Saham Seagate dan Sandisk Melonjak Akibat Berita Gencatan Senjata. Haruskah Anda Membeli Saham Memori Sekarang?

Saham memori dan penyimpanan melonjak setelah gencatan senjata dua minggu antara Amerika Serikat dan Iran diumumkan minggu ini, meredakan kekhawatiran tentang potensi gangguan di Selat Hormuz dan memulihkan nafsu risiko di seluruh pasar semikonduktor. Saham Seagate Technology Holdings plc (STX) dan Sandisk Corporation (SNDK) melonjak tajam bersama dengan rekan-rekannya, membalikkan kelemahan baru-baru ini karena investor kembali ke permainan infrastruktur AI dengan beta tinggi.

Hanya beberapa hari sebelumnya, ketegangan geopolitik telah membebani sektor tersebut, memicu penarikan kembali dalam nama-nama memori. Pengumuman gencatan senjata, meskipun bersifat sementara, telah meningkatkan visibilitas rantai pasokan jangka pendek, khususnya untuk input penting seperti energi dan gas industri, memungkinkan investor untuk fokus kembali pada siklus permintaan yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI) yang kuat.

Namun, masih harus dilihat apakah langkah ini menandai dimulainya siklus naik yang berkelanjutan atau hanya reli pemulihan jangka pendek. Jadi, apakah STX dan SNDK layak dibeli sekarang?

Saham #1: Seagate Technology

Seagate Technology adalah penyedia global terkemuka dari solusi penyimpanan data, yang mengkhususkan diri dalam hard disk drive (HDD) dan sistem penyimpanan kapasitas massal yang digunakan di pusat data perusahaan, infrastruktur cloud, dan perangkat konsumen. Perusahaan ini berkantor pusat secara hukum di Dublin, dan memiliki kapitalisasi pasar sebesar $109,2 miliar, yang mencerminkan posisinya yang kuat dalam siklus penyimpanan data yang didorong oleh AI dan permintaan yang meningkat dari penyedia cloud hyperscale.

STX telah memberikan reli yang luar biasa selama setahun terakhir, dengan saham melonjak sebesar 625,85%. Berdasarkan tahun berjalan (YTD), momentumnya tetap sangat kuat, dengan STX naik 83,82%, didorong oleh permintaan yang dipimpin oleh AI.

Baru-baru ini, saham ini memperpanjang reli setelah pengumuman gencatan senjata AS–Iran sekitar 7 April, yang meredakan kekhawatiran geopolitik dan memicu rotasi kembali ke nama-nama semikonduktor. STX naik sekitar 3,4% pada 7 April, dan 5,9% pada 8 April, memicu reli yang sudah panas. Saham ini telah mengungguli pengembalian Indeks S&P 500 ($SPX) sebesar 29,45% selama setahun terakhir dan penurunan 0,38% tahun ini.

Dalam hal valuasi, saham diperdagangkan pada 40,97 kali pendapatan masa depan, yang lebih tinggi dari median sektor tetapi lebih rendah dari rata-rata lima tahunnya sendiri.

Seagate Technology melaporkan hasil kuartal kedua fiskal yang kuat tahun 2026 pada tanggal 28 Januari, menyoroti momentum yang semakin cepat dari permintaan penyimpanan yang didorong oleh AI. Perusahaan mencatatkan pendapatan sebesar $2,8 miliar, naik 22% dari tahun ke tahun (YoY), sementara EPS non-GAAP naik menjadi $3,11 dari $2,03 pada periode tahun sebelumnya, melampaui ekspektasi dan mencerminkan ekspansi margin yang signifikan dan leverage operasional.

Selain itu, margin kotor non-GAAP meningkat menjadi 42,2% dari 35,5%. Selanjutnya, manajemen mengeluarkan panduan untuk Q3 2026 fiskal, memproyeksikan pendapatan sebesar $2,9 miliar (±$100 juta) dan EPS non-GAAP sebesar $3,40 (±$0,20).

Analis yang melacak STX memperkirakan bahwa laba perusahaan akan mencapai $12,11 per saham pada tahun 2026, naik 66,8% dari tahun sebelumnya.

