Transkrip Pendapatan Kuartal I 2026 Norwood Financial (NWFL)

Sumber gambar: The Motley Fool.

TANGGAL

Senin, 27 April 2026, pukul 10:30 pagi Waktu Bagian Timur (ET)

PESERTA PANGGILAN

Butuh kutipan dari analis Motley Fool? Email [email protected]

Transkrip Panggilan Konferensi Penuh

James Donnelly: Selamat pagi, semuanya. Kami memulai tahun 2026 dengan kinerja yang kuat, melanjutkan momentum yang mulai kami bangun tahun lalu. Ini adalah kuartal pertama yang mencakup hasil dari akuisisi Presence Bank, meningkatkan aset, portofolio pinjaman, kehadiran geografis, dan kekuatan pendapatan kami. Saya bangga dengan kemampuan tim kami untuk fokus pada misi kami untuk membuat setiap hari lebih baik dengan melayani pelanggan dan komunitas kami sambil membuat kemajuan signifikan dalam kegiatan integrasi kami. Pendapatan bunga bersih adalah rekor 24,6 juta, peningkatan 38% dibandingkan dengan tahun 2025. Margin bunga bersih meningkat sebesar 38 basis poin menjadi 3,68%. Ini adalah kuartal yang hebat bagi bank karena kami mendapat manfaat dari portofolio obligasi kami yang diposisikan ulang dan pergerakan suku bunga yang menguntungkan.

Laba bersih dan laba per saham masing-masing meningkat 35% dan 14%, secara penyesuaian, dengan peningkatan pengembalian rata-rata aset dan ekuitas berwujud. Saya senang dengan kinerja kuartal pertama kami dan tetap optimis bahwa tahun 2026 akan menjadi tahun yang hebat bagi bank. Selama panggilan pendapatan kuartal keempat kami, saya memperkenalkan prioritas strategis kami untuk tahun 2026. Saya ingin memberikan pembaruan tentang hal ini. Prioritas pertama adalah berhasil menyelesaikan integrasi Presence Bank. Saya senang melaporkan bahwa kami sesuai rencana dengan kegiatan ini.

Rencana kami mencakup mendorong sistem seragam dan praktik operasi di seluruh entitas gabungan yang baru, menyatukan bisnis dan cabang yang diakuisisi di bawah merek baru kami, dan terlibat dalam percakapan terbuka di seluruh lokasi dan fungsi kami untuk mengidentifikasi dan mengadopsi kebijakan terbaik di kelasnya yang akan memungkinkan kami untuk melayani komunitas kami dengan lebih baik sambil meningkatkan hasil kami. Di antara pencapaian awal kami adalah penyelesaian integrasi inti kami dan penyatuan sistem TI dan SDM kami. Kami juga telah memulai pekerjaan untuk menyatukan semua lokasi yang diakuisisi di bawah merek kami, termasuk papan nama, logo, dan materi bermerek lainnya untuk mendorong konsistensi dan kesatuan di seluruh organisasi kami. Integrasi ini membutuhkan banyak perencanaan, organisasi, dan pelaksanaan di seluruh situs dan fungsi untuk diselesaikan.

Sementara kami secara aktif mengintegrasikan sistem, kami tidak mengabaikan pelayanan pelanggan dan komunitas kami, yang telah menghasilkan pertumbuhan pinjaman dan simpanan yang mengesankan selama periode yang sama. Saya bangga dengan tim saya karena telah melampaui dan melampaui untuk memastikan rencana integrasi kami tercapai dan karena telah merawat pelanggan kami dengan baik saat melakukannya. Prioritas strategis kedua kami adalah meningkatkan efisiensi operasional dan meningkatkan pengalaman pelanggan melalui AI. Ini adalah area di mana kami menerapkan praktik terbaik dari Presence Bank dan menerapkan sistem dan proses yang mereka kembangkan di seluruh organisasi gabungan.

