Oleh Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini
The 'helium shock' narrative is a clever framing device, but it distracts from the real issue: valuation compression. While Datadog (DDOG) and CrowdStrike (CRWD) are indeed insulated from physical supply chain bottlenecks, they remain tethered to enterprise IT budget cycles. Datadog’s 32% revenue growth is impressive, but at current multiples, the market is pricing in perfection. If the 'helium shock' significantly slows GPU cluster deployment, Datadog’s observability demand will inevitably soften, regardless of their 'pure software' status. These stocks aren't decoupled from the hardware cycle; they are downstream beneficiaries that will face a brutal repricing if the underlying AI infrastructure build-out stalls due to component scarcity.
Risiko: If the physical AI supply chain collapses, enterprise IT spend will likely pivot toward cost-optimization and security, potentially making Datadog and CrowdStrike defensive 'must-haves' rather than discretionary growth plays.
Peluang: Penyedia Perangkat Lunak-sebagai-Layanan (SaaS) tidak kebal terhadap krisis rantai pasokan perangkat keras; mereka hanyalah korban hilir dari perlambatan pengeluaran modal yang dihasilkan.
Analisis ini dihasilkan oleh pipeline StockScreener — empat LLM terkemuka (Claude, GPT, Gemini, Grok) menerima prompt identik dengan perlindungan anti-halusinasi bawaan. Baca metodologi →
Krisis rantai pasokan AI menunjukkan bahwa perusahaan perangkat lunak kebal terhadap hambatan fisik yang merugikan pembuat chip.
Lebih banyak adopsi AI berarti lebih banyak permintaan untuk platform observabilitas dan keamanan siber seperti Datadog dan platform AI seperti CrowdStrike.
Krisis yang mengungkap rantai pasokan kecerdasan buatan (AI) juga mengungkapkan perusahaan mana yang berada di atasnya.
Sejak Iran menutup Selat Hormuz pada 28 Februari, pasar helium global kehilangan akses ke sekitar 30% dari total produksi. Fasilitas Ras Laffan di Qatar, situs produksi helium terbesar di dunia, telah tidak aktif sejak awal Maret. Moody's mengonfirmasi pada bulan April apa yang telah dihitung oleh para insinyur semikonduktor: Tidak ada pengganti yang layak untuk helium dengan kemurnian ultra-tinggi dalam skala besar, dan gas tersebut sangat diperlukan di berbagai tahap pembuatan chip. Perusahaan yang membangun chip fisik bekerja melawan jam stok enam bulan.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Bagi investor yang mencoba berinvestasi di AI saat ini, pertanyaan rantai pasokan memiliki jawaban yang jelas. Perusahaan yang paling penting adalah perusahaan yang produknya murni perangkat lunak. Dua laporan pendapatan minggu ini memperkuat argumen untuk mereka.
Datadog (NASDAQ: DDOG) melaporkan hasil Q1 2026 pada 7 Mei, dan sahamnya melonjak sekitar 30% dalam perdagangan, pergerakan sesi tunggal terbesar dalam sejarah perusahaan. Pendapatan mencapai $1 miliar, naik 32% dari tahun ke tahun, melampaui ambang batas kuartalan satu miliar dolar untuk pertama kalinya. Laba per saham (EPS) non-GAAP tumbuh sekitar 30% menjadi $0,60. Arus kas bebas mencapai $289 juta. Perusahaan menaikkan panduan setahun penuh 2026.
Tetapi angka di bawah berita utama lebih penting daripada berita utama itu sendiri. Datadog sekarang memiliki sekitar 4.550 pelanggan dengan pendapatan berulang tahunan lebih dari $100.000. Itu adalah kelompok yang mewakili basis pendapatan perusahaan yang paling tahan lama dan yang tumbuh secara signifikan dari tahun ke tahun. Ini adalah perusahaan dengan infrastruktur AI dan cloud yang menghasilkan log, jejak, dan metrik dalam skala yang menuntut platform observabilitas khusus.
