Saham Peralatan Semikonduktor Mendorong Ledakan Manufaktur Chip AI: Pengukiran

Lam Research (LRCX) melaporkan pendapatan Q1 FY26 sebesar $5,84Miliar dengan margin kotor 50% dan margin operasi 35%, dengan panduan kuartal depan sebesar $6,6Miliar atau pertumbuhan QoQ sebesar 13%, didorong oleh peralatan pengukiran penting untuk node semikonduktor canggih dari TSMC, Samsung, SK Hynix, dan Micron. Lini Akara perusahaan dan teknologi plasma keadaan padat memungkinkan arsitektur transistor generasi berikutnya termasuk CFET (diharapkan produksi 2030) dan struktur memori 3D seperti HBM dan 3D NAND.

Pembangunan AI mendorong kompleksitas manufaktur semikonduktor dan capex, dengan pengeluaran Peralatan Fab Wafer diperkirakan mencapai $140Miliar pada FY26 (pertumbuhan YoY sebesar 27%), memposisikan Lam Research sebagai fasilitator penting dari transisi industri dari chip 2D ke 3D di seluruh logika, memori, dan pengemasan canggih.

Analis yang memprediksi NVIDIA pada tahun 2010 baru saja menamai 10 saham teratasnya dan Lam Research bukan salah satunya. Dapatkan mereka di sini GRATIS.

Industri semikonduktor adalah salah satu yang paling maju dan kompleks di dunia. Industri semikonduktor bergantung pada rantai pasokan dan peralatan manufaktur yang sangat terspesialisasi. Ekosistem ini menjadi sangat kompleks karena manufaktur chip canggih membutuhkan banyak langkah proses. Proses ini melibatkan perusahaan dari seluruh dunia. Karena sektor ini membutuhkan presisi atom, perusahaan peralatan semikonduktor berspesialisasi hanya dalam beberapa langkah manufaktur. Perusahaan-perusahaan ini terus berinvestasi dalam departemen R&D mereka untuk mengikuti kemajuan hukum Moore. Segmen yang paling dinamis adalah perkakas dan peralatan manufaktur untuk fasilitas manufaktur. Peralatan dapat dikategorikan ke dalam beberapa subsektor. Yang paling relevan adalah peralatan pengukiran, deposisi, dan litografi. Perusahaan yang terlibat dalam proses ini bukanlah monopoli sejati, tetapi mereka mendapat manfaat dari parit kompetitif yang kuat, dan persaingan terbatas karena kompleksitas dan kecanggihan teknologi mereka.

Pengukiran

Pengukiran adalah proses mengukir desain litografi yang kompleks ke dalam wafer silikon. Secara tradisional, teknik pengukiran mengandalkan proses kimia, tetapi standarnya sekarang menggunakan plasma sebagai etsan. Biasanya, para insinyur menempatkan pola yang akan dihilangkan pada wafer menggunakan masker litografi di atas fotoresist. Kemudian, etsan menghilangkan bahan fotoresist yang terpilih dari wafer.

Analis yang memprediksi NVIDIA pada tahun 2010 baru saja menamai 10 saham teratasnya dan Lam Research bukan salah satunya. Dapatkan mereka di sini GRATIS.

Lam adalah pemimpin global dalam peralatan dan layanan fabrikasi wafer dan fondri canggih menggunakan mesinnya secara ekstensif. Sebagian besar kliennya berlokasi di Asia. Faktanya, TSMC, Samsung, SK Hynix, Micron, semuanya menggunakan peralatan Lam Research. Peralatan Lam Research berpusat pada proses pengukiran tetapi juga berinteraksi dengan lapisan yang berbeda dari proses manufaktur semikonduktor, termasuk deposisi, pembersihan, dan pelapisan listrik. Peralatan Lam Research mendukung arsitektur transistor saat ini dan masa depan. Misalnya, lini Akara dirancang untuk melampaui kebutuhan pengukiran industri saat ini. Dirancang dengan arsitektur masa depan dalam pikiran, termasuk adopsi dini dari arsitektur node transistor CFET, yang diharapkan mulai diproduksi pada tahun 2030. Selain itu, perusahaan juga menyediakan solusi canggih untuk industri memori dan arsitektur multichip, termasuk TSV dan pengukiran rasio tinggi lanjutan yang digunakan oleh memori HBM dan 3D NAND.