Satu hal yang sangat saya sukai adalah sistem kredit komersial, yang akan kami integrasikan pada bulan Juli. Ini menggunakan AI tertanam dan pembelajaran mesin untuk meningkatkan produktivitas petugas kredit berbakat kami dengan membawa otomatisasi, kecepatan, dan kualitas ke dalam proses. Misalnya, penyebaran otomatis akan memungkinkan analis kredit kami untuk menghemat waktu, pelaporan yang lebih baik akan memberikan wawasan yang membantu kepada petugas kredit kami untuk membuat keputusan yang tepat, dan kemampuan untuk menyusun memo kredit akan meningkatkan kecepatan dan kualitas proses dokumentasi. Manfaat ini akan memungkinkan karyawan kami untuk melakukan fungsi bernilai lebih tinggi serta menyetujui kesepakatan lebih cepat untuk meningkatkan aliran kesepakatan.

Tujuan ketiga kami adalah memperkuat kumpulan bakat dan memperdalam jajaran kepemimpinan kami. Saat saya bertemu dengan karyawan kami di seluruh situs, termasuk situs yang baru ditambahkan di Chester, Lancaster, dan Dauphin Counties, saya terus diingatkan akan tim hebat yang kami miliki, dan saya sangat percaya kunci kesuksesan kami adalah orang-orang kami. Mereka berdedikasi untuk melayani komunitas dan bekerja keras untuk menemukan cara untuk membuat setiap hari lebih baik. Tim menjadi lebih besar dan lebih kuat selama kuartal ini saat kami menyambut mantan karyawan Presence Bank ke dalam organisasi kami, termasuk tambahan pada tim kepemimpinan eksekutif kami.

Saya yakin bahwa bersama-sama, kita dapat terus memberikan solusi keuangan yang meningkatkan kehidupan pelanggan kami, memungkinkan mereka untuk mencapai tujuan keuangan mereka. Prioritas keempat dan terakhir kami adalah memastikan semua yang kami lakukan meningkatkan nilai pemegang saham. Hasil yang kami laporkan hari ini menunjukkan bagaimana kami telah mencapai ini selama kuartal ini, puncak dari kinerja kami di Q1 dan tindakan yang diambil dalam periode sebelumnya, termasuk penyeimbangan kembali portofolio yang kami selesaikan pada tahun 2024. Tiga prioritas pertama yang telah saya tinjau memposisikan kami untuk menciptakan lebih banyak nilai di periode mendatang. Salah satu contoh cemerlang tentang bagaimana kami menciptakan nilai bagi pemegang saham adalah melalui akuisisi kami baru-baru ini.

Transaksi tersebut tidak hanya membawa pertumbuhan langsung dan bermakna bagi bank kami, tetapi kami juga merealisasikan manfaat strategis dan finansial dari akuisisi kami lebih cepat dari yang direncanakan. Salah satu demonstrasi ini adalah bahwa kami sekarang mengharapkan akresi terhadap nilai pemegang saham di depan proyeksi awal kami. Sebagai hasil dari kualitas tim dan aset Presence Bank, ditambah suku bunga yang bergerak menguntungkan kami, kami mengantisipasi pengembalian nilai buku berwujud akan terjadi lebih cepat dari yang direncanakan.

Setelah hanya satu kuartal sejak kami menutup akuisisi, jelas bahwa kami mengakuisisi bisnis yang solid dengan metrik kredit berkualitas tinggi dan tim yang sangat baik, termasuk beberapa eksekutif berbakat yang telah bergabung dengan tim Wayne Bank, menunjukkan kepercayaan mereka pada masa depan bersama kami. Kesesuaian strategis yang kuat dan keselarasan budaya berkontribusi pada keberhasilan awal kami. Saya didorong oleh kemajuan awal kami dan bahkan lebih optimis tentang masa depan kami dan kemampuan kami untuk menghasilkan nilai pemegang saham yang bermakna dan berkelanjutan. Saya sekarang akan menyerahkan panggilan kepada John untuk memandu kita melalui hasilnya.

