Tahun Berat Saham Tesla Berlanjut. Saatnya Membeli Saham?

Poin-Poin Penting Produksi kendaraan Tesla pada kuartal pertama jauh melampaui pengiriman. Penyebaran penyimpanan energi anjlok secara berurutan. Valuasi saham yang sangat tinggi masih menjadi tanda bahaya. - Inilah 10 saham yang dapat mencetak gelombang jutawan berikutnya › Saham Tesla (NASDAQ: TSLA) sedang mengalami masa sulit. Dan hasil pengiriman manajemen pada kuartal pertama gagal membalikkan momentum negatif, karena produsen kendaraan listrik itu gagal memenuhi ekspektasi Wall Street. Saham tersebut turun hampir 24% tahun berjalan. Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru-baru ini merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan » Tidak mengherankan jika saham-saham tersebut mengalami masa sulit. Data yang mendasari mengungkapkan bisnis yang saat ini mengalami kelemahan volume di dua segmen terpentingnya saat berencana untuk meningkatkan pengeluaran untuk berinvestasi dalam berbagai inisiatif pertumbuhan. Jadi, dengan saham diperdagangkan di sekitar $340 pada saat penulisan ini, apakah ini merupakan peluang beli? Atau haruskah saham terus dihindari? Bisnis inti yang berjuang Tesla mengirimkan 358.023 kendaraan pada kuartal pertamanya. Meskipun itu mewakili peningkatan tahun-ke-tahun yang sederhana, itu gagal memenuhi sekitar 370.000 unit yang rata-rata analis harapkan -- dan itu menandai penurunan berurutan yang tajam sebesar 14,4% dari 418.227 unit pada kuartal terakhir tahun 2025. Tetapi kegagalan pengiriman sisi atas bukanlah masalah yang paling mengkhawatirkan. Inventaris juga meningkat. Tesla memproduksi lebih dari 408.000 kendaraan selama kuartal tersebut, melampaui pengiriman sekitar 50.000 unit. Bagaimana dengan katalisator mantan ini? Lebih lanjut, para bull Tesla sering berpendapat bahwa bisnis pembangkitan dan penyimpanan energi perusahaan dapat membantu mengimbangi kelemahan otomotif apa pun. Tetapi tesis itu tidak berhasil pada Q1. Penyebaran penyimpanan energi anjlok 38% secara berurutan menjadi 8,8 gigawatt-jam (GWh) pada kuartal pertama. Setelah rekor 14,2 GWh pada kuartal sebelumnya, kontraksi mendadak ini menghilangkan pilar dukungan penting untuk narasi pertumbuhan konsolidasi perusahaan. Pergeseran teknologi yang mahal Dua hambatan ini tiba pada saat yang tidak tepat. Tesla secara aktif mengalihkan bisnis dari manufaktur mobil tradisional ke proyek kecerdasan buatan dan robotika yang intensif modal. Perusahaan "mulai bukan bab berikutnya, tetapi buku baru tentang kemajuan perusahaan ini," kata Direktur Keuangan Tesla Vaibhav Taneja kepada investor selama panggilan pendapatan kuartal keempat perusahaan. Tetapi memulai buku baru itu membutuhkan sejumlah besar uang tunai. Manajemen memperkirakan belanja modal akan melebihi $20 miliar tahun ini saja karena perusahaan dengan cepat memperluas infrastruktur komputasinya dan mengubah lini produksi kendaraan yang ada menjadi fasilitas robotika. "Ini akan menjadi tahun belanja modal yang sangat besar [...]," kata CEO Tesla Elon Musk selama panggilan tersebut. "Itu disengaja, karena kami membuat investasi besar untuk masa depan yang epik." Masalahnya, tentu saja, adalah jika segmen otomotif dan energi warisan mengalami tekanan permintaan yang berkepanjangan, bisnis tersebut mungkin berjuang untuk menghasilkan arus kas bebas yang dibutuhkan untuk mendanai masa depan yang epik ini. Valuasi terputus dari kenyataan Dan kemudian ada kasus bear terbesar dari semuanya untuk saham tersebut: valuasi. Dengan harga sekitar $345 pada saat penulisan ini, saham tersebut memiliki rasio harga terhadap laba sekitar 320. Kelipatan yang menuntut ini mengasumsikan bahwa bisnis tersebut dieksekusi dengan sempurna, pada dasarnya mempekerjakan skenario di mana bisnis inti kendaraan dengan cepat kembali ke ekspansi yang menguntungkan sementara inisiatif masa depan yang belum teruji secara bersamaan berhasil. Tetapi bisnis yang mendasarinya tidak terlihat terlalu optimis. Mengingat peningkatan inventaris Tesla yang signifikan pada Q1 dan penurunannya yang tajam dalam penyebaran penyimpanan energi secara berurutan, bisnis inti terlihat sangat lemah. Namun saham tersebut mungkin dihargai untuk kesempurnaan. Tentu, ada kemungkinan bahwa inisiatif pertumbuhan ambisius perusahaan berhasil dan saham tersebut tumbuh seiring dengan valuasi dari waktu ke waktu. Lagi pula, sistem mengemudi sendiri yang diawasi perusahaan meledak dalam popularitas; perusahaan mengatakan langganan perangkat lunak meningkat 38% tahun ke tahun pada Q4, menjadi sekitar 1,1 juta langganan total. Tetapi antara mobil otonomnya, layanan berbagi tumpangan otonom, robot humanoid, dan ambisi chip, perusahaan tidak hanya akan tersebar tipis tetapi juga terkendala secara finansial -- terutama jika bisnis intinya tidak pulih. Mengingat semua hal ini, saya akan tetap di pinggir lapangan untuk saat ini dalam hal saham Tesla. Jangan lewatkan kesempatan kedua yang berpotensi menguntungkan Pernah merasa seperti Anda ketinggalan membeli saham yang paling sukses? Kemudian Anda ingin mendengar ini. Pada kesempatan yang jarang terjadi, tim analis ahli kami menerbitkan rekomendasi "Double Down" untuk perusahaan yang menurut mereka akan segera melonjak. Jika Anda khawatir Anda sudah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angkanya berbicara sendiri: - Nvidia: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melakukan double down pada tahun 2009, Anda akan memiliki $461.967! - Apple: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melakukan double down pada tahun 2008, Anda akan memiliki $48.271! - Netflix: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melakukan double down pada tahun 2004, Anda akan memiliki $532.929! Saat ini, kami menerbitkan peringatan "Double Down" untuk tiga perusahaan yang luar biasa, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor, dan mungkin tidak ada kesempatan lain seperti ini dalam waktu dekat. Hasil Stock Advisor per April 8, 2026. Daniel Sparks memiliki klien dengan posisi di Tesla. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Tesla. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan. Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.