Pandangan Wall Street terhadap saham ini optimis, dengan peringkat “Beli Kuat” secara keseluruhan. Dari 25 analis yang mencakup saham tersebut, 19 merekomendasikan “Beli Kuat”, satu memilih “Beli Moderat”, dan lima sisanya menyarankan “Tahan”.

Saham ini telah melonjak melewati target harga rata-rata analis sebesar $483,96, sementara target harga tertinggi di Street sebesar $700 menunjukkan bahwa STX dapat reli sebanyak 39% dari sini.

Saham #2: Sandisk Corporation

Sandisk Corporation adalah penyedia terkemuka memori kilat NAND dan solusi penyimpanan, memasok produk yang digunakan di pusat data, sistem perusahaan, dan perangkat konsumen seperti SSD dan penyimpanan tertanam. Berkantor pusat di Milpitas, California, perusahaan ini telah muncul sebagai penerima manfaat utama dari siklus permintaan memori yang didorong oleh AI setelah pemisahannya dari Western Digital pada tahun 2025. Sandisk memiliki kapitalisasi pasar sebesar $125,7 miliar.

Sandisk telah menjadi salah satu performer terbaik di ruang semikonduktor, memberikan pengembalian 52 minggu yang luar biasa sebesar 2.669,7%, didorong oleh lonjakan permintaan NAND yang dipimpin oleh AI dan pemulihan harga. Dan YTD, saham ini terus mengalami kenaikan meteoriknya, naik sekitar 262,64%, yang mencerminkan momentum yang kuat dan posisi investor di sekitar dinamika siklus memori dan secara signifikan mengungguli $SPX.

Selain itu, SNDK mengalami kenaikan tajam setelah pengumuman gencatan senjata AS–Iran, yang meredakan risiko geopolitik dan memicu reli semikonduktor secara luas. Saham ini melonjak 9,86% pada 8 April, ditutup di sekitar $780,90.

Dengan harga 20,37 kali pendapatan masa depan, saham diperdagangkan dengan diskon dibandingkan dengan median sektor.

Laba kuartal kedua fiskal SanDisk pada tanggal 29 Januari melampaui ekspektasi. Untuk kuartal yang berakhir pada tanggal 2 Januari, SanDisk melaporkan pendapatan sedikit di atas $3 miliar, mewakili peningkatan 61% YoY, didorong oleh permintaan yang luas di seluruh segmen pusat data, edge, dan konsumen dan jauh melampaui perkiraan konsensus.

Selain itu, berdasarkan non-GAAP, EPS berada di $6,20, jauh di atas $1,23 setahun sebelumnya dan jauh di atas ekspektasi analis. Margin kotor meningkat secara dramatis menjadi 51,1%, naik sekitar 18,6 poin persentase dibandingkan kuartal setahun sebelumnya, yang mencerminkan harga yang lebih kuat dan campuran yang menguntungkan ke produk SSD bernilai lebih tinggi.

Bersamaan dengan hasil yang melampaui ekspektasi, SanDisk mengeluarkan panduan yang sangat kuat untuk kuartal ketiga fiskal 2026, memproyeksikan pendapatan sebesar $4,4 miliar hingga $4,8 miliar dan EPS non-GAAP dalam kisaran $12,00 hingga $14,00.

Analis tetap optimis, memperkirakan EPS sebesar $38,34 untuk tahun fiskal 2026, peningkatan 2.053,93 YoY yang signifikan.

Wall Street secara keseluruhan bullish, dengan peringkat “Beli Kuat” konsensus untuk SNDK. Dari 20 analis yang mencakup saham tersebut, 14 merekomendasikan “Beli Kuat”, satu menyarankan “Beli Moderat”, dan lima analis sisanya bermain aman dengan “Tahan”.

SNDK telah melonjak melewati target harga rata-rata analis sebesar $752,24, sementara target tertinggi di Street sebesar $1.000 menunjukkan bahwa saham tersebut dapat melonjak sebanyak 17,5%.

Pada tanggal publikasi, Subhasree Kar tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam salah satu sekuritas yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com