Node Generasi Berikutnya dan Pengukiran

Peralatan Lam sangat penting untuk manufaktur node canggih baik dalam node logika maupun memori. Ketika hukum Moore menuntut peningkatan daya pemrosesan setiap 24 bulan, transistor harus terus menyusut.

Node Logika

Hingga tahun 2022, node paling canggih mengandalkan node transistor FinFET. Tren saat ini mengandalkan GAAFET, juga dikenal sebagai Transistor All Around Gate. TSMC mempelopori teknologi ini, dan Samsung dan Intel segera mengadopsinya juga. Teknologi ini telah memungkinkan transistor dalam rentang 3 nm dan hingga 1,4 nm. Generasi berikutnya adalah CFET, kombinasi transistor GAAFET dan teknik penumpukan 3D yang diharapkan mulai diproduksi pada tahun 2030. Generasi ini diperkirakan akan memungkinkan teknologi transistor hingga 2 armstrong atau 0,2 nm.

Evolusi Arsitektur Transistor

Teknologi semacam ini sangat bergantung pada proses pengukiran dan deposisi logam, di mana produk Lam Research mendominasi. Faktanya, penumpukan vertikal transistor inilah yang membuat teknologi pengukiran sangat penting. Memang, deposisi lapisan atom material dan penghilangan material ini menentukan hasil, kinerja, dan keandalan interkoneksi logika. Memang, lompatan besar berikutnya dalam fabrikasi semikonduktor akan berpusat pada struktur 3D, transisi yang sangat bergantung pada teknik pengukiran dan deposisi lanjutan.

Evolusi Arsitektur Memori

Node Memori

Lam mengklaim bahwa plasma keadaan padat generasi terakhirnya unik dalam industri, dan memungkinkan respons 100x lebih cepat dari generasi sebelumnya. Selain itu, perusahaan menyatakan bahwa di era chip 3D, EUV dan pengukiran canggih sangat penting untuk pola dan pembentukan struktur 3D yang kompleks dan skala sub-nanometer. Industri memori juga berkembang ke node memori yang berbeda termasuk 3D NAND, 6F DRAM, 4F DRAM, dan 3D DRAM yang semuanya membutuhkan teknologi pengukiran baru.

TSV dan Teknologi Die ke Die

Selain itu, alat pengukiran Lam memungkinkan fabrikasi TSV (Through Silicon Vias) yang tepat (Through Silicon Vias), yang sangat penting untuk arsitektur chip generasi berikutnya. TSV pada dasarnya adalah struktur vertikal yang berfungsi sebagai via untuk menghubungkan level yang berbeda dalam struktur chip. Misalnya, via ini menghubungkan logika dan distribusi daya. Teknologi ini penting untuk CFET, dan arsitektur chip generasi berikutnya seperti pengiriman daya Backside Intel. Selain itu, TSV juga memungkinkan pengemasan chip canggih, karena industri bergerak menuju penumpukan sel transistor dan memori 3D, yang juga terjadi pada pengemasan multichip.

Disebut sebagai die-to-die, memungkinkan chip silikon yang berbeda ditumpuk di atas satu sama lain, pada kenyataannya chip DRAM yang ditumpuk seperti ini juga disebut HBM, seperti yang diproduksi oleh Micron. Chip-chip ini memungkinkan produsen untuk menghasilkan struktur kompleks secara modular. Dalam kasus HBM lebih mudah untuk memproduksi beberapa chip DRAM, yang dikenal sebagai chiplet, dan menumpuknya bersama daripada membuat chip monolitik dengan karakteristik HBM. Struktur semacam ini hanya dapat diproduksi dengan TSV dan teknik deposisi material lanjutan, seperti Lam.

