Saham Turun Tajam Akibat Perang Iran dan Powell yang Berhati-hati

Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) pada hari Rabu ditutup turun -1,36%, Rata-rata Industri Dow Jones ($DOWI) (DIA) ditutup turun -1,63%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) ditutup turun -1,43%. March E-mini S&P futures (ESH26) turun -1,42%, dan March E-mini Nasdaq futures (NQH26) turun -1,45%.
Saham terjual pada hari Rabu, dengan Rata-rata Industri Dow Jones turun ke titik terendah dalam 3,75 bulan. Saham surut pada hari Rabu setelah harga produsen AS Februari naik lebih dari yang diperkirakan, pertanda tekanan harga yang melekat. Saham menambah kerugiannya hari ini setelah harga minyak mentah WTI (CLJ26) berayun lebih tinggi karena tanda-tanda eskalasi perang Iran setelah Iran mengatakan akan menargetkan infrastruktur energi di Arab Saudi, Qatar, dan UEA sebagai balasan atas serangan udara AS dan Israel ke ladang gas South Pars dan fasilitas industri minyak Asaluyeh.
Saham memperpanjang kerugiannya pada sore hari hari Rabu ketika imbal hasil obligasi melonjak setelah Ketua Powell Fed mengatakan harga energi yang lebih tinggi akan mendorong inflasi keseluruhan dan bahwa, jika kita tidak melihat kemajuan dalam mengurangi inflasi, kita "tidak akan melihat pemotongan suku bunga." Imbal hasil T-note 10 tahun naik +5 bp menjadi 4,25%.
Aplikasi hipotek MBA AS turun -10,9% pada minggu yang berakhir 13 Maret, dengan sub-indeks hipotek pembelian naik +0,9% dan sub-indeks hipotek refinancing turun -18,5%. Rata-rata suku bunga tetap 30 tahun naik +11 bp menjadi 6,30% dari 6,19% pada minggu sebelumnya.
PPI Februari AS final demand naik +0,7% m/m dan +3,4% y/y, lebih kuat dari ekspektasi +0,3% m/m dan +3,0% y/y. PPI Februari ex-food and energy naik +0,5% m/m dan +3,9% y/y, lebih kuat dari ekspektasi +0,3% m/m dan +3,7% y/y, dengan kenaikan +3,9% y/y merupakan peningkatan year-on-year terbesar dalam 13 bulan.
Pesanan pabrik AS Januari naik +0,1% m/m, tepat sesuai ekspektasi.
Seperti yang diharapkan, FOMC memilih 11-1 untuk mempertahankan rentang target dana fed tidak berubah pada 3,50% hingga 3,75% dan mengatakan, "Aktivitas ekonomi AS telah berkembang dengan kecepatan yang solid, dan inflasi tetap sedikit meningkat."
The Fed menaikkan proyeksi PDB AS 2026 menjadi 2,4% dari 2,3% dan menaikkan proyeksi PCE inti AS 2026 menjadi 2,7% dari 2,5%.
FOMC mempertahankan proyeksi suku bunga dana federal akhir tahun 2026 pada 3,375%, yang mengimplikasikan satu quarter point (25 bp) pemotongan suku bunga tahun ini.
Perang melawan Iran memasuki hari kesembilan belas pada hari Rabu tanpa tanda-tanda mereda ketika Iran meningkatkan serangan terhadap tetangganya di Timur Tengah sebagai balasan atas pembunuhan kepala keamanan Ali Larijani dalam serangan Israel. Iran hari ini meluncurkan gelombang serangan rudal dan drone baru, menargetkan Uni Emirat Arab, Arab Saudi, Kuwait, Qatar, dan Israel, dengan Qatar melaporkan “kerusakan ekstensif” di pabrik ekspor gas alam terbesar di dunia di Ras Laffan Industria City.
