Nvidia Diperdagangkan pada 21 Kali Pendapatan ke Depan. Apakah Saham Kecerdasan Buatan (AI) Terbesar di Dunia Sebenarnya adalah Permainan Nilai?

Poin-poin Penting
Saham Nvidia melonjak selama beberapa tahun terakhir berkat kekuatannya di bidang AI.
Setelah penurunan harga saham baru-baru ini, Nvidia jauh lebih murah daripada beberapa bulan lalu.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Nvidia ›
Nvidia (NASDAQ: NVDA) telah membuktikan kemampuannya untuk memberikan keuntungan luar biasa kepada investor, melonjak lebih dari 1.200% selama lima tahun terakhir. Alasan keuntungan tersebut sederhana: Hanya dalam beberapa tahun singkat, Nvidia telah membangun kerajaan AI, menjual berbagai macam produk AI, termasuk permata mahkotanya, unit pemrosesan grafisnya (GPU).
Perusahaan, berkat kecepatan dan efisiensi keseluruhan chip ini, menjadi pemimpin chip AI sejak awal, dan ini terus berlanjut seiring Nvidia meluncurkan inovasi demi inovasi.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Semua ini mendorong pendapatan dan harga saham ke tingkat rekor, dan valuasi juga mencapai tingkat puncak. Namun, belakangan ini, ketidakpastian geopolitik dan ekonomi umum, serta kekhawatiran tertentu tentang pasar AI, telah membebani saham Nvidia. Dan hari ini, saham ini diperdagangkan pada tingkat yang mengejutkan rendah, hanya 21 kali perkiraan pendapatan ke depan. Apakah saham AI terbesar di dunia sebenarnya adalah permainan nilai? Mari kita cari tahu.
Fokus Nvidia pada AI
Pertama, mari kita mundur sejenak dan mempertimbangkan posisi Nvidia di pasar AI saat ini dan apa yang mungkin terjadi di masa depan. Seperti yang disebutkan, Nvidia telah menjadi raksasa pasar. Perusahaan, yang awalnya berfokus pada penyediaan chip untuk pasar game, mulai berfokus pada AI sekitar satu dekade lalu. Bos Nvidia Jensen Huang melihat peluang tersebut dan berjanji untuk merancang GPU khusus untuk mendukung AI.
Taruhan Huang jelas merupakan langkah yang bijak, karena memungkinkan Nvidia untuk masuk ke pasar ini sebelum yang lain dan membangun kepemimpinannya. Perusahaan juga berjanji untuk memperbarui chipnya setiap tahun untuk mempertahankan posisi berharga ini, dan mereka telah menepatinya: Selama satu setengah tahun terakhir, mereka telah meluncurkan Blackwell dan Blackwell Ultra, dan mereka berada di jalur yang tepat untuk merilis sistem Vera Rubin akhir tahun ini.
Pelanggan, yang dipimpin oleh raksasa teknologi seperti Meta Platforms dan Amazon, telah berbondong-bondong ke Nvidia untuk chip dan sistem, membantu pendapatan meroket. Dalam tahun fiskal penuh terakhir, pendapatan mencapai rekor $215 miliar dan laba bersih mencapai $120 miliar.
Di tahun-tahun sebelumnya, chip Nvidia dikenal karena kekuatannya dalam melatih model bahasa besar — dan mereka masih melakukan tugas penting itu — tetapi pendorong pertumbuhan di masa depan adalah memanfaatkan AI. Dan ini melibatkan dukungan inferensi, atau proses model AI yang mengarah pada pemecahan masalah.
Mendukung agen AI
Agen AI, yang bisa menjadi hal besar berikutnya dalam AI, adalah sistem yang mempertimbangkan data, merencanakan, dan mengambil tindakan — dan mereka membutuhkan inferensi untuk melakukan ini. Platform terbaru Nvidia dirancang dengan mempertimbangkan hal ini, menunjukkan bahwa perusahaan harus memainkan peran utama dalam fase pertumbuhan AI berikutnya.
Sekarang, mari kita pertimbangkan gagasan Nvidia — saham pertumbuhan yang jelas — sebenarnya terlihat seperti saham nilai juga. Saham nilai adalah saham yang diperdagangkan lebih rendah dari nilai sebenarnya, dan ini mungkin terjadi pada Nvidia saat ini.
Saham diperdagangkan pada 21 kali perkiraan pendapatan ke depan, turun dari lebih dari 40 kali hanya beberapa bulan lalu.
Ini terlihat sangat murah untuk perusahaan yang telah memberikan kenaikan pendapatan dua digit dan tiga digit selama beberapa tahun terakhir — dan memiliki prospek yang cerah. Misalnya, selama konferensi GTC perusahaan minggu lalu, Huang mengatakan pesanan sejauh ini menunjukkan pendapatan $1 triliun hingga tahun 2027. Dan penting untuk dicatat bahwa pertumbuhan Nvidia telah disertai dengan profitabilitas yang solid pada penjualan, dengan margin kotor melampaui 70%.
Selain itu, data menunjukkan valuasi Nvidia lebih dekat dengan saham nilai rata-rata saat ini daripada saham pertumbuhan rata-rata. Per awal tahun ini, saham pertumbuhan diperdagangkan pada sekitar 29 kali perkiraan pendapatan ke depan, sementara saham nilai diperdagangkan lebih dari 17 kali perkiraan ini, menurut Siblis Research. Ini didasarkan pada indeks Russell 1000 Growth dan Russell 1000 Value.
Dan pada saat yang sama, pertumbuhan Nvidia tetap pada tingkat saham pertumbuhan. Semua ini berarti bahwa hari ini, Nvidia bisa menjadi pembelian yang fantastis untuk investor pertumbuhan dan nilai.
Haruskah Anda membeli saham Nvidia sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Nvidia tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $495.179!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.058.743!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 898% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 183% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor per 22 Maret 2026.
Adria Cimino memiliki posisi di Amazon. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Amazon, Meta Platforms, dan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.