John McCaffery: Terima kasih, Jim. Selamat pagi, semuanya. Di kuartal pertama, kami memberikan peningkatan hasil keuangan secara penyesuaian, terus mendapat manfaat dari neraca kami yang diposisikan ulang dan kinerja luar biasa dari seluruh tim Norwood Financial Corp. Ini adalah awal yang hebat untuk tahun ini, melanjutkan momentum dari tahun 2025. Kami mencapai pendapatan bunga bersih rekor, meningkat 3 juta secara kuartal ke kuartal karena aset penghasil bunga yang lebih tinggi. Margin meningkat 8 basis poin karena sedikit penurunan biaya simpanan ditambah dengan peningkatan 7 basis poin pada hasil aset penghasil bunga. Di bawah garis margin, hasil kuartalan kami terus mencakup biaya merger. Kami memiliki sekitar 5 juta biaya merger di kuartal ini.

Kami memberikan pengembalian yang disesuaikan dalam siaran pers untuk menunjukkan rasio kinerja kami yang mengecualikan biaya-biaya ini. Kami juga menyediakan pendapatan bersih pra-provinsi di seluruh siaran pers. Provvisi lebih tinggi di Q1 dibandingkan dengan tahun 2025. Sebagian dari peningkatan tersebut adalah hasil dari pembaruan tahunan faktor historis dalam model serta integrasi portofolio Presence Bank. Rasio cakupan kami berdiri di 1,09%, dibandingkan dengan 1,07% pada akhir tahun. Saya juga akan mencatat bahwa kami memilih untuk mengadopsi lebih awal ASU 2025-8 dan oleh karena itu tidak mengalami hitungan ganda CECL pada pinjaman yang diakuisisi non-PCD.

Pendapatan bersih pra-provinsi yang disesuaikan naik sekitar 11% secara kuartal ke kuartal, sebagian besar karena peningkatan margin pada neraca yang lebih besar, diimbangi oleh biaya yang lebih tinggi. Pendapatan non-bunga meningkat dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu karena biaya layanan dan pendapatan kartu debit yang lebih tinggi. Biaya kuartalan naik sebagai persentase dari aset rata-rata dibandingkan dengan Q4 2025. Sebagian besar peningkatan ini terkait dengan teknologi, karena kami berinvestasi dalam sistem baru yang pada akhirnya akan mendorong efisiensi di masa depan. Dalam hal itu, saya ingin memberikan apresiasi kepada tim keuangan yang mengimplementasikan sistem akuntansi baru sambil mengeksekusi merger dan konversi inti.

Kuartal pertama adalah periode transisi saat kami mengintegrasikan akuisisi, dengan hasil GAAP dipengaruhi oleh biaya terkait. Secara penyesuaian, kami mencapai pertumbuhan yang kuat dalam pendapatan bunga bersih, sebagian diimbangi oleh biaya yang lebih tinggi. Untuk memperluas poin Jim sebelumnya, pertumbuhan sejak 5 Januari: pinjaman tumbuh sekitar 46 juta, atau 8,4% tahunan, dan simpanan tumbuh sekitar 70 juta, atau 11,6 juta secara tahunan. Secara keseluruhan, kami senang dengan kinerja kami dan percaya bahwa manajemen neraca kami yang sehat dan metrik kredit memposisikan kami dengan baik untuk masa depan. Jim dan saya sekarang akan dengan senang hati menjawab pertanyaan apa pun yang mungkin Anda miliki. Operator, harap berikan instruksi untuk mengajukan pertanyaan.

Operator: Jika Anda ingin mengajukan pertanyaan saat ini, silakan tekan bintang 11 di telepon Anda dan tunggu nama Anda diumumkan. Untuk menarik pertanyaan Anda, silakan tekan bintang 11 lagi. Pertanyaan pertama kami berasal dari Daniel Cardenas dengan Brean Capital.

