SoFi Technologies vs. Upstart: Mana Fintech Stock Mana yang Lebih Baik untuk Pembelian Jangka Panjang?

Poin-poin Penting

Meskipun pertumbuhannya dan keuntungannya mengesankan, SoFi baru-baru ini menghadapi tuduhan bahwa mereka melaporkan laporan keuangan yang menyesatkan.

Upstart berkinerja sangat baik ketika suku bunga turun, yang memvalidasi argumen bahwa ini adalah bisnis yang sangat siklis.

Pilihan jangka panjang yang lebih baik adalah saham fintech yang memiliki keuntungan keuangan yang konsisten.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari Upstart ›

Meskipun kita masih berada di paruh pertama April, tahun 2026 ini telah menjadi tahun yang bergejolak bagi investor. Pasar terus mencerna kelemahan konsumen, konflik geopolitik, tekanan inflasi, dan ketidakpastian ekonomi secara umum. Itu banyak hal yang perlu dipertimbangkan.

Di tengah latar belakang ini, saham fintech telah benar-benar hancur. Saham SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) turun 38% pada tahun 2026 (pada tanggal 9 April). Investor di Upstart (NASDAQ: UPST), inovator lainnya, menghadapi penurunan 37% tahun ini.

Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru-baru ini merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan oleh Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Saatnya mulai memikirkan lima tahun ke depan dan seterusnya. Saham mana dari saham-saham ini yang merupakan pilihan jangka panjang yang lebih baik?

Meskipun berkinerja kuat, SoFi sedang menghadapi laporan pendek yang signifikan

Muddy Waters, sebuah perusahaan riset dan investasi, mengumumkan pada bulan Maret bahwa mereka memiliki posisi short pada saham SoFi. Perusahaan tersebut menyatakan bahwa SoFi terlibat dalam rekayasa keuangan yang menggelembungkan keuntungannya, meremehkan kerugian pinjaman dan utang, dan mendorong tim manajemen untuk mendilusi pemegang saham yang ada.

SoFi, yang akan mengambil tindakan hukum terhadap Muddy Waters, tidak setuju dengan klaim tersebut. CEO Anthony Noto membeli saham senilai $500.000 setelah laporan tersebut dirilis. Dan fakta bahwa SoFi adalah bank berarti bahwa itu sudah menjadi salah satu perusahaan yang paling diatur dan diawasi ketat. Saya tidak percaya investor memiliki alasan untuk panik saat ini.

Namun, ini dapat mengalihkan perhatian dari kinerja fundamental SoFi yang luar biasa. Pertumbuhan perusahaan, yang ditunjukkan oleh peningkatan pendapatan yang disesuaikan sebesar 38% pada tahun 2025 dan peningkatan 30% yang diproyeksikan pada tahun 2026, telah sangat mencolok. Basis pelanggan SoFi, yang sekarang berjumlah 13,7 juta anggota, telah berkembang 161% dalam tiga tahun terakhir.

Ketika Anda menargetkan kohort konsumen yang lebih muda dan berpenghasilan lebih tinggi dengan inovasi yang konsisten dan pengalaman pengguna yang luar biasa, masuk akal bahwa SoFi telah begitu sukses. Baru-baru ini, bisnis ini mendorong ke arah proyek cryptocurrency dan blockchain, misalnya.

SoFi menjadi lebih sehat dari sudut pandang keuangan juga. Tahun pertama profitabilitas prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) penuhnya adalah pada tahun 2024. Pendapatan bersih yang disesuaikan melonjak 112% tahun lalu. Dan diperkirakan akan melonjak 72% pada tahun 2026.

Platform Upstart yang menarik memanfaatkan kemampuan AI

Operasi Upstart berpusat pada platform pinjaman kecerdasan buatan (AI) miliknya, yang menganalisis lebih dari 2.500 variabel unik untuk menilai risiko kredit, sepenuhnya mengesampingkan model skor FICO tradisional. Lebih dari 100 mitra pinjaman Upstart mendapat manfaat dari teknologi ini karena mereka dapat memberikan kredit kepada bagian populasi yang lebih besar. Upstart mengumpulkan biaya dalam prosesnya.

Terlepas dari strateginya yang disruptif, kritik terbesar terhadap bisnis ini adalah betapa siklisnya bisnis tersebut. Ketika suku bunga rendah dan menurun, seperti yang terjadi pada tahun 2020 dan 2021, kinerjanya sangat baik, dan pendapatan melonjak.

Tetapi ketika suku bunga naik, seperti pada tahun 2022 dan 2023, Upstart melaporkan volume pinjaman dan pendapatan yang menurun, dengan kerugian bersih yang signifikan. Mungkin dalam lingkungan yang lebih stabil, sesuatu yang belum terjadi selama lima tahun terakhir, Upstart dapat menghasilkan hasil keuangan yang lebih konsisten. Bagaimanapun, tim kepemimpinan mengharapkan pendapatan tumbuh 40% pada tahun 2026, yang menggembirakan.

Upstart baru-baru ini mengumumkan rencana untuk mengajukan permohonan piagam bank nasional, yang akan memungkinkannya untuk menerima simpanan yang dapat digunakan perusahaan untuk mendanai pinjamannya sendiri. Ini akan memberikan sumber modal dengan biaya rendah. Namun, itu akan membawa Upstart selangkah lebih dekat untuk beroperasi seperti pemberi pinjaman tradisional, yang akan menambah kekhawatiran tentang siklisitas.

Nonetheless, pasar memiliki harapan yang tinggi. Analis sisi penjualan percaya bahwa pendapatan per saham yang disesuaikan Upstart akan meningkat pada tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 31% antara tahun 2025 dan 2028.

Pemenangnya memiliki dasar model bisnis yang berkelanjutan

Dengan mengintegrasikan AI ke dalam proses pemberian pinjaman, Upstart benar-benar merupakan kisah yang menarik. Namun, fakta bahwa operasinya sangat siklis adalah bendera merah utama. Itu masih harus membuktikan banyak hal. Oleh karena itu, itu bukan pilihan jangka panjang yang lebih baik.

Pemenang dalam debat ini adalah SoFi, meskipun akan berada di bawah pengawasan ketat karena tuduhan yang diuraikan dalam laporan short tersebut. Pertumbuhan bank digital tetap mengesankan. Keuntungannya meroket. Dan sekarang bahwa saham diperdagangkan 50% di bawah rekor tertinggi mereka, investor dapat membeli dengan rasio harga-terhadap-labaan ke depan yang lebih masuk akal sebesar 27,8.

Haruskah Anda membeli saham Upstart sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Upstart, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor saat ini... dan Upstart bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut dapat menghasilkan pengembalian monster dalam beberapa tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $555.526! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.156.403!

Perlu dicatat bahwa pengembalian rata-rata keseluruhan Stock Advisor adalah 968% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 191% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor per 12 April 2026. *

Neil Patel tidak memiliki posisi dalam saham apa pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Upstart. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.