Datadog tidak membutuhkan Selat Hormuz. Produknya adalah perangkat lunak murni. Produknya adalah platform observabilitas yang di-host di cloud yang memantau beban kerja AI, infrastruktur, dan aplikasi melalui browser dan API. Tidak ada proses manufaktur fisik, tidak ada fabrikasi semikonduktor, dan tidak ada gas industri dalam struktur biayanya; ketika pelanggan menerapkan Datadog, satu-satunya yang dikirim adalah kode.
Apa yang berubah di Q1 adalah bahwa beban kerja AI, kluster GPU, pipeline inferensi LLM, dan alur kerja agen mulai muncul dalam penagihan Datadog secara material. Produk pemantauan GPU perusahaan, yang diluncurkan kuartal ini, memberikan visibilitas kepada tim AI ke dalam biaya dan kinerja armada mereka, kemampuan yang tidak ada dua tahun lalu dan yang sekarang dibutuhkan oleh setiap penerapan AI yang serius. Semakin banyak penerapan AI yang masuk ke produksi, semakin besar pasar yang dapat dijangkau oleh Datadog — terlepas dari apakah Selat Hormuz dibuka kembali besok.
Seperti Datadog, CrowdStrike (NASDAQ: CRWD) tidak memproduksi apa pun. Produknya adalah platform Falcon, mesin keamanan siber asli AI yang memantau perilaku titik akhir, intelijen ancaman, dan identitas secara real-time, dan berjalan pada langganan perangkat lunak yang diperbarui dengan tingkat retensi kotor 98%. Selat Hormuz tidak termasuk sebagai item baris dalam biaya barang yang dijual CrowdStrike.
Hasil terbaru untuk Q4 tahun fiskal 2026, yang berakhir 31 Januari, menunjukkan pendapatan berulang tahunan sebesar $5,25 miliar, naik 24% dari tahun ke tahun, dan total pendapatan sebesar $1,31 miliar, naik 23%.
Sudut pandang yang kurang dibahas dari ticker ini adalah bahwa AI membuat CrowdStrike lebih relevan, bukan sebaliknya. Setiap agen AI yang diterapkan di dalam perusahaan adalah permukaan serangan baru. Setiap panggilan API antara LLM dan database perusahaan adalah vektor baru. Platform Falcon dibangun untuk memantau jenis lingkungan terdistribusi berkecepatan tinggi yang diciptakan AI dalam skala besar. CrowdStrike memandu pendapatan tahun fiskal 2027 sebesar $5,86 hingga $5,92 miliar, mewakili pertumbuhan sekitar 13%. Ini adalah angka yang sengaja konservatif dari tim manajemen yang telah mengalahkan panduan dalam delapan kuartal terakhir.
Risikonya sama seperti yang selalu ada pada CrowdStrike: insiden pembaruan perangkat lunak tahun 2024 membekas pada segmen pembeli perusahaan, dan pesaing telah menggunakan celah itu untuk bersaing. Pemulihan dalam pendapatan berulang tahunan bersih telah stabil, tetapi bekas luka itu tetap ada. Investor yang membeli pada valuasi ini memperhitungkan kembalinya pertumbuhan 20%+ yang belum terkonfirmasi untuk tahun fiskal 2027.
Krisis rantai pasokan mengklarifikasi sesuatu yang lambat diperhitungkan oleh pasar: Platform perangkat lunak yang menjual lapisan intelijen AI (pemantauan, keamanan, dan observabilitas) tidak memerlukan satu atom helium pun untuk tumbuh. Mereka membutuhkan pelanggan yang penerapan AI-nya menjadi semakin kompleks.
Sebelum Anda membeli saham Datadog, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Datadog bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini dapat menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $471.827! Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.319.291!
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 986% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 207% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
**Pengembalian Stock Advisor per 10 Mei 2026. *
Micah Zimmerman tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan CrowdStrike, Datadog, dan Moody's. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.
Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini
"Penyedia Perangkat Lunak-sebagai-Layanan (SaaS) tidak kebal terhadap krisis rantai pasokan perangkat keras; mereka hanyalah korban hilir dari perlambatan pengeluaran modal yang dihasilkan."
