Ray Dalio: ‘Hanya ada satu emas.’ Bagaimana diversifier terbukti ini dapat melindungi Anda dari volatilitas pasar

Moneywise dan Yahoo Finance LLC dapat memperoleh komisi atau pendapatan melalui tautan dalam konten di bawah ini.
Selama bertahun-tahun, investor telah berdebat apakah bitcoin — yang sering dijuluki “emas digital” — benar-benar dapat menggantikan logam mulia sebagai aset lindung nilai pilihan dunia di saat ketidakpastian. Dengan mata uang kripto mendapatkan daya tarik di kalangan investor dan institusi, perbandingan tersebut menjadi semakin sulit untuk diabaikan.
Namun, miliarder investor Ray Dalio, yang juga pendiri reksa dana lindung nilai terbesar di dunia, Bridgewater Associates, tidak yakin.
Berbicara tentang perdebatan emas vs. bitcoin di All In Podcast, Dalio dengan jelas mengatakan bahwa “hanya ada satu emas,” menekankan bahwa penyimpan nilai berusia berabad-abad itu masih berdiri dalam kategorinya sendiri (1).
Dalio tidak anti-kripto — dia mengatakan dia memiliki persentase kecil bitcoin — sekitar 1% dari portofolionya (2). Tetapi dia berpendapat bahwa emas memiliki keuntungan unik sebagai lindung nilai terhadap inflasi, utang, dan guncangan geopolitik.
“Saya sangat memilih emas daripada bitcoin,” kata Dalio pada Oktober tahun lalu di The Master Investor Podcast (3).
Peringatan Dalio datang pada saat pasar global menghadapi kombinasi yang tidak nyaman dari peningkatan utang, gesekan geopolitik, dan ketidakpastian tentang masa depan mata uang tradisional.
Biasanya, perang di Iran akan membuat investor lari ke lindung nilai yang berkilauan ini, tetapi kekhawatiran tentang manfaat likuiditas vs. emas sebagai penyimpan nilai telah menahan lonjakan yang biasa terjadi, menyebabkan penarikan. Namun, pengumuman Presiden Donald Trump pada 23 Maret bahwa AS tidak akan menyerang pembangkit listrik Iran menghasilkan koreksi kecil, menurut Reuters (4).
Tetapi jika Dalio terbukti benar pada akhirnya, investor mungkin perlu memikirkan kembali bagaimana mereka melindungi kekayaan mereka.
Reli emas bersejarah tahun 2025 tidak terjadi begitu saja.
Logam ini secara historis berkinerja baik selama periode tekanan ekonomi atau geopolitik — dan tahun lalu memberikan banyak keduanya.
Kekuatan-kekuatan itu membantu mendorong emas ke rekor tertinggi sepanjang tahun 2025 dan hingga 2026.
Pada awal Januari, logam tersebut telah melonjak melewati $5.000 per ons, menandai salah satu reli bullish terkuat dalam sejarahnya. Masih harus dilihat apakah logam kuning berharga ini akan kembali ke rekor tertinggi sebelumnya, tetapi sebelum perang baru di Timur Tengah, JPMorgan Chase mengantisipasi bahwa emas akan mencapai rekor tertinggi $6.300 per ons pada akhir tahun 2026 (5).
Dalio telah lama berpendapat bahwa inilah saatnya emas membuktikan nilainya.
Berbicara di World Governments Summit di Dubai bulan lalu (6), ia menggambarkan emas sebagai “uang teraman” di lingkungan yang tidak pasti dan “diversifier yang sangat efektif” yang “berkinerja unik ketika masa-masa sulit datang.”
Pendorong utama lainnya adalah bank sentral.
Menurut World Gold Council, bank sentral membeli lebih dari 1.000 ton emas dalam tiga tahun terakhir (7), menandai beberapa pembelian terbesar dalam beberapa dekade karena negara-negara mendiversifikasi cadangan mereka menjauh dari mata uang tradisional seperti dolar AS.
Permintaan institusional tersebut telah menambah momentum yang kuat pada reli emas. Dan itu mungkin berlanjut dalam jangka pendek.
Goldman Sachs memperkirakan pembelian bank sentral akan rata-rata sekitar 60 metrik ton per bulan pada tahun 2025 karena ekonomi pasar berkembang terus mengalihkan cadangan ke arah emas (8).
Baca Lebih Lanjut: Saya hampir berusia 50 tahun dan tidak punya tabungan pensiun. Apakah sudah terlambat untuk mengejar ketinggalan?
