Saham Palantir Naik Sekitar 23% dalam 1 Bulan. Waktunya Beli?

Poin-Poin Penting
Pendapatan Palantir melonjak 70% dibandingkan tahun sebelumnya pada kuartal terbarunya.
Bisnis komersialnya di Amerika Serikat terus berkembang pesat, melonjak 137% dibandingkan tahun sebelumnya.
Rasio harga terhadap pendapatan saham adalah 255, tetapi rasio harga terhadap pendapatan ke depan jauh lebih rendah.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Palantir Technologies ›
Perjalanan yang liar bagi para pemegang saham Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) belakangan ini. Saham perusahaan analitik data ini telah rebound tajam selama 30 hari terakhir, naik sekitar 23%. Namun, jika dilihat secara keseluruhan, saham pertumbuhan ini masih turun hampir 10% sepanjang tahun berjalan.
Lonjakan minat beli baru-baru ini terjadi seiring konflik geopolitik yang mungkin membuat beberapa investor menyimpulkan bahwa permintaan akan alat intelijen yang membantu pemerintah dan operasi militer -- spesialisasi Palantir -- sedang meningkat.
Didorong oleh permintaan perusahaan yang kuat untuk platform kecerdasan buatan (AI) miliknya, bisnis Palantir berkembang pesat dalam beberapa kuartal terakhir. Namun, hal itu tidak secara otomatis menjadikannya investasi yang bagus. Agar menjadi investasi yang bagus, saham harus dihargai dengan tepat. Dan bahkan bisnis yang paling berkembang pesat pun bisa salah harga.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Jadi, apakah saham Palantir dinilai terlalu tinggi setelah kenaikannya baru-baru ini, atau momentumnya baru saja dimulai?
Momentum lini teratas yang menakjubkan
Melihat pembaruan kuartal keempat Palantir, momentum bisnisnya benar-benar spektakuler.
Pendapatan total penyedia perangkat lunak mencapai $1,41 miliar -- naik 70% dibandingkan tahun sebelumnya. Dan melihat lebih dekat angka kuartalan mengungkapkan bahwa adopsi komersial domestik adalah pendorong utama perusahaan data AI. Pendapatan komersial AS Palantir melonjak 137% dibandingkan tahun sebelumnya menjadi $507 juta.
Dan sementara sektor komersial domestik sedang booming, pendapatan pemerintah AS perusahaan masih tumbuh pada tingkat yang dipercepat, naik 66% dibandingkan tahun sebelumnya menjadi $570 juta. Ini dibandingkan dengan pertumbuhan pendapatan pemerintah AS sebesar 52% dibandingkan tahun sebelumnya pada kuartal sebelumnya.
Laba dan arus kas melonjak
Pertumbuhan itu penting, tetapi kemampuan Palantir untuk mengubah ekspansi lini teratas menjadi laba yang nyata sangat mengesankan.
Pada kuartal keempatnya, Palantir menghasilkan margin operasi 41% berdasarkan prinsip akuntansi yang diterima umum (GAAP) selama kuartal tersebut, yang diterjemahkan menjadi laba operasi sebesar $575 juta. Menghasilkan tingkat profitabilitas seperti itu sambil secara bersamaan tumbuh pada tingkat yang begitu tinggi sangat mengesankan tidak hanya untuk perusahaan perangkat lunak, tetapi untuk perusahaan mana pun.
Dan perusahaan terus menghasilkan banyak uang. Palantir menghasilkan $791 juta dalam arus kas bebas yang disesuaikan selama kuartal keempat saja, mewakili margin arus kas bebas yang disesuaikan sebesar 56%. Masuknya uang tunai ini telah memperkuat neraca perusahaan, meninggalkan Palantir dengan $7,2 miliar dalam bentuk kas, setara kas, dan sekuritas Treasury AS jangka pendek.
Valuasi yang hampir keterlaluan
Tetapi bahkan metrik keuangan yang paling murni pun tidak dapat sepenuhnya melindungi saham dari risiko valuasi.
Pada saat penulisan ini, saham pertumbuhan diperdagangkan pada rasio harga terhadap pendapatan sekitar 255. Dengan harga ini, pasar tidak hanya berasumsi perusahaan akan berhasil; bisa dibilang menuntut kesempurnaan mutlak dalam jangka panjang.
Dengan valuasi seperti ini, sedikit saja moderasi dalam lintasan lini teratasnya dapat memicu aksi jual yang tajam. Saham tersebut sama sekali tidak menawarkan margin keamanan bagi investor.
Jadi, apa yang harus dilakukan investor?
Meskipun saya pikir bisnis yang mendasarinya adalah salah satu yang terkuat di pasar saat ini, saham tersebut tetap lebih merupakan tahan daripada beli menurut pendapat saya. Dan sejujurnya, itu hampir tidak bisa ditahan setelah kenaikannya baru-baru ini. Saham sudah mahal sebelum reli 30 hari ini. Sekarang, situasinya bahkan lebih berisiko.
Dengan semua ini dikatakan, alasan untuk menahan dan tidak menjual ditemukan dalam perbedaan antara rasio harga terhadap pendapatan Palantir dan rasio harga terhadap pendapatan ke depannya -- metrik valuasi yang mempertimbangkan harga saham sebagai kelipatan perkiraan konsensus analis untuk laba per saham selama 12 bulan ke depan. Sementara rasio harga terhadap pendapatan Palantir saat ini berada di 255, rasio harga terhadap pendapatan ke depannya jauh lebih rendah, yaitu 116. Ini karena momentum laba yang mendasarinya luar biasa, dan bisnis tersebut seharusnya melakukan pekerjaan yang baik dalam menumbuhkan valuasinya selama tahun depan.
Tetap saja, bagi investor yang memutuskan untuk terus memegang saham Palantir mereka, menjaga posisi tetap kecil mungkin merupakan ide yang bagus. Tidak ada jalan lain: sebagai bisnis perangkat lunak yang beroperasi di industri yang berubah dengan cepat dan sangat kompetitif, Palantir adalah investasi berisiko tinggi.
Haruskah Anda membeli saham Palantir Technologies sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Palantir Technologies, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Palantir Technologies bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk daftar berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $495.179!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.058.743!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 898% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 183% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor per 23 Maret 2026.
Daniel Sparks dan kliennya tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Palantir Technologies. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.