Sorotan Panggilan Pendapatan Q1 SThree

Tahun fiskal 2026 dimulai sesuai ekspektasi: Pendapatan bersih Q1 turun 8% berdasarkan mata uang konstan (kontrak turun 10%) sementara pendapatan bersih permanen datar, dan manajemen menggambarkannya sebagai kuartal pertama terkuat sejak tahun fiskal 2022 dengan produktivitas yang meningkat meskipun ada pengurangan tenaga penjualan sebesar belasan persen.
Divergensi regional dan sektoral: Momentum dipimpin oleh AS (pendapatan bersih kontrak AS +13%, kuartal pertumbuhan ketiga berturut-turut) dan Jepang (kuartal pertumbuhan keempat berturut-turut), sementara pendapatan bersih Teknologi turun 14% dan Belanda mengalami penurunan tajam sebesar 29% dalam pendapatan bersih kontrak.
Posisi keuangan dan pembaruan kepemimpinan: Buku pesanan kontraktor adalah £152 juta (sekitar lima bulan visibilitas), kas bersih £51 juta dan program pembelian kembali saham senilai £20 juta sedang berjalan, dan CFO Andy Beech akan mengundurkan diri setelah masa transisi.
SThree (LON:STEM) mengatakan tahun fiskal 2026 telah dimulai sesuai ekspektasi, menunjukkan stabilisasi berkelanjutan dalam kondisi perdagangan dan peningkatan produktivitas meskipun jumlah karyawan lebih rendah, menurut komentar yang dibuat selama pembaruan perdagangan Q1 perusahaan.
Manajemen menyoroti "momentum yang berkelanjutan" di AS dan Jepang dan mengatakan tingkat penurunan pendapatan bersih grup dari tahun ke tahun meningkat secara signifikan, mencerminkan berakhirnya periode pembaruan kontrak yang penting dan kinerja bisnis baru yang secara luas konsisten dengan tahun sebelumnya. Perusahaan menggambarkan Q1 sebagai kuartal pertama terkuatnya sejak tahun fiskal 2022, mengutip aktivitas wawancara yang lebih tinggi dan penempatan per kepala yang lebih banyak sebagai bukti peningkatan efektivitas operasional.
CFO Andy Beech mengatakan pendapatan bersih grup turun 8% dari tahun ke tahun berdasarkan mata uang konstan, dengan kondisi perdagangan "secara luas konsisten dengan kuartal sebelumnya." Kontrak, yang mewakili 83% dari pendapatan bersih grup, turun 10%. Beech mengatakan aktivitas penempatan baru secara luas stabil dari tahun ke tahun dan sesuai dengan ekspektasi, menambahkan bahwa hasil dicapai meskipun ada "pengurangan belasan persen dalam jumlah tenaga penjualan," yang menurut manajemen menggarisbawahi peningkatan produktivitas yang berarti didukung oleh platform teknologi baru grup.
Pendapatan bersih permanen datar, yang digambarkan perusahaan sebagai kinerja kuartalan dari tahun ke tahun terkuatnya dalam lebih dari tiga tahun. Manajemen mengaitkan hasil tersebut dengan perdagangan yang sangat kuat di Jepang, yang dikatakannya merupakan bisnis permanen terbesar kedua di grup.
Berdasarkan campuran keahlian, manajemen mengutip tren yang berbeda di berbagai pasar akhir:
Teknologi (disiplin terbesar): pendapatan bersih turun 14%, mencerminkan permintaan yang lemah, terutama di Belanda dan Jerman, yang menurut manajemen berkontribusi sekitar 60% dari pendapatan bersih.
Teknik (terbesar kedua): turun 5%, meskipun segmen energi terus tumbuh, didorong oleh permintaan yang kuat untuk peran di AS.
Ilmu Hayati (terbesar ketiga): turun 10%; perusahaan mengatakan pertumbuhan yang kuat di Jepang hanya sebagian mengimbangi penurunan permintaan di pasar utama lainnya.
Sorotan regional di pasar teratas
Beech meninjau kinerja di lima negara teratas perusahaan dan mengatakan laju penurunan moderat di beberapa area relatif terhadap Q4.
Jerman: Manajemen mengatakan penurunan dari tahun ke tahun moderat dibandingkan dengan Q4, didukung oleh penurunan yang lebih kecil dalam ilmu hayati dan permintaan yang lebih kuat untuk peran perbankan dan keuangan. Pendapatan bersih kontrak turun 11%, yang menurut Beech terutama mencerminkan permintaan yang lebih rendah untuk keterampilan teknologi, dengan tren serupa dalam permanen.
Amerika Serikat: Pendapatan bersih kontrak AS naik 13%, menandai kuartal pertumbuhan ketiga berturut-turut. Beech mengatakan permintaan positif di semua vertikal keahlian, terutama peran energi dan teknologi. Ini sebagian diimbangi oleh perdagangan yang lebih lemah dalam permanen karena permintaan moderat di sebagian besar vertikal, meskipun perusahaan mengutip permintaan yang kuat untuk peran perbankan dan keuangan dalam kategori "lainnya".