Analis: Selamat pagi, teman-teman. Beberapa pertanyaan. Mengenai jumlah biaya operasional yang masuk kuartal ini, Anda mengatakan sebagian terkait dengan teknologi. Berapa banyak itu? Dan apakah semua investasi terkait teknologi sudah selesai? Saya hanya mencoba mendapatkan gambaran tentang apa tingkat berjalan yang baik untuk biaya operasional ke depan.

John McCaffery: Peningkatan biaya teknologi sebagian besar disebabkan oleh, sekali lagi, kami meningkatkan investasi, seperti yang disebutkan Jim, pada sistem ABRICO dan sistem akuntansi baru kami. Jadi ada biaya yang berkelanjutan. Kami mencoba untuk mengecualikan semua biaya konversi dan biaya lain yang merupakan biaya satu kali di Q1. Jadi saya pikir untuk OpEx ke depan, tingkat yang kami miliki mungkin adalah tingkat berjalan yang cukup baik.

Analis: Oke. Sekitar 16,1 juta per kuartal, apakah di situlah Anda pikir semuanya akan berjalan?

John McCaffery: Saya ingin melihatnya turun sedikit. Sekali lagi, kami mencoba memisahkan berapa banyak yang sebenarnya terkait dengan aktivitas selama kuartal ini karena merger, tetapi saya pikir kami akan mendapatkan efisiensi. Saya tidak akan menurunkannya di bawah 15,08 juta, saya pikir, untuk kuartal ini.

Analis: Baiklah. Terima kasih. Dan kemudian pada margin, margin 3,68%, saya mungkin melewatkannya di siaran pers, tetapi berapa kontribusi dari akresi hasil di kuartal ini?

John McCaffery: Dampak total sebelum pajak dari akuntansi pembelian adalah 435.000. Itu sebagian besar terkait margin. Ada beberapa untuk sewa, tetapi itu jumlah yang minimal. Jadi mungkin sekitar 6 basis poin kuartal ini.

Analis: Dan secara berkelanjutan, berapa kontribusi akresi hasil yang Anda perkirakan?

John McCaffery: Secara berkelanjutan untuk seluruh tahun 2026, kami dijadwalkan sekitar 2,2 juta, turun menjadi sekitar 2 juta untuk tahun 2027, total akresi margin.

Analis: Mengerti. Dan kemudian satu pertanyaan lagi. Angka yang tidak berkinerja untuk kuartal ini, sekitar 11 juta jika saya menghitung dengan benar. Apakah itu semua disebabkan oleh akuisisi, atau ada masalah lain dalam portofolio?

John McCaffery: Saya tidak berpikir ada pinjaman yang tidak berkinerja yang disumbangkan dari Presence. Jadi itu sebagian besar kami. Saya tidak menyadari adanya pinjaman yang tidak berkinerja besar yang masuk.

Analis: Peningkatan yang cukup granular. Apakah itu sebagian besar di sisi komersial? Mungkin sedikit gambaran tentang apa yang membentuk peningkatan kuartal ke kuartal?

John McCaffery: Sebagian besar komersial. Portofolio tidak langsung dan konsumen hampir sama dengan kuartal sebelumnya. Kami mengalami sedikit penurunan di kuartal terakhir di sisi komersial, dan kami kembali ke sekitar di mana kami berada di kuartal sebelumnya. Saya pikir kami stabil di jumlah itu.

Analis: Oke. Saya akan mundur dulu. Terima kasih.

Operator: Pertanyaan berikutnya berasal dari Matthew Breese dengan Stephens.

Analis: Hai, selamat pagi. Saya berharap mungkin bisa membahas komponen margin. Pertama, secara lebih luas, saya ingin mendapatkan gambaran tentang kondisi persaingan seputar simpanan di Timur Laut. Kami mulai mendengar desas-desus tentang mungkin beberapa tingkat promosi 3% tinggi dan 4% rendah. Apakah Anda menghadapi itu? Dan apa pendapat Anda tentang prospek biaya simpanan sekarang karena tampaknya kita tidak akan mendapatkan banyak, jika ada, pemotongan suku bunga?

