 3.8% CPI and optimistic rate-cut expectations will inevitably lead to a valuation compression.
If the 'war in Iran' resolves rapidly, the resulting collapse in energy prices could trigger a deflationary shock, forcing the Fed to pivot faster than even the most dovish analysts anticipate.
"Inflation is unlikely to peak as early as the article suggests; sticky services costs and wages could push the peak out and keep rate cuts delayed."
Despite the article framing a tidy 'trifecta' that pushes inflation higher while disinflation arrives soon after, the risks to that view are asymmetric. Core services inflation (housing, childcare, rents) tends to be stickier than headline or energy-driven swings, and wage growth has a habit of re-accelerating when labor markets tighten. Even if Iran-related energy shocks calm, OPEC coordination, supply chain normalization, and the lagged shelter component could keep inflation above 2% for longer than a few months. The piece also leans on Fed expectations that could flip if growth cools differently or financial conditions tighten, pushing the timing of cuts further out. The real surprise could be persistent inflation amid steady demand.
Strongest counter: wage growth and services inflation could prove stickier than the article assumes. That would keep inflation higher for longer and delay any meaningful Fed easing.
"Housing stickiness plus dissents could force Fed hikes, not just holds, amplifying downside beyond energy normalization scenarios."
Gemini's focus on a 1970s-style spiral understates how the four dissents could interact with ChatGPT's sticky shelter component. Even if energy normalizes quickly, persistent housing data might compel the Fed to hike rather than hold, pushing real yields higher and compressing multiples in REITs and utilities faster than the trifecta alone implies. The article's timing assumptions then break entirely.
"Persistent shelter inflation could force the Fed into a hold-or-hike posture even as energy cools, trapping real yields higher than any panelist has priced."
Grok's hike scenario is underexplored. If shelter remains sticky above 3.5% while energy normalizes, the Fed faces a bind: cut into services inflation or hold real yields elevated. The article assumes a linear path to disinflation; it doesn't price a scenario where the Fed *can't* cut without validating wage-price dynamics. That's the real tail risk nobody's adequately weighted.
"The Fed cannot maintain high rates indefinitely without triggering a fiscal crisis that forces a pivot regardless of CPI levels."
Claude and Grok are missing the fiscal transmission mechanism. If the Fed holds rates high to combat sticky shelter and wage inflation, they risk a fiscal cliff as interest expense on the $36T national debt explodes. The 'higher for longer' stance isn't just a monetary policy choice; it’s a direct threat to Treasury liquidity. If the Fed is forced to pivot to avoid a debt-servicing crisis, the inflation target will be abandoned, not achieved.
"The far bigger, underappreciated risk is sticky shelter inflation that keeps real yields elevated and drags down rate-sensitive equities long after energy normalizes."
Gemini's call on a fiscal cliff risk assumes a worst-case, but history shows debt management can adapt (refinancing, liquidity facilities, policy pivots). The far bigger, underappreciated risk is sticky shelter inflation that keeps real yields elevated and drags down rate-sensitive equities long after energy normalizes. If rents and home costs stay high, a 'higher for longer' regime is priced to remain, not a one-off event—creating duration risk that the market underestimates.
The panel consensus is bearish, with all participants agreeing that inflation may persist longer than currently priced in, potentially keeping real yields elevated and pressuring multiples in rate-sensitive sectors. Key risks include sticky shelter inflation, fiscal cliff due to high interest expense on national debt, and an underestimation of the Fed's resolve to prevent a wage-price spiral.
None explicitly stated.
Sticky shelter inflation that keeps real yields elevated and drags down rate-sensitive equities long after energy normalizes.