Peringatan Saham Nvidia: Bagaimana NVDA Bisa Anjlok 30% dari Sini

Raksasa semikonduktor NVIDIA Corporation (NVDA) saat ini menavigasi pasar yang dipengaruhi oleh inovasi dan geopolitik. Eskalasi perang AS-Iran telah memperkenalkan lapisan ketidakpastian baru, dan potensi gangguan di Selat Hormuz berada di jantung kekhawatiran.

Jalur sempit ini menangani hampir 20% arus minyak dan gas global, tetapi efek riak merentang jauh melampaui energi. Helium, input kritis dalam manufaktur semikonduktor, bergerak melalui saluran yang sama, dan setiap gangguan berkepanjangan mengancam mempersempit pasokan di seluruh ekosistem chip.

Selain itu, bromin dan bahan kimia industri penting lainnya yang bersumber dari Timur Tengah memainkan peran yang tenang namun tak tergantikan dalam fabrikasi chip. Ketika input ini menghadapi kendala, biaya naik, jadwal produksi meregang, dan margin di bawah pengawasan. Untuk Nvidia, yang mesin pertumbuhannya bergantung pada penerapan cepat infrastruktur kecerdasan buatan (AI), bahkan gangguan kecil dapat membawa konsekuensi yang berlebihan.

Pasar sudah mulai memperhitungkan risiko ini. Ekuitas semikonduktor dan AI-linked telah melayang lebih rendah karena harga minyak naik. Mantan kepala strategi dan co-head Riset Global J.P. Morgan, Marko Kolanovic, memperingatkan bahwa ETF semikonduktor dapat menghadapi koreksi tajam 30%.

Di tengah latar belakang ini, ketahanan Nvidia akan bergantung pada seberapa baik ia menyeimbangkan permintaan struktural dengan guncangan pasokan jangka pendek.

Tentang Saham Nvidia

Berkantor pusat di Santa Clara, California, NVIDIA berada di pusat transformasi AI global. Perusahaan merancang GPU dan platform komputasi canggih yang menggerakkan game, pusat data, dan teknologi otonom. Ekosistemnya meluas jauh melampaui perangkat keras, dengan kerangka perangkat lunak yang mengakar pengembang dan perusahaan ke dalam arsitekturnya.

Dengan kapitalisasi pasar sekitar $4,4 triliun, Nvidia telah membangun kehadiran yang menguasai di komputasi berkinerja tinggi dan pembelajaran mesin.

Trajektori saham terbaru mencerminkan kekuatan dan kehati-hatian. Year-to-date (YTD), saham turun 4,24%, menandakan beberapa pendinginan di tengah tekanan makro. Namun tren yang lebih luas tetap utuh, dengan keuntungan 1,09% selama enam bulan terakhir dan lonjakan 51,97% selama 52 minggu terakhir.

Datang ke valuasi, saham diperdagangkan pada 24,19 kali laba disesuaikan ke depan dan 11,88 kali penjualan. Kelipatan duduk di atas rata-rata industri, namun mereka masuk di bawah norma historis lima tahun Nvidia sendiri.

Juga, Nvidia membayar dividen sederhana $0,04 per saham setiap tahun, diterjemahkan menjadi hasil 0,02%. Pembayaran kuartalan berikutnya sebesar $0,01 per saham dijadwalkan pada 1 April untuk pemegang saham tercatat pada 11 Maret.

Nvidia Melampaui Pendapatan Q4

Pada 25 Februari, pembuat chip melaporkan hasil kuartal keempat fiskal 2026 yang melampaui ekspektasi analis baik di lini atas maupun bawah. Total pendapatan tumbuh 73,2% tahun-ke-tahun (YOY) menjadi $68,13 miliar, melampaui perkiraan Wall Street sebesar $65,42 miliar. EPS disesuaikan mengikuti lintasan yang sama, naik 82% YOY menjadi $1,62 dan mengalahkan perkiraan $1,52.

Segmen pusat data terus membawa obor. Pendapatannya melonjak menjadi $62,3 miliar, naik hampir 75% YOY karena penyedia cloud hyperscale dan perusahaan mempercepat investasi dalam infrastruktur AI.

Segmen lain menambah kedalaman yang berarti. Pendapatan game mencapai $3,7 miliar, naik sekitar 47% dari tahun lalu, didukung oleh adopsi kuat arsitektur Blackwell di seluruh sistem berkinerja tinggi.

Visualisasi Profesional menonjol dengan pendapatan $1,3 miliar, menandai peningkatan mencolok 159%, sekali lagi didorong oleh permintaan Blackwell. Pendapatan otomotif mencapai $604 juta, tumbuh 6% YOY karena adopsi platform self-driving Nvidia terus meluas.

Selain itu, margin kotor non-GAAP bertahan kuat di 75,2%, menegaskan kekuatan harga dan leverage operasi. Manajemen menyoroti bahwa adopsi perusahaan atas agen AI dipercepat dengan cepat, dengan pelanggan berinvestasi agresif dalam infrastruktur komputasi AI yang mendasari pertumbuhan masa depan.

Melihat ke depan, Nvidia memperkirakan pendapatan Q1 fiskal 2027 sebesar $78 miliar, plus atau minus 2%, dengan pertumbuhan dipimpin terutama oleh bisnis pusat data. Margin kotor non-GAAP diproyeksikan pada 75%, plus atau minus 50 basis poin, sementara margin tahun penuh diharapkan tetap di pertengahan 70-an.

Analis terus melacak momentum dengan cermat. Mereka memproyeksikan EPS Q1 fiskal 2027 naik 116,9% YOY menjadi $1,67. Untuk tahun fiskal penuh 2027, bottom line diperkirakan meningkat 65% menjadi $7,54, diikuti oleh kenaikan lebih lanjut 26% menjadi $9,50 pada tahun fiskal 2028.

Apa yang Diharapkan Analis untuk Saham Nvidia?

Sentimen analis seputar Nvidia tetap konstruktif dengan kuat, bahkan ketika risiko jangka pendek berada di bawah permukaan. Analis Truist Securities William Stein telah mengulangi peringkat "Buy" sambil menaikkan target harga menjadi $287 dari $283.

Analis Raymond James Srini Pajjuri telah mengambil sikap yang lebih optimis, mempertahankan peringkat "Strong Buy" dan menaikkan target menjadi $323 dari $291. Selanjutnya, Kevin Cassidy dari Rosenblatt telah mengikuti, mempertahankan peringkat "Buy" dan meningkatkan target harga menjadi $325 dari $300.

Secara luas, sentimen analis tetap sangat positif dengan peringkat keseluruhan "Strong Buy". Di antara 49 analis yang saat ini meliput saham, 44 memberikan peringkat "Strong Buy", tiga mempertahankan "Moderate Buy", satu merekomendasikan "Hold", dan satu analis telah mengeluarkan "Strong Sell".

Berdasarkan proyeksi saat ini, target harga rata-rata $265,97 menyiratkan potensi kenaikan 49,5%. Sementara itu, target Street-high $360 yang ditetapkan oleh analis Tigress Financial Ivan Feinseth menunjukkan reli yang bahkan lebih kuat sebesar 102,4% dari level saat ini.

Sejak tanggal publikasi, Aanchal Sugandh tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com