John McCaffery: Bahkan di Q1, kami terus menurunkan biaya simpanan berdasarkan pemotongan suku bunga Desember. Kami sama sekali tidak berbicara tentang menaikkan promosi CD kami. Di pasar baru, saya pikir mereka sedikit lebih kompetitif daripada yang biasa kami alami di Pennsylvania Timur Laut, tetapi kami belum melihat tekanan kompetitif di pasar kami pada penetapan harga simpanan.

James Donnelly: Ya, Matt. Kami melihat beberapa hal yang sporadis. Jika Anda menggali mengapa mereka melakukannya, mereka adalah orang-orang dengan rasio pinjaman terhadap simpanan yang sangat tinggi atau terkadang hanya strategi bisnis yang menarik. Tetapi kami melihat bahwa kami kompetitif dengan tarif kami saat ini, dan kami tidak melihat banyak tekanan ke atas. Saya masih melihat beberapa pesaing menurunkan suku bunga mereka.

Analis: Mengerti. Berapa banyak lagi ruang yang Anda pikir ada untuk menekan biaya simpanan lebih rendah? Saya melihat biaya CD Anda kuartal ini mendekati 3,6%. Apakah tingkat rata-rata jatuh tempo masih di kisaran 3,30% dengan beberapa penurunan?

John McCaffery: Sebagian besar dari itu hanyalah perputaran promosi kami yang telah kami tawarkan. Dan ada dorongan untuk menurunkan CD kami di bawah 40% dari total simpanan. Kami berharap itu akan memberi kami lebih banyak tuas untuk didorong ke depan. Kami hanya memiliki beberapa basis poin penurunan di beberapa kategori simpanan—hanya 1 basis poin secara keseluruhan. Saya ingin mendapatkan gambaran yang lebih baik tentang seluruh portofolio sekarang setelah simpanan kami dalam satu sistem. Kami menyelesaikan konversi inti pada 5 April, jadi mendapatkan data semacam itu sedang berlangsung. Kami tidak melihat tekanan ke bawah pada suku bunga pinjaman hingga tingkat yang mungkin terlihat di tempat lain di Timur Laut.

Saya pikir kemampuan kami untuk mendapatkan keuntungan dari simpanan akan lebih kecil daripada sebelumnya. Itu ada, tetapi jumlahnya akan lebih kecil.

Analis: Dan kemudian di sisi pinjaman, pertanyaan yang sama tentang kondisi persaingan. Berapa hasil origination baru pada pipeline saat ini, dan bagaimana pipeline terlihat?

John McCaffery: Pipeline sangat sehat dan terus begitu. Melihat ke depan 30, 60, 90 hari, kami berada di depan pipeline umum kami. Kualitasnya sangat baik. Penetapan harga sesuai dengan harapan kami. Penutupan yang baru saja kami lakukan rata-rata 7,05% untuk 18 terakhir yang kami catat. Sebagian besar suku bunga yang masuk masih lebih tinggi dari hasil portofolio, jadi kami pikir masih ada ruang untuk ekspansi.

Analis: Jadi kedengarannya biaya simpanan datar hingga sedikit turun, dan masih ada penetapan harga ulang ke atas di sisi pinjaman. Bagaimana perasaan Anda tentang margin yang akan terbentuk seiring kemajuan kita sepanjang tahun?

John McCaffery: Saya pikir kita masih punya ruang untuk ekspansi. Saya tidak akan menyamakannya dengan apa yang kami alami di kuartal pertama, mengingat berbagai masukan dan keluaran keuangan dengan akuisisi. Jika kita bisa mendapatkan tambahan, katakanlah, 3 hingga 5 basis poin