Belanda: Manajemen menggambarkan pasar sebagai menantang, dengan perdagangan sedikit lebih lemah daripada Q4 karena "dampak kecil" dari regulasi baru yang diperkenalkan pada bulan Januari. Perusahaan juga mencatat perbandingan yang sulit, mengatakan Belanda mempertahankan pertumbuhan lebih lama dari pasar utama lainnya. Kontrak, yang menyumbang lebih dari 90% dari pendapatan bersih, turun 29% di tengah penurunan permintaan untuk peran teknologi dan teknik.
Inggris Raya: Perusahaan melaporkan moderasi 9 poin persentase dalam laju penurunan dari tahun ke tahun relatif terhadap Q4, didorong oleh penurunan yang lebih kecil di sebagian besar keahlian. Pendapatan bersih kontrak turun 21%, terutama karena permintaan yang lebih rendah untuk peran teknologi.
Jepang: Jepang memberikan kuartal pertumbuhan keempat berturut-turut, dengan manajemen mengutip permintaan yang kuat di semua vertikal keahlian, terutama untuk peran teknologi.
Jumlah karyawan, program biaya, dan neraca
Mengenai biaya dan staf, Beech mengatakan jumlah karyawan grup pada akhir Februari turun 4% dibandingkan dengan akhir tahun fiskal 2025, mencerminkan pengelolaan pergantian alami, perekrutan selektif, dan tindakan optimalisasi biaya awal. Perusahaan menegaskan kembali bahwa program optimalisasi biaya tahun fiskal 2026 berjalan sesuai rencana, dengan biaya dibebankan pada paruh pertama tahun ini dan penghematan dibebankan pada paruh kedua.
Buku pesanan kontraktor adalah GBP 152 juta, turun 7% dari tahun ke tahun. Manajemen mengatakan ini terus mewakili "visibilitas terdepan di industri," setara dengan sekitar lima bulan pendapatan bersih. Beech menambahkan bahwa ketika porsi tahun fiskal 2026 dari buku pesanan kontraktor digabungkan dengan pendapatan bersih yang dikirim hingga saat ini, perusahaan memiliki visibilitas sekitar 60% dari perkiraan pendapatan bersih pasar sepanjang tahun. Manajemen mengatakan visibilitas ini, bersama dengan program biaya, perpanjangan, dan penempatan baru yang sesuai dengan ekspektasi, mendukung panduan untuk tahun fiskal 2026.
SThree melaporkan kas bersih sebesar GBP 51 juta. Perusahaan juga menyoroti program pembelian kembali sahamnya hingga GBP 20 juta, yang diluncurkan pada bulan Februari, dengan GBP 1,6 juta dibeli hingga penutupan hari sebelumnya.
Transisi CFO dan komentar prospek
Perusahaan juga mengumumkan bahwa CFO Andy Beech akan mengundurkan diri setelah lima tahun. CEO Timo Lehne berterima kasih kepada Beech atas kontribusinya, termasuk membangun fungsi keuangan dan menyampaikan program transformasi dan investasi perusahaan (TIP) "tepat waktu dan sesuai anggaran." Lehne mengatakan Beech akan memberikan dukungan selama masa transisi sementara perusahaan menjalankan proses untuk mengidentifikasi penggantinya. Beech mengatakan dia mengharapkan serah terima yang tertib dan mengatakan dia akan pergi "yakin bahwa perusahaan stabil, berada di posisi yang baik, dan siap untuk memanfaatkan peluang yang ada di depan."
Ke depan, Lehne mengatakan "terlalu dini" untuk memprediksi pemulihan yang berkelanjutan dan luas, tetapi perusahaan tetap berhati-hati optimis. Dia juga merujuk pada volatilitas makroekonomi yang berkelanjutan, ketidakpastian geopolitik, dan perubahan teknologi yang cepat, termasuk pertumbuhan AI, dan mengatakan organisasi semakin mencari mitra untuk mengelola kompleksitas tenaga kerja. Lehne mengatakan model kontraktor yang dipekerjakan perusahaan tetap tangguh karena klien beralih dari "perekrutan murni transaksional" menuju solusi tenaga kerja ujung ke ujung yang dapat diskalakan.
Lehne menambahkan bahwa peristiwa baru-baru ini di Timur Tengah—digambarkan berkontribusi sekitar 2% dari pendapatan bersih—telah meningkatkan ketidakpastian geopolitik, meskipun ia mengatakan terlalu dini untuk menentukan dampak potensial pada ekonomi global dan pasar yang lebih luas dari perusahaan. Dia mengatakan prioritas langsung adalah kesejahteraan tim di wilayah yang terkena dampak.
SThree mengatakan akan memperbarui pasar selanjutnya pada hasil setengah tahunnya pada tanggal 21 Juli.
Tentang SThree (LON:STEM)
SThree plc menyatukan orang-orang terampil untuk membangun masa depan. Kami adalah konsultan tenaga kerja STEM global, menempatkan pekerja spesialis STEM yang sangat terampil di industri tempat mereka paling dibutuhkan. Kami menasihati bisnis, membangun tim ahli, dan memberikan solusi proyek untuk klien kami. Dengan lebih dari 38 tahun pengalaman dalam STEM murni dan tim global dengan keahlian lokal di 11 negara, kami mencakup keterampilan yang banyak diminati di peran Teknik, Ilmu Hayati, dan Teknologi. Kami menyediakan talenta kontrak permanen dan fleksibel untuk basis klien yang beragam sekitar 6.000 klien.