Saham Planet Fitness Telah Benar-Benar Terpukul Tahun Ini. Apakah Sekarang Saatnya Membeli?

Poin-poin Penting
Planet Fitness melihat penjualan klub yang setara melambat di kuartal terbaru mereka.
Persaingan di ruang kebugaran berharga tinggi, harga rendah meningkat, memberikan tekanan pada lintasan pertumbuhan perusahaan.
Meskipun terjadi aksi jual besar-besaran sepanjang tahun ini, valuasi saham masih menyisakan sedikit ruang untuk kesalahan.
- 10 saham yang kami sukai lebih baik daripada Planet Fitness ›
Saham operator kebugaran Planet Fitness (NYSE: PLNT) telah terpengaruh keras tahun ini. Saham telah turun lebih dari 32% sejak awal tahun, didorong oleh kekhawatiran bahwa hari-hari pertumbuhan terbaik perusahaan mungkin telah berlalu.
Tetapi investor yang bertanya-tanya apakah penurunan tajam ini telah menciptakan peluang pembelian yang menguntungkan perlu melihat bisnis yang mendasarinya dengan saksama. Meskipun Planet Fitness tetap menjadi merek yang tangguh dengan basis keanggotaan yang setia, perusahaan melihat penurunan pada beberapa metrik utama di Q4.
Di sisi lain, Planet Fitness terus berkembang pesat, dan telah berhasil dengan kenaikan harga.
Jadi, apakah saham ini merupakan pembelian? Untuk mengetahuinya, kita harus melihat lebih dekat.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang perusahaan "Monopoli yang Tidak Diketahui" satu yang menyediakan teknologi kritis yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Lanskap yang menantang
Hasil kuartalan terbaru Planet Fitness menyoroti bisnis yang masih berkembang, tetapi dengan kecepatan yang lebih lambat dibandingkan dengan yang telah secara historis dilakukan.
Pendapatan perusahaan pada kuartal keempat 2025 meningkat 10,5% secara tahun ke tahun menjadi $376,3 juta. Tetapi metrik yang lebih penting untuk bisnis waralaba seperti ini adalah penjualan klub yang setara, atau penjualan di lokasi yang buka selama setidaknya setahun. Planet Fitness melaporkan pertumbuhan penjualan klub yang setara 5,7% untuk periode tersebut. Meskipun positif, ini menandai penurunan yang signifikan dari pertumbuhan penjualan klub yang setara perusahaan pada tahun 2025 secara penuh sebesar 6,7%.
Dan pertumbuhan pendapatan untuk kuartal keempat juga mengimbangi laju 12,1% yang ditetapkan untuk tahun penuh.
Selain itu, kinerja terbaru ini juga jauh berbeda dari tingkat pertumbuhan klub yang setara berdigit tunggal tinggi dan berdigit ganda yang secara teratur dinikmati perusahaan di tahun-tahun sebelumnya.
Namun, 2025 adalah tahun yang baik bagi perusahaan, menampilkan 181 klub Planet Fitness baru, membawa total klub mendekati 2.900.
Dan ada bukti kekuatan penetapan harga.
“Menambahkan sekitar 1,1 juta anggota baru bersih pada tahun 2025 – yang merupakan tahun penuh pertama dari peningkatan harga 50% kami untuk anggota Classic Card baru – menyoroti permintaan yang luar biasa untuk merek kami,” kata CEO Planet Fitness Colleen Keating dalam siaran pers hasil kuartal keempat perusahaan.
Masalahnya, bagaimanapun, adalah bahwa kesuksesan menarik persaingan. Rantai rendah biaya pesaing telah memperluas jejak mereka secara agresif, menawarkan titik harga yang serupa dan fasilitas yang menarik.
Tetapi ini tampaknya tidak memengaruhi perusahaan dalam cara yang signifikan. Faktanya, Planet Fitness berencana untuk menaikkan harga untuk tingkatan Black Card yang menguntungkan mereka tahun ini. Dengan penetrasi Black Card 66,5% pada akhir Q4, ini kemungkinan akan memindahkan jarum untuk perusahaan. Lebih lanjut, manajemen menekankan dalam pembaruan kuartal keempat mereka bahwa pembukaan 104 klub mereka selama periode tersebut adalah yang tertinggi dalam sejarah kuartal keempat mana pun.
Selain itu, perusahaan memiliki peluang internasional yang menjanjikan. Perusahaan melampaui 200 klub internasional baru-baru ini, dan itu adalah “fokus pada peningkatan kehadiran kami di pasar yang ada seperti Meksiko, Australia, dan Spanyol, sambil secara strategis memasuki satu hingga dua pasar baru setiap tahun,” kata Keating selama panggilan pendapatan perusahaan.
Apakah saatnya untuk membeli?
Secara keseluruhan, perusahaan ini berjalan dengan baik dan bahkan menunjukkan beberapa kekuatan penetapan harga di pasar yang semakin ramai. Tetapi saham – pada sekitar 28 kali laba – mungkin belum cukup murah untuk menjadikannya pembelian – bahkan setelah turun tajam.
Mengingat tren penjualan yang melambat di kuartal terbaru dan ancaman persaingan yang meningkat di ruang gym berharga rendah, valuasi saham lebih dekat ke harga yang wajar daripada undervalued, menurut pendapat saya. Jika Planet Fitness terus melihat pertumbuhan penjualan klub yang setara mereka melandai, atau jika tekanan kompetitif memaksa perusahaan untuk mengorbankan margin untuk mempertahankan anggota, saham dapat turun lebih jauh.
Jadi, apakah saham Planet Fitness merupakan pembelian?
Saya pikir investor harus lewat untuk saat ini.
Perusahaan ini tetap menjadi operator yang kuat dengan jejak fisik yang masif. Tetapi saham ini masih terlihat cukup mahal relatif terhadap pertumbuhan yang berubah.
Namun demikian, saham ini layak untuk dimasukkan ke dalam daftar pantau investor. Tetapi saya lebih suka menunggu titik masuk yang lebih baik – satu yang lebih memadai menilai risiko pasar kebugaran yang semakin ramai.
Haruskah Anda membeli saham Planet Fitness sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Planet Fitness, pertimbangkan ini:
Tim analis Penasihat Saham Motley Fool baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli sekarang… dan Planet Fitness bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut dapat menghasilkan pengembalian monster di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk ke dalam daftar pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $532.066!* Atau ketika Nvidia masuk ke dalam daftar pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.087.496!*
Sekarang, patut dicatat bahwa pengembalian rata-rata total Penasihat Saham adalah 926% — kinerja yang melampaui pasar yang jauh lebih besar dibandingkan dengan 185% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia dengan Penasihat Saham, dan bergabunglah dengan komunitas berinvestasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Penasihat Saham per 3 April 2026.
Daniel Sparks dan kliennya tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Planet Fitness. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.