Bitcoin telah memberikan pengembalian yang spektakuler pada waktu-waktu tertentu — tetapi juga volatilitas ekstrem, anjlok lebih dari 18% year-to-date, menurut Binance (9).
Ayunan tajam bukanlah hal baru bagi mata uang kripto terbesar di dunia. Bitcoin telah mengalami beberapa kali penurunan harga melebihi 50% dalam siklus sebelumnya, menggarisbawahi seberapa cepat sentimen dapat bergeser di pasar kripto.
Musim dingin kripto saat ini menyoroti risiko tersebut. Bitcoin turun hampir 50% dari puncaknya pada Oktober tahun lalu menjadi di bawah $66.000 bulan lalu, menurut CNBC (10).
“Ini bukan ‘koreksi pasar bullish’ atau ‘penurunan’,” tulis Matt Hougan, chief investment officer di Bitwise Asset Management.
“Ini adalah musim dingin kripto yang penuh, seperti tahun 2022, gaya Leonardo DiCaprio di The Revenant — dipicu oleh faktor-faktor mulai dari leverage berlebihan hingga pengambilan keuntungan yang meluas oleh OG.”
Volatilitas itu adalah salah satu alasan mengapa Ray Dalio tetap berhati-hati tentang memandang bitcoin sebagai aset lindung nilai yang sebenarnya. Bank sentral memegang cadangan emas batangan yang besar, catatnya, sementara mata uang kripto belum mendapatkan status yang sama.
“Bitcoin tidak memiliki privasi,” kata Dalio. “Bank sentral tidak akan mau membeli bitcoin dan dapat memegangnya.”
Dalio juga menyoroti beberapa risiko yang dia lihat pada bitcoin. Dia telah memperingatkan bahwa teknologi yang muncul seperti komputasi kuantum pada akhirnya dapat menimbulkan tantangan keamanan bagi mata uang kripto. Investor miliarder itu juga mencatat bahwa bitcoin “cenderung memiliki korelasi yang cukup tinggi” dengan saham teknologi, menimbulkan pertanyaan tentang apakah itu benar-benar dapat berfungsi sebagai diversifier.
Perbedaan itu menjadi sangat penting ketika pasar menjadi bergejolak. Di saat krisis, institusi dan pemerintah masih cenderung mengandalkan emas daripada aset digital.
Karena peran itu, Dalio percaya investor harus mempertimbangkan untuk mengalokasikan sebagian portofolio mereka ke logam tersebut.
“Seseorang harus memiliki antara lima dan 15% dari portofolionya dalam emas karena fakta bagaimana itu bekerja dengan komponen lain,” saran Dalio.
Salah satu cara untuk berinvestasi dalam emas yang juga memberikan keuntungan pajak yang signifikan adalah dengan membuka Gold IRA dengan bantuan Priority Gold.
Gold IRA memungkinkan investor untuk memegang emas fisik atau aset terkait emas di dalam rekening pensiun, sehingga menggabungkan keuntungan pajak IRA dengan manfaat perlindungan berinvestasi dalam emas.
Jika Anda memilih paket platinum Priority Gold, Anda bisa mendapatkan pengaturan akun gratis serta pengiriman dan penyimpanan yang diasuransikan hingga lima tahun. Selain itu, Anda juga dapat menggulirkan IRA atau 401(k) Anda yang ada ke dalam IRA logam mulia dengan Priority Gold — bebas pajak dan denda.
Terlebih lagi, ketika Anda melakukan pembelian yang memenuhi syarat dengan Priority Gold, Anda bisa mendapatkan hingga $10.000 dalam bentuk logam mulia secara gratis.
Meskipun Dalio sangat menyukai emas sebagai lindung nilai terhadap ketidakpastian ekonomi, ia juga menekankan pentingnya diversifikasi di berbagai kelas aset.
Real estat, khususnya, dapat memainkan peran yang kuat dalam menyeimbangkan portofolio.
Tidak seperti saham atau mata uang kripto, properti adalah aset nyata yang dapat menghasilkan pendapatan yang konsisten melalui sewa sambil juga mendapat manfaat dari apresiasi jangka panjang. Selama periode inflasi — ketika daya beli uang tunai menurun — nilai properti dan sewa seringkali juga meningkat.
Itu membuat real estat menjadi pelengkap yang menarik untuk aset seperti emas.
Namun, berinvestasi langsung dalam properti tidak selalu mudah. Membeli real estat sering kali berarti berurusan dengan biaya awal yang tinggi, pembayaran hipotek, asuransi, dan biaya pemeliharaan berkelanjutan. Pemilik rumah juga harus menangani tanggung jawab sehari-hari kepemilikan properti, mulai dari mencari penyewa yang andal hingga mengelola perbaikan dan kekosongan.