Narasi 'kejutan helium' adalah perangkat pembingkaian yang cerdik, tetapi mengalihkan perhatian dari masalah sebenarnya: kompresi valuasi. Meskipun Datadog (DDOG) dan CrowdStrike (CRWD) memang terlindungi dari hambatan rantai pasokan fisik, mereka tetap terikat pada siklus anggaran TI perusahaan. Pertumbuhan pendapatan Datadog sebesar 32% mengesankan, tetapi pada kelipatan saat ini, pasar memprediksi ekspansi multipel, bukan peningkatan margin. Jika 'kejutan helium' secara signifikan memperlambat penerapan kluster GPU, permintaan observabilitas Datadog akan pasti melunak, terlepas dari status 'perangkat lunak murni' mereka. Saham yang membangun chip fisik sedang bekerja melawan jam persediaan enam bulan.
Jika rantai pasokan AI runtuh, pengeluaran TI perusahaan kemungkinan akan bergeser ke pengoptimalan biaya dan keamanan, yang berpotensi menjadikan Datadog dan CrowdStrike sebagai 'harus dimiliki' yang defensif daripada permainan pertumbuhan diskresioner.
"Observabilitas GPU Datadog dari penerapan infrastruktur AI yang melonjak berubah menjadi keunggulan relatif dari masalah perangkat keras helium, dengan 4.550 pelanggan besar membuktikan permintaan yang tahan lama."
Hasil Q1 2026 Datadog—pendapatan $1 miliar (+32% YoY), $0,60 EPS non-GAAP (+30%), $289 juta FCF, dan 4.550 pelanggan dengan >$100k ARR—mengonfirmasi beban kerja AI mendorong permintaan observabilitas melalui alat pemantauan GPU baru untuk pipeline LLM. Model perangkat lunak murni mengisolasi DDOG dari kekurangan helium yang memukul pabrik chip (persediaan 6 bulan menurut Moody's), tidak seperti Nvidia/TSMC. Pertumbuhan kohort yang besar menandakan adopsi perusahaan yang tahan lama karena kompleksitas AI meningkat. Pertumbuhan 98% CrowdStrike dan ekspansi permukaan serangan AI itu solid, tetapi panduan penurunan 13% DDOG untuk FY2027 tertinggal dari momentumnya. Pantau ~12x penjualan ke depan DDOG untuk penilaian ulang jika capex AI bertahan.
Penerapan AI perusahaan dapat terhenti jika kekurangan helium menyebabkan ketersediaan GPU cloud (AWS/Azure merasionalkan), menunda pengeluaran observabilitas/siber dan mengekspos 'insulasi' perangkat lunak sebagai ilusi. Valuasi berasumsi eksekusi yang sempurna di tengah risiko perlambatan makro yang diabaikan artikel.
"Perangkat lunak insulasi dari kekurangan helium itu nyata, tetapi artikel ini salah menafsirkan angin pendorong (adopsi AI) sebagai parit, dan kedua saham tersebut telah memprediksi keuntungan yang signifikan."
Artikel ini menggabungkan dua tesis terpisah: (1) kekurangan helium merugikan pembuat chip, oleh karena itu perangkat lunak menang, dan (2) Datadog dan CrowdStrike adalah permainan AI yang baik. Yang pertama masuk akal; yang kedua membutuhkan pengawasan. Datadog's 30% stock surge on 32% revenue growth and flat EPS growth (both ~30%) suggests the market is pricing in multiple expansion, not margin improvement. CrowdStrike's 13% guidance after 24% growth is a deceleration, and the 2024 outage scar is real—98% retention doesn't capture logo churn or competitive displacement. Both trades assume AI adoption accelerates spending on observability and security faster than it accelerates spending on everything else. That's plausible but not inevitable.