Memori TSV dan HBM

Di Luar Peralatan Manufaktur

Lam telah mengidentifikasi bahwa seiring dengan peningkatan kecepatan komputer dua kali lipat dengan hukum Moore, begitu pula kompleksitas dalam memproduksi semikonduktor. Hukum Lam yang disebut menggambarkan prinsip ini. Misalnya, untuk memproduksi node sub 5 nm, ada lebih dari 100 triliun kombinasi yang mungkin. Untuk mempertahankan hukum Moore, proposal Lam mencakup beberapa produk: kembaran digital, simulasi proses virtual, dan alat pintar.

Hukum Lam

Pendekatan kembaran digital Lam Research memungkinkan produsen untuk membuat replika virtual dari mesin, memungkinkan mereka untuk langsung menguji jutaan skenario proses dalam perangkat lunak tanpa membuang silikon fisik yang mahal. Di sisi lain, pendekatan simulasi virtualnya menggantikan pengujian coba-coba pada wafer nyata dan sebagai gantinya menggunakan pendekatan berbasis fisika untuk mensimulasikan perilaku plasma. Ini memungkinkan penyempurnaan resep manufaktur di lingkungan digital sebelum masuk ke produksi. Akhirnya, alat pintarnya terus memantau kinerja peralatan dengan secara aktif mengkalibrasi sensor, konfigurasi sistem, dan parameter proses secara real time. Ini memungkinkan produsen untuk menyesuaikan proses secara langsung, mengurangi waktu optimasi dari minggu menjadi hari.

Pendapatan Lam Research dan Kondisi Perusahaan Saat Ini

Dalam laporan pendapatan terakhir dari Q1 FY26, kinerja keuangan sangat mendukung narasi ini. Misalnya, perusahaan menyatakan bahwa pembangunan AI meningkatkan kompleksitas manufaktur semikonduktor, dengan Lam sebagai penerima langsung. Tim manajemen percaya bahwa AI akan terus mendorong capex semikonduktor, khususnya sehubungan dengan node memori dan logika canggih. Faktanya, perusahaan menyatakan bahwa permintaan chip dan kompleksitas akan meningkat. Untuk FY26, perusahaan memperkirakan pengeluaran Peralatan Fab Wafer akan meningkat menjadi $140Miliar, mewakili pertumbuhan YoY sebesar 27%.

Untuk Q1, pendapatannya sekitar $5,84Miliar dengan margin kotor 50% dan margin operasi 35%. Panduan kuartal depan juga kuat, mengharapkan sekitar $6,6Miliar, atau pertumbuhan QoQ sebesar 13%. Di sisi lain, perusahaan juga menghadapi risiko signifikan karena paparannya yang besar ke pasar China, yang menyumbang 34% dari pendapatannya, sementara wilayah Asia yang lebih luas mewakili hampir 90% bisnisnya. Untuk Lam Research, empat tren utama yang mendorong pertumbuhan bisnis adalah NAND, DRAM, Logika, dan Pengemasan Lanjutan. Perusahaan memposisikan dirinya untuk kinerja multi-tahun karena industri semikonduktor bertransisi dari penskalaan 2D tradisional ke arsitektur 3D yang semakin kompleks di seluruh logika, memori, dan teknologi pengemasan canggih.

Pendapat Analis

Meskipun hukum Moore menggambarkan perkiraan penggandaan daya komputasi setiap 24 bulan, begitu pula hukum Lam dengan kompleksitas manufaktur. Ketika node semikonduktor maju, arsitektur perangkat menjadi semakin tiga dimensi, mendorong peningkatan signifikan dalam rasio aspek yang dibutuhkan untuk fitur-fitur penting. Tren ini membuat teknologi pengukiran canggih menjadi tantangan manufaktur utama dan fasilitator utama untuk node masa depan.

Saya percaya Lam memiliki peran penting dalam bisnis manufaktur semikonduktor saat ini dan masa depan. Ini karena Lam memiliki teknologi untuk mengikuti node manufaktur saat ini dan masa depan di tengah meningkatnya permintaan komputasi AI.

Analis yang memprediksi NVIDIA pada tahun 2010 baru saja menamai 10 saham AI teratasnya

Pilihan analis ini untuk tahun 2025 naik 106% rata-rata. Dia baru saja menamai 10 saham teratas untuk dibeli pada tahun 2026. Dapatkan mereka di sini GRATIS.