Di Dekat Harga Terendah 52 Minggu, Nike Menunjukkan Sinyal yang Tidak Boleh Diabaikan oleh Investor Jangka Panjang

Poin-Poin Penting
Saham Nike anjlok, mengikuti hasil dan pembaruan panduan kuartalan yang kurang baik.
Namun, terkubur dalam rilis laba yang kurang memuaskan ini mungkin ada secercah harapan mengenai tahun fiskal mendatang.
Investor yang membeli sebelum kemungkinan pemulihan dapat masuk hari ini dengan valuasi yang wajar, dengan saham yang menampilkan imbal hasil dividen yang moderat tinggi.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Nike ›
Saham Nike (NYSE: NKE) anjlok, mengikuti rilis hasil kuartal terbaru perusahaan pada 31 Maret. Saham perusahaan pakaian itu turun lebih dari 15,5% pada perdagangan setelah rilis laba, mencapai titik terendah multi-tahun baru.
Tampilan awal hasil dan panduan Nike terbaru mengungkapkan mengapa angka-angka ini memicu eksodus investor. Namun, pemeriksaan lebih dekat, khususnya pada satu metrik, menunjukkan bahwa Wall Street melewatkan gambaran besarnya. Yaitu, meskipun latar belakang makroekonomi saat ini menghasilkan berbagai tantangan bagi perusahaan pembuat sepatu olahraga terkenal ini, waktu yang lebih baik mungkin hanya berada di tikungan.
Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru-baru ini merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan baik Nvidia maupun Intel. Lanjutkan »
Mengapa investor membuang saham Nike secara besar-besaran
Secara teknis, hasil Nike untuk Q3 FY2026, atau kuartal yang berakhir pada 28 Februari 2026, melampaui ekspektasi. Namun, karena analis sudah menarik kembali ekspektasi, "kemenangan laba" ini hampir tidak ada apa-apa untuk diberitakan.
Untuk kuartal tersebut, pendapatan dan laba berada di level $11,3 miliar dan $0,35 per saham, masing-masing. Wall Street memperkirakan pendapatan sebesar $11,2 miliar dan laba sebesar $0,29 per saham. Meskipun secara teknis di atas ekspektasi, pendapatan Q3 FY2026 Nike datar dari tahun ke tahun. Laba turun 35%.
Memperburuk keadaan, Nike melaporkan penurunan 130 basis poin dalam margin kotor, belum lagi peningkatan 2% dalam pengeluaran penjualan dan administrasi. Manajemen juga menunjukkan bahwa penjualan akan turun antara 2% dan 4% pada kuartal fiskal ini.
Dengan hasil dan panduan yang sangat menyiratkan bahwa masalah seperti permintaan yang lemah dan tekanan inflasi masih memengaruhi laba atas dan bawah Nike, tidak mengherankan jika investor sejak itu keluar dari posisi secara besar-besaran. Sekali lagi, meskipun dalam hasil yang kurang memuaskan ini, ada potensi tunas hijau, yang bersembunyi di depan mata.
Secercah harapan grosir
Angka-angka Nike tingkat tinggi mungkin menandakan lebih banyak masalah dalam jangka pendek, tetapi satu angka khususnya bisa menjadi tunas hijau untuk pembalikan jangka panjang. Kuartal lalu, sementara penjualan keseluruhan datar, pendapatan grosir meningkat 5% dari tahun ke tahun.
Peningkatan yang relatif tinggi ini, ditambah dengan penurunan 4% yang serupa dalam pendapatan langsung Nike, dapat mengindikasikan bahwa perusahaan memang membuat kemajuan dengan kembalinya ke model bisnis "omnichannel" grosir, setelah mencoba melakukan pivot untuk menjadi penyedia pakaian dan alas kaki "langsung ke konsumen" dengan margin tinggi.
Tentu, manajemen mungkin meremehkan potensi pembalikan yang cepat, dengan CEO Elliott Hill berkomentar bahwa perusahaan "berada di babak tengah dari comeback kami." Namun, bagaimana jika pernyataan hati-hati ini hanya membuka jalan bagi hasil yang lebih baik dari yang diharapkan pada kuartal mendatang? Jika ini terjadi, alih-alih investor bereaksi bearish terhadap laba, saham dapat kembali ke mode rally.
Sementara itu, investor yang bersedia melakukan aksi kontrarian pada Nike dapat mengumpulkan dividen yang relatif tinggi. Saham perusahaan ini memiliki imbal hasil maju hampir 3,7%. Nike juga memiliki 23 tahun berturut-turut pertumbuhan dividen. Saham ini diperdagangkan hanya pada 17,5 kali laba masa depan, di bawah kisaran historis antara 20x dan 30x laba. Jika pembalikan terjadi, saham mungkin mengalami ekspansi valuasi juga.
Haruskah Anda membeli saham Nike sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Nike, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Nike bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut dapat menghasilkan imbal hasil yang luar biasa dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan kapan Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $532.066!* Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.087.496!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa imbal hasil rata-rata total Stock Advisor adalah 926% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 185% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investor yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Imbal hasil Stock Advisor seperti pada 5 April 2026.
Thomas Niel tidak memiliki posisi dalam saham apa pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Nike. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.