Hambatan-hambatan itu dapat membuat real estat terasa tidak terjangkau bagi banyak orang.
Platform crowdfunding seperti Arrived mengubahnya.
Didukung oleh investor kelas dunia seperti Jeff Bezos, Arrived memungkinkan Anda berinvestasi dalam saham properti liburan dan sewaan di seluruh negeri hanya dengan $100.
Arrived mendistribusikan pendapatan sewa yang dihasilkan oleh properti kepada investor setiap bulan, memungkinkan Anda untuk berpotensi membangun aliran pendapatan pasif tanpa melakukan pekerjaan apa pun. Investor juga mendapatkan akses triwulanan ke pasar sekunder mereka yang baru diluncurkan, di mana Anda dapat membeli dan menjual saham properti sewaan dan properti liburan individu langsung di platform.
Bagian terbaiknya? Untuk waktu terbatas, ketika Anda membuka akun dan menambahkan $1.000 atau lebih, Arrived akan mengkredit akun Anda dengan bonus 1%.
Sewa liburan dan rumah tapak hanyalah satu bagian dari vertikal real estat. Ada pilihan lain yang tersedia: dari multifaset hingga industri.
Sekarang, investor terakreditasi dapat memanfaatkan pendekatan yang sama melalui platform seperti Lightstone DIRECT, memberi Anda akses ke real estat multifaset dan industri berkualitas institusional — dengan investasi minimum $100.000.
Didirikan pada tahun 1986 oleh David Lichtenstein, Lightstone Group adalah salah satu perusahaan investasi real estat swasta terbesar di AS, dengan aset lebih dari $12 miliar di bawah manajemen.
Selama hampir empat dekade, tim mereka telah memberikan kinerja yang kuat dan disesuaikan dengan risiko di berbagai siklus pasar — termasuk IRR bersih historis 27,6% dan kelipatan ekuitas bersih historis 2,54x pada investasi yang direalisasikan sejak 2004.
Dengan Lightstone DIRECT, Anda mendapatkan akses ke kesepakatan multifaset dan industri yang sama yang dikejar Lightstone dengan modalnya sendiri.
Inilah intinya: Lightstone menginvestasikan setidaknya 20% dari modalnya sendiri di setiap kesepakatan — sekitar empat kali rata-rata industri. Dengan ikut serta, perusahaan memastikan kepentingannya selaras langsung dengan kepentingan investornya.
Komentar Dalio tentang emas dan bitcoin pada akhirnya menunjuk pada prinsip investasi yang lebih luas: tidak ada satu aset pun yang dapat melindungi portofolio dari setiap guncangan pasar.
Sebaliknya, ini tentang diversifikasi. Portofolio yang seimbang dengan baik dapat mencakup lindung nilai tradisional seperti emas, aset nyata seperti real estat, dan — bagi sebagian investor — peluang berisiko lebih tinggi seperti mata uang kripto.
Kuncinya adalah menemukan keseimbangan yang tepat untuk situasi keuangan pribadi Anda. Seorang profesional keuangan dapat membantu mengevaluasi tujuan, cakrawala waktu, dan toleransi risiko Anda untuk menentukan campuran investasi mana yang paling masuk akal.
Anda dapat menemukan penasihat keuangan terkemuka di dekat Anda secara gratis melalui Advisor.com.
Cukup jawab beberapa pertanyaan tentang diri Anda serta situasi dan tujuan keuangan Anda, dan teknologi bertenaga AI mereka akan mencocokkan Anda dengan pakar terdaftar FINRA/SEC yang terverifikasi yang paling cocok untuk membantu Anda.
Dari sana, Anda dapat mengatur konsultasi gratis tanpa kewajiban untuk melihat apakah mereka cocok untuk Anda.
Bergabunglah dengan 250.000+ pembaca dan dapatkan cerita terbaik Moneywise dan wawancara eksklusif terlebih dahulu — wawasan jelas yang dikurasi dan dikirimkan setiap minggu. Berlangganan sekarang.
Kami hanya mengandalkan sumber yang terverifikasi dan pelaporan pihak ketiga yang kredibel. Untuk detailnya, lihat etika dan pedoman editorial kami.
All-In Podcast (1); CoinDesk (2); @Master Investor (3); Reuters (4, 5); CNBC International Live (6); World Gold Council (7); The Street (8); Binance (9); CNBC (10)
Artikel ini hanya memberikan informasi dan tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat. Artikel ini disediakan tanpa jaminan dalam bentuk apa pun.