Nvidia di $5 Triliun: Beli, Jual, atau Tahan?

Poin Utama

Saham semikonduktor telah sangat panas bulan ini.

Tingkat pertumbuhan Nvidia dipercepat menjadi 73% pada kuartal keempat.

Saham tersebut memiliki riwayat siklikalitas, seiring dengan industri semikonduktor yang lebih luas.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari Nvidia ›

Saham semikonduktor telah melambung pada April seiring meredanya ketegangan di Iran, belanja AI terus melonjak, laporan keuntungan sektor telah mengesankan, dan kekurangan chip semakin meluas di seluruh industri.

Boom tersebut telah mendorong iShares Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXX) naik 40,4% untuk bulan tersebut hingga 24 April, dan Nvidia (NASDAQ: NVDA), pemimpin sektor dan perusahaan paling berharga di dunia, telah menunggangi angin belakang tersebut.

Apakah AI akan menciptakan triliarder pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut sebagai "Monopoli yang Tidak Terpisahkan" yang menyediakan teknologi kritis yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Superstar chip AI tersebut sebenarnya underperform dibandingkan kelompok sebaya, memperoleh 19% untuk bulan tersebut, tetapi keuntungannya telah cukup untuk melewatinya di atas batas kapitalisasi pasar $5 triliun lagi, setelah secara singkat menyentuh level tersebut pada akhir Oktober.

Sekarang diperdagangkan hanya 2% di bawah rekor tertingginya, apakah Nvidia harus dibeli, dijual, atau ditahan? Mari kita lihat pilihan terbaiknya.

Beli saham Nvidia

Beberapa bulan yang lalu, ketakutan akan gelembung AI menimbulkan beban pada saham AI. Ketakutan tersebut tampaknya telah menghilang seiring melonjaknya penilaian untuk startup AI seperti OpenAI dan Anthropic, dan SpaceX, yang merupakan pelanggan utama Nvidia, menargetkan penilaian sebesar $2 triliun.

Empat hyperscaler terbesar berencana menghabiskan sekitar $700 miliar untuk belanja modal tahun ini, sebagian besar untuk chip, dan dalam beberapa minggu terakhir, tanda-tanda kekurangan di industri tersebut telah bertambah.

Sementara itu, dominasi Nvidia di pasar GPU pusat data tetap utuh, dan tingkat pertumbuhan pendapatannya bahkan telah dipercepat dalam beberapa kuartal terakhir, mencatatkan 73% pada kuartal keempat seiring perusahaan terus memberikan marjin yang sangat tinggi. Tidak ada tanda-tanda kelemahan dalam bisnis tersebut, dan dinamika pasokan/permintaan di industri tersebut terus menguntungkan pembuat chip seperti Nvidia.

Jual saham Nvidia

Ada dua argumen bearish utama terhadap Nvidia. Yang pertama adalah bahwa boom dari AI pada akhirnya akan memudar. Tidak jelas apakah AI adalah gelembung, tetapi Nvidia secara historis telah menjadi saham yang siklikal, begitu juga permintaan chip secara luas.

Permintaan untuk chip AI hampir pasti akan melambat pada akhirnya, tetapi pertanyaannya adalah, seberapa besar Nvidia bisa tumbuh sebelum hal itu terjadi? Selama permintaan melebihi pasokan, perlambatan tidak akan menjadi masalah bagi perusahaan.

Ancaman lain yang dihadapi perusahaan adalah keunggulan kompetitifnya dalam GPU, akselerator, dan komponen terkait secara bertahap tergerus saat chip lain, termasuk dari raksasa teknologi seperti Amazon dan Alphabet, atau pesaing langsung seperti AMD, menyusulnya.

Tahan saham Nvidia

Pada titik ini, uang mudah yang konotatif telah diperoleh di Nvidia. Perusahaan tersebut tertinggal dari kelompok sebaya bulan ini menunjukkan bahwa boom yang mengangkat Nvidia sebelumnya telah menyebar ke seluruh sektor, termasuk pembuat chip memori dan CPU.

Dengan penilaian $5 triliun, akan sulit bagi saham tersebut untuk berlipat ganda dari sini. Kapitalisasi pasarnya hampir $1 triliun lebih tinggi dari perusahaan paling berharga berikutnya, Alphabet.

Potensi kenaikan saham Nvidia sekarang tampak lebih terbatas dibandingkan saham chip yang lebih kecil lainnya, tetapi saham tersebut masih memiliki moat ekonomi yang lebar berkat ekosistem produk yang saling terhubung, termasuk perpustakaan perangkat lunak CUDA-nya, dan pangsa pasar pasar GPU pusat data yang seperti monopoli.

Keputusan: masih beli

Bahkan di dekat rekor tertinggi, Nvidia tetap menjadi pembelian yang kuat. Saham tersebut terlihat undervaluasi, diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba (P/E) sedikit di atas 40, yang terlihat seperti harga yang bagus mengingat pendapatannya melonjak 73% pada kuartal terbarunya.

Sementara itu, tantangan yang diduga oleh para bear belum terwujud, dan platform Rubin barunya siap tersedia pada paruh kedua tahun 2026, yang akan jauh lebih mahal daripada platform Blackwell, mendorong kenaikan lainnya.

CEO Jensen Huang baru-baru ini memprediksi bahwa perusahaan akan menghasilkan $1 triliun pendapatan selama dua tahun ke depan, ramalan yang berani dibandingkan dengan estimasi Wall Street. Pada saat boom AI tampaknya semakin cepat, Nvidia tetap menjadi bisnis yang luar biasa dengan harga yang baik. Ini adalah pembelian yang jelas.

Haruskah Anda membeli saham Nvidia sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan hal berikut:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli oleh investor sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang lolos seleksi tersebut bisa menghasilkan pengembalian raksasa di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan saat Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda berinvestasi $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $500,572! Atau saat Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda berinvestasi $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1,223,900!

Sekarang, patut dicatat bahwa pengembalian rata-rata total Stock Advisor adalah 967%—kinerja yang menghancurkan pasar dibandingkan dengan 199% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor per 24 April 2026. *

Jeremy Bowman memiliki posisi di Amazon dan Nvidia. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Nvidia, dan iShares Trust-iShares Semiconductor ETF. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan pendapat penulis dan belum tentu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.