Powell Mengatakan Tidak Perlu Kenaikan Suku Bunga untuk Melawan Guncangan Minyak: Inilah Mengapa Investor Sebaiknya Belum Menganggap Kemenangan atas Inflasi

Poin-Poin Penting

Lonjakan harga minyak telah memberikan tekanan signifikan pada perekonomian global.

Meskipun inflasi melonjak, Federal Reserve menahan diri untuk tidak menaikkan suku bunga untuk saat ini.

Namun, itu tidak berarti resesi telah dihindari.

• 10 saham ini bisa menghasilkan gelombang jutawan berikutnya ›

Meningkatnya ketegangan di Timur Tengah terus bergejolak di pasar global, dengan kenaikan harga minyak merusak rantai pasokan.

Harga bensin yang meroket tidak hanya memaksa banyak konsumen untuk mengurangi pengeluaran diskresioner, tetapi juga mengakibatkan bisnis membayar lebih mahal untuk mengangkut barang dan memproduksi produk plastik, pupuk, dan barang-barang lain yang menggunakan minyak selama proses produksi.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Secara historis, lonjakan harga minyak yang berkepanjangan telah dikaitkan dengan kemerosotan ekonomi dan resesi. Faktanya, Federal Reserve sendiri telah mencatat bahwa "hampir semua resesi pasca-Perang Dunia II didahului oleh harga minyak yang lebih tinggi."

Ketika inflasi meningkat, Federal Reserve sering kali akan menaikkan suku bunga dalam upaya untuk mengendalikan harga yang melonjak. Namun, menaikkan suku bunga datang dengan serangkaian risikonya sendiri. Ketika inflasi mencapai rekor tertinggi pada tahun 2022, misalnya, The Fed harus menaikkan suku bunga begitu cepat sehingga S&P 500 memasuki pasar beruang yang berlangsung sepanjang sebagian besar tahun itu. Untungnya bagi pasar, kenaikan suku bunga tidak terlihat saat ini.

The Fed tidak menaikkan suku bunga -- untuk saat ini

Akhir bulan lalu, saat berbicara di Universitas Harvard, Ketua The Fed Jerome Powell memberikan wawasan tentang keputusan bank untuk tidak menaikkan suku bunga saat ini.

Powell menjelaskan bahwa para pembuat kebijakan mengambil pendekatan "tunggu dan lihat" mengenai perang di Iran. The Fed bertujuan untuk mempertahankan pandangan jangka panjang ketika memutuskan perubahan suku bunga, karena seringkali dibutuhkan berbulan-bulan setelah penyesuaian untuk melihat efek yang diinginkan. Karena konflik di Timur Tengah dapat diselesaikan pada saat itu, The Fed memilih untuk tidak menaikkan suku bunga untuk saat ini.

Berita ini meyakinkan banyak investor, dan S&P 500 melonjak lebih dari 3% dalam beberapa hari setelah pernyataan Powell.

Namun, Powell juga mencatat bahwa The Fed berada dalam posisi yang sulit saat ini. Menjaga suku bunga tetap rendah menguntungkan pasar tenaga kerja AS yang melemah, tetapi menaikkan suku bunga dapat membantu mendinginkan inflasi. "Anda memiliki ketegangan antara kedua tujuan itu," kata Powell, menyoroti posisi sulit The Fed.

Mungkin belum waktunya untuk merayakannya

Kekhawatiran utama di antara banyak orang Amerika adalah berapa lama perang di Timur Tengah akan berlanjut. Jika diselesaikan dengan cepat, harga minyak mungkin turun kembali ke tingkat normal dan inflasi mungkin melambat dengan sendirinya. Tetapi semakin lama berlangsung, semakin besar risiko resesi.

Para ahli di Vanguard memperingatkan dalam sebuah laporan yang diterbitkan bulan lalu bahwa jika harga minyak melampaui $150 per barel selama sisa tahun 2026, itu dapat memicu resesi di AS. Terlepas dari apakah kita menghadapi resesi atau tidak, kenaikan harga minyak masih dapat terus memengaruhi inflasi.

Pada saat penulisan ini, minyak dihargai sekitar $110 per barel. Menurut analisis Vanguard berdasarkan data historis, harga minyak di atas $100 per barel selama setidaknya dua kuartal dapat mendorong inflasi naik sebesar 80 basis poin, atau sekitar 0,8%, sambil mengurangi PDB sebesar 20 basis poin.

Karena AS memiliki cadangan minyaknya sendiri, negara ini tidak terlalu bergantung pada minyak internasional seperti beberapa dekade lalu. Namun, harga minyak ditetapkan secara global, yang akan terus memengaruhi rantai pasokan dan tingkat inflasi. Pengeluaran konsumen menyumbang sebagian besar PDB, jadi semakin lama harga minyak tetap tinggi, semakin besar risiko resesi.

Apa artinya ini bagi pasar saham?

Indeks pasar utama sedang berfluktuasi saat ini. S&P 500 mencapai titik terendah baru tahun ini pada akhir Maret, turun hampir 9% dari puncaknya. Nasdaq yang padat teknologi terpukul lebih keras, anjlok lebih dari 12%.

Sejak saat itu, bagaimanapun, harga telah sedikit pulih. Namun, dengan banyak ketidakpastian seputar masa depan AS di Iran, tidak ada yang tahu ke mana pasar akan bergerak.

Sekarang lebih dari sebelumnya, bijaksana untuk mempertahankan pandangan jangka panjang saat berinvestasi. Keluar dari pasar mungkin menggoda jika resesi mengintai, tetapi volatilitas tidak dijamin. Jika konflik di Timur Tengah segera terselesaikan dan inflasi mereda, kemungkinan resesi bisa turun secara signifikan.

Daripada mencoba memprediksi ke mana arah pasar, umumnya lebih aman untuk tetap memegang saham Anda melalui semua kesulitan. Pasar saham terbukti sangat tangguh dari waktu ke waktu, dan dengan berinvestasi pada saham yang kuat dengan fondasi yang sehat, kemungkinan portofolio Anda akan bertahan dari potensi volatilitas juga.

Di mana berinvestasi $1.000 sekarang

Ketika tim analis kami memiliki tips saham, mendengarkannya bisa menguntungkan. Bagaimanapun, total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 928%* — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 186% untuk S&P 500.

Mereka baru saja mengungkapkan apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor saat ini, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.

Pengembalian Stock Advisor per 9 April 2026.*

The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.