If AI workloads consolidate onto fewer, more efficient platforms (or if hyperscalers build internal observability/security), TAM expansion doesn't translate to revenue growth. Datadog's high-dollar-customer growth is impressive, but at 30% stock surge on flat EPS, valuation now prices in years of margin expansion that may not materialize.
"Rantai pasokan krisis mengklarifikasi sesuatu yang pasar lambat untuk dihargai: Platform perangkat lunak yang menjual lapisan kecerdasan AI (pemantauan, keamanan, dan observabilitas) tidak membutuhkan satu atom helium pun untuk tumbuh. Mereka membutuhkan pelanggan yang penerapan AI mereka menjadi semakin kompleks."
Potongan ini mengandalkan guncangan pasokan helium untuk mengklaim bahwa permainan perangkat lunak kebal terhadap kekurangan perangkat keras. Pada kenyataannya, Datadog (DDOG) dan CrowdStrike (CRWD) menjual ke anggaran TI perusahaan yang dapat mengencang selama peluncuran AI, dan keduanya diperdagangkan pada kelipatan tinggi yang menghukum bahkan kegagalan pertumbuhan yang sederhana. Sudut pandang helium mungkin bersifat sementara; biaya infrastruktur AI dan permintaan GPU akan tetap menekan margin dan memerlukan eksekusi penjualan yang berkelanjutan. Kasus banteng yang tahan lama bergantung pada pertumbuhan ARR yang semakin cepat, tingkat retensi yang tinggi, dan parit kompetitif—bukan satu kemenangan kuartal atau kekacauan makro yang menguntungkan.
Risikonya sama dengan yang selalu ada dengan CrowdStrike: Insiden pembaruan perangkat lunak 2024 telah melukai sebagian pembeli perusahaan, dan pesaing telah menggunakan jendela itu untuk bersaing. Pemulihan dalam pendapatan berulang tahunan baru yang bersih telah stabil, tetapi bekas luka itu masih ada. Investor yang membeli dengan valuasi ini memprediksi kembalinya pertumbuhan lebih dari 20% yang belum dikonfirmasi untuk tahun fiskal 2027.
"Sebelum Anda membeli saham Datadog, pertimbangkan hal ini:"
Haruskah Anda membeli saham Datadog sekarang?
"Pertimbangkan kapan **Netflix** masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, **Anda akan memiliki $471.827**!* Atau ketika **Nvidia** masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, **Anda akan memiliki $1.319.291**!*"
Tim analis *Motley Fool Stock Advisor* baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai **10 saham terbaik** untuk dibeli investor sekarang… dan Datadog bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut dapat menghasilkan pengembalian monster dalam beberapa tahun mendatang.
"**Pengembalian Stock Advisor seperti pada 10 Mei 2026. *"
Sekarang, perlu dicatat *Stock Advisor’s* total pengembalian rata-rata adalah 986% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 207% untuk S&P 500. **Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.**
"Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc."
*Micah Zimmerman tidak memiliki posisi dalam saham apa pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan CrowdStrike, Datadog, dan Moody's. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.*
The 'helium shock' narrative is a clever framing device, but it distracts from the real issue: valuation compression. While Datadog (DDOG) and CrowdStrike (CRWD) are indeed insulated from physical supply chain bottlenecks, they remain tethered to enterprise IT budget cycles. Datadog’s 32% revenue growth is impressive, but at current multiples, the market is pricing in perfection. If the 'helium shock' significantly slows GPU cluster deployment, Datadog’s observability demand will inevitably soften, regardless of their 'pure software' status. These stocks aren't decoupled from the hardware cycle; they are downstream beneficiaries that will face a brutal repricing if the underlying AI infrastructure build-out stalls due to component scarcity.
Penyedia Perangkat Lunak-sebagai-Layanan (SaaS) tidak kebal terhadap krisis rantai pasokan perangkat keras; mereka hanyalah korban hilir dari perlambatan pengeluaran modal yang dihasilkan.
If the physical AI supply chain collapses, enterprise IT spend will likely pivot toward cost-optimization and security, potentially making Datadog and CrowdStrike defensive 'must-haves' rather than discretionary growth plays.