Harga minyak mentah tetap tinggi meskipun ada upaya untuk meningkatkan pasokan global. IEA pada hari Rabu lalu melepaskan 400 juta barel dari persediaan minyak darurat dan mengatakan bahwa perang melawan Iran mengganggu 7,5% pasokan minyak global, dan konflik tersebut akan mengurangi pasokan minyak global sebesar 8 juta bpd bulan ini. Penutupan Selat Hormuz, melalui mana sekitar seperlima dari minyak dan gas alam dunia mengalir, telah mencekik aliran minyak dan gas karena serangan Iran terhadap pengiriman di jalur air tersebut dan memaksa produsen Teluk untuk mengurangi output karena mereka tidak dapat mengekspor dari wilayah tersebut. Iran telah menyerang sekitar 20 kapal di Teluk Persia dan dekat Hormuz sejak konflik dimulai. Goldman Sachs memperingatkan bahwa harga minyak mentah dapat melebihi rekor tertinggi 2008 mendekati $150 per barel jika aliran melalui Selat Hormuz tetap tertekan hingga Maret.
Pasar mendiskon peluang 0% untuk pemotongan suku bunga FOMC sebesar -25 bp pada pertemuan kebijakan 28-29 April.
Pasar saham luar negeri berakhir beragam pada hari Rabu. Euro Stoxx 50 turun dari tertinggi 1 minggu dan ditutup turun -0,56%. Komposit Shanghai China pulih dari titik terendah 6 minggu dan ditutup naik +0,32%. Nikkei Stock 225 Jepang ditutup naik tajam sebesar +2,87%.
Suku Bunga
T-notes Juni 10 tahun (ZNM6) pada hari Rabu ditutup turun sebesar -14,5 ticks. Imbal hasil T-note 10 tahun naik +5,0 bp menjadi 4,249%. T-notes mengabaikan kenaikan awal pada hari Rabu dan turun setelah harga produsen AS Februari naik lebih dari yang diperkirakan, faktor hawkish untuk kebijakan Fed. Selain itu, ekspektasi inflasi yang lebih tinggi membebani T-notes setelah tingkat inflasi breakeven 10 tahun naik ke tertinggi 6,5 bulan sebesar 2,422% pada hari Rabu.
Harga T-note jatuh ke titik terendah pada sore hari hari Rabu setelah FOMC mempertahankan suku bunga tidak berubah dan menaikkan proyeksi PDB AS 2026 dan inflasi, yang mengindikasikan kebijakan Fed yang hawkish. Selain itu, komentar dari Ketua Powell Fed merusak T-notes ketika dia mengatakan tidak akan ada pemotongan suku bunga Fed kecuali ada kemajuan dalam inflasi.
Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa naik pada hari Rabu. Imbal hasil bund Jerman 10 tahun naik +3,4 bp menjadi 2,940%. Imbal hasil gil UK 10 tahun naik +4,5 bp menjadi 4,738%.
Swap mendiskon peluang 3% untuk kenaikan suku bunga ECB sebesar -25 bp pada pertemuan kebijakan berikutnya hari Kamis ini.
Pergerakan Saham AS
Saham teknologi Magnificent Seven ditutup lebih rendah pada hari Rabu, membebani pasar secara keseluruhan. Saham Amazon.com (AMZN) ditutup turun lebih dari -2%, dan Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOGL), Apple (AAPL), Meta Platforms (META), dan Microsoft (MSFT) ditutup turun lebih dari -1%.
Saham pertambangan terjual pada hari Rabu karena harga emas turun lebih dari -3%, dan tembaga dan perak turun lebih dari -4%. Coeur Mining (CDE) ditutup turun lebih dari -8%, dan Barrick Mining (B), Southern Copper (SCCO), dan Hecla Mining (HL) ditutup turun lebih dari -5%. Selain itu, Newmont Mining (NEM) dan Freeport-McMoRan (FCX) ditutup turun lebih dari -4%, dan Anglogold Ashanti Ltd (AU) ditutup turun lebih dari -3%.
Saham yang terpapar mata uang kripto bergerak lebih rendah pada hari Rabu karena Bitcoin (^BTCUSD) turun lebih dari -4%. Galaxy Digital Holdings (GLXY) ditutup turun lebih dari -8%, dan Strategy (MSTR) ditutup turun lebih dari -6% untuk memimpin penurun di Nasdaq 100. Selain itu, Coinbase Global (COIN), Riot Platforms (RIOT), dan MARA Holdings (MARA) ditutup turun lebih dari -3%.
