Saham Nike Dihantam, Meningkatkan Yield Dividen. Apakah Ini Kesempatan Membeli?

Poin Utama
Pendapatan grosir Nike melonjak 8% year over year pada kuartal terbarunya.
Margin laba kotor perusahaan menyusut 300 basis point.
Saham diperdagangkan di dekat level terendah multi-tahun, menawarkan yield dividen yang secara historis tinggi.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Nike ›
Masa yang sulit bagi pemegang saham Nike (NYSE: NKE). Saham anjlok tajam tahun ini, menurunkan harga saham ke level yang tidak terlihat selama bertahun-tahun.
Raksanaan pakaian olahraga dan alas kaki ini bergulat dengan persaingan ketat dari merek-merek baru dan lingkungan makroekonomi yang menantang yang menekan pengeluaran diskresioner. Tapi meskipun pasar pesimis, hasil fiscal kuartal kedua yang baru dilaporkan perusahaan memberikan some sinar harapan bahwa pemulihan sedang berakar.
Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang perusahaan kecil yang tidak banyak diketahui, disebut "Monopoli Tak Terhindarkan" yang menyediakan teknologi kritis yang dibutuhkan baik Nvidia maupun Intel. Lanjutkan »
Jadi, dengan saham turun 18% hanya pada 2026 dan sekitar 56% dalam tiga tahun terakhir, meskipun bisnis menunjukkan beberapa tanda bahwa pemulihannya berjalan, apakah ini kesempatan membeli?
Mari kita lihat lebih dekat bisnisnya untuk melihat apakah saham yang ditekan ini mungkin benar-benar kesempatan yang baik.
Momentum grosir kembali
Fiscal kuartal kedua Nike 2026 (berakhir 30 November 2025) menunjukkan perusahaan yang mulai menstabilkan pendapatan atasnya. Total pendapatan untuk periode tersebut adalah $12,4 miliar -- naik 1% year over year pada basis yang dilaporkan. Kinerja atas garis ini mewakili stabilisasi yang signifikan dibandingkan kuartal-kuartal terakhir, di mana penjualan telah menurun.
Detail paling menginspirasi dari kuartal tersebut adalah kekuatan di saluran grosir Nike. Selama bertahun-tahun, perusahaan secara agresif memprioritaskan bisnis direct-to-consumernya, terkadang dengan mengorbankan mitra ritelnya. Tapi manajemen baru-baru ini berputar untuk memperbaiki hubungan-hubungan tersebut. Dan strateginya tampaknya berhasil. Pendapatan grosir di fiscal Q2 naik 8% year over year menjadi $7,5 miliar.
"Geografi yang memimpin untuk NIKE saat ini adalah Amerika Utara," jelas chief financial officer Nike Matthew Friend dalam panggilan hasil fiscal kuartal kedua perusahaan. Dia mencatat bahwa upaya tim untuk terhubung kembali dengan mitra menghasilkan "pertumbuhan grosir lebih dari 20% di Amerika Utara dengan pertumbuhan bermakna datang dari mitra yang ada."
Tapi perusahaan masih memiliki pekerjaan rumah untuk bisnis direct-to-consumernya. Sayangnya, kekuatan grosirnya tertutupi oleh kelemahan di saluran miliknya sendiri. Pendapatan Nike Direct turun 8% year over year menjadi $4,6 miliar, didorong oleh penurunan 14% dalam penjualan digital merek.
Tanda positif lain untuk bisnisnya adalah Nike menjaga rantai pasoknya disiplin meskipun lingkungan penjualan yang menantang. Persediaan pada akhir kuartal kedua berada di $7,7 miliar, turun 3% year over year.
Dengan menjaga tingkat persediaan, Nike lebih baik posisinya untuk memperkenalkan produk segar, inovatif tanpa bergantung terlalu banyak pada promosi yang menghancurkan margin untuk mengosongkan stok berlebih.
Profitabilitas mendapat pukulan
Tapi masih banyak pekerjaan rumah untuk dilakukan agar perusahaan mendapat manfaat ke laba bawahnya.
Meskipun stabilisasi atas garis dan posisi persediaan bersih adalah langkah ke arah yang benar, profitabilitas perusahaan pergi ke arah lain.
Margin kotor Nike menurun 300 basis point year over year menjadi 40,6%. Manajemen mengattribute kompresi parah ini terutama ke tarif lebih tinggi di Amerika Utara.
Tekanan margin ini menyebar ke laporan laba rugi, menyebabkan laba bersih anjlok 32% year over year menjadi $792 juta. Sesuai dengan itu, earnings per share Nike juga turun 32% menjadi $0,53.
"NIKE sedang di inning tengah comeback kami," kata CEO Nike Elliott Hill dalam rilis hasil fiscal kuartal kedua perusahaan. "Kami membuat kemajuan di area yang kami prioritaskan pertama dan tetap percaya pada tindakan yang kami ambil untuk mendorong pertumbuhan dan profitabilitas jangka panjang merek kami."
Hill menambahkan bahwa perusahaan mengambil tindakan dengan "merealign tim kami, memperkuat hubungan mitra, menyeimbangkan kembali portofolio kami, dan menang di lapangan."
Kesempatan menarik bagi investor yang sabar
Jadi, dengan penjualan hampir tidak tumbuh dan laba anjlok, mengapa mempertimbangkan membeli sahamnya?
Pada saat penulisan ini, Nike diperdagangkan di rasio price-to-earnings sekitar 31. Meskipun itu mungkin tidak terlihat seperti bargain nilai dalam pada permukaan, itu mencerminkan laba yang tertekan yang could rebound signifikan jika pemulihan perusahaan mendapatkan traction.
Lebih menggoda lagi adalah apa yang investor dapatkan saat mereka menunggu. Setelah penurunan tajam sahamnya, yield dividen Nike telah membesar menjadi lebih dari 3% pada saat penulisan ini. Itu yield yang tidak biasa tinggi untuk perusahaan yang telah meningkatkan pembayaran dividennya selama 24 tahun berturut-turut.
Memutar ulang merek global masif membutuhkan waktu. Tekanan margin perusahaan nyata, dan kelemahan di saluran penjualan digitalnya akan memerlukan upaya deliberate dari manajemen. Tapi merek yang mendasarinya tetap sangat kuat, dan kebangkitan di bisnis grosirnya menunjukkan bahwa mitra ritel masih ingin produk Nike di rak mereka.
Jadi, apakah ini momen beli-saat-turun untuk saham Nike? Saya pikir ini mungkin terbukti menjadi kesempatan yang baik -- terutama bagi investor yang menghargai pendapatan dividen yang stabil. Meskipun comeback mungkin bukan garis lurus, saya percaya membeli merek kelas dunia di level terendah multi-tahun dengan dividen solid memiliki peluang bagus untuk berhasil baik dalam jangka panjang.
Haruskah Anda membeli saham Nike sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Nike, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai adalah 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Nike bukan salah satunya. 10 saham yang lolos bisa menghasilkan return monster dalam tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan kapan Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $494.747!* Atau kapan Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.094.668!*
Sekarang, layaknya dicatat, return rata-rata total Stock Advisor adalah 911% -- kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan 186% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabung dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Return Stock Advisor per 20 Maret 2026.
Daniel Sparks dan kliennya tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Nike. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan those of Nasdaq, Inc.