Saham konstruksi dan pemasok konstruksi surut pada hari Rabu setelah imbal hasil Y-note 10 tahun naik +5 bp menjadi 4,25%, yang merusak prospek pembelian rumah. Builders Firstsource (BLDR) dan Pulte Group (PHM) ditutup turun lebih dari -4%, dan DR Horton (DHI), Lennar (LEN), KB Home (KBH), Toll Brothers (TOL), dan Home Depot (HD) ditutup turun lebih dari -3%.
Perusahaan serat optik bergerak lebih tinggi pada hari Rabu setelah berbicara tentang permintaan yang semakin cepat untuk produk mereka pada Konferensi Komunikasi Serat Optik. Lumentum (LITE) dan Applied Optoelectronics (AAOI) ditutup naik lebih dari +7%. Selain itu, Coherent (COHR) ditutup naik lebih dari +4%.
SailPoint (SAIL) ditutup turun lebih dari -15% setelah memperkirakan pendapatan 2027 sebesar $1,26 miliar hingga $1,27 miliar, di bawah konsensus sebesar $1,28 miliar.
Rocket Lab (RKLB) ditutup turun lebih dari -11% setelah mengajukan untuk menjual hingga $1 miliar nilai saham biasa.
Otis Worldwide (OTIS) ditutup turun lebih dari -6% setelah mengatakan memperkirakan EPS akan turun antara 3% dan 5% y/y pada Q1 dan serupa di Q2.
The Trade Desk (TTD) ditutup turun lebih dari -6%, menambah penurunan -7% pada hari Selasa, setelah Adweek melaporkan bahwa Publicis memberi tahu klien untuk menghindari bekerja dengan perusahaan tersebut setelah gagal dalam audit yang dilakukan oleh konsultan pihak ketiga yang mengevaluasi biaya dan pengeluaran Trade Desk.
Starbucks (SBUX) ditutup turun lebih dari -5% setelah RBC Capital Markets menurunkan peringkat saham menjadi sector perform dari outperform.
General Mills (GIS) ditutup turun -3% setelah melaporkan EPS yang disesuaikan Q3 sebesar 64 sen, lebih lemah dari konsensus sebesar 74 sen.
Swarmer (SWMR) ditutup naik lebih dari +77% karena spekulasi bahwa pergeseran dalam pengeluaran pertahanan AS ke drone berbiaya rendah akan meningkatkan permintaan untuk perangkat lunak drone perusahaan.
LyondellBasell Industries NV (LYB) ditutup naik lebih dari +5% untuk memimpin kenaikan di S&P 500 setelah UBS menaikkan peringkat saham menjadi netral dari jual.
Macy’s (M) ditutup naik lebih dari +4% setelah melaporkan penjualan bersih Q4 sebesar $7,64 miliar, di atas konsensus sebesar $7,51 miliar, dan memperkirakan penjualan bersih tahun penuh sebesar $21,40 miliar hingga $21,65 miliar, lebih baik dari konsensus sebesar 21,11 miliar.
Constellation Energy (CEG) ditutup naik lebih dari +3% untuk memimpin kenaikan di Nasdaq 100 setelah BNP Paribas memulai cakupan saham dengan rekomendasi outperform dan target harga $407.
Lululemon Athletica (LULU) ditutup naik lebih dari +3% setelah melaporkan pendapatan bersih Q4 sebesar $3,64 miliar, di atas konsensus sebesar $3,58 miliar.
Grail Inc. (GRAL) ditutup naik lebih dari +2% setelah TD Cowen menaikkan peringkat saham menjadi beli dari tahan dengan target harga $65.
Williams-Sonoma (WSM) ditutup naik lebih dari +1% setelah melaporkan EPS yang disesuaikan Q4 sebesar $3,04, lebih kuat dari konsensus sebesar $2,92.
Laporan Keuntungan (19/03/2026)
Accenture PLC (ACN), Darden Restaurants Inc (DRI), FedEx Corp (FDX).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam salah satu sekuritas yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com