Mesin Hijau Menemukan Gigi Kedua saat Pusat Data AI Mendorong Pertumbuhan Pesanan 50%

Poin-poin Penting
Bisnis inti pertanian perusahaan berada di dasar penurunan siklus.
Permintaan untuk konstruksi pusat data sekarang menjadi pendorong yang signifikan untuk penjualan peralatan.
Valuasi premium memberikan sedikit ruang untuk kesalahan saat pemulihan terungkap.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Deere & Company ›
Selama hampir dua abad, Deere (NYSE: DE) telah menjadi sinonim dengan petani Amerika. Tetapi setelah perusahaan melaporkan pendapatan kuartal pertama pada bulan Februari, kisah pertumbuhan baru mulai muncul.
Itu tidak berasal dari strategi perangkat lunak yang banyak dipublikasikan perusahaan atau traktor otonomnya. Itu berasal dari divisi konstruksi dan kehutanan (C&F) -nya, di mana peningkatan 50% dalam backlog pesanan mengembalikan fokus ke bisnis tertua Deere, menjual "besi bodoh" untuk menggali fondasi fisik untuk pusat data AI.
Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru-baru ini merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Sebuah siklus pertanian mencapai titik terendah, sebuah siklus teknologi dimulai
Penurunan pertanian telah berlangsung selama bertahun-tahun, mengikuti puncak pendapatan bersih pertanian AS pada tahun 2022. Pendapatan turun 25% menjadi sekitar $46 miliar pada tahun 2025.
Harga peralatan bekas memberi tahu kita banyak tentang di mana siklus berada. Ketika petani optimis, mereka menukar mesin yang lebih tua dengan yang baru, tetapi dealer hanya dapat menerima trade-in jika mereka memiliki ruang di halaman mereka.
Selama setahun terakhir, dinamika ini terhenti karena kelebihan inventaris bekas. Harga traktor Model Tahun 2022 dan 2023 8R tenaga kuda tinggi anjlok lebih dari 40% dari puncaknya, turun lagi 20% pada kuartal pertama.
Namun, Deere telah menggunakan insentif "dana kumpulan" untuk membantu dealer membersihkan halaman mereka. Inventaris gabungan bekas kembali normal, dan pesanan untuk traktor besar baru sekarang diperpanjang hingga kuartal keempat tahun 2026.
Konstruksi mencuri perhatian
Sementara panggilan manajemen bahwa siklus pertanian akan mencapai titik terendah tahun ini memberikan sedikit kelegaan, segmen C&F memberikan kejutan yang sebenarnya. Bisnis konstruksi mencatat pertumbuhan pendapatan 34% dari tahun ke tahun, dengan salah satu pendorong utamanya adalah percepatan pembangunan pusat data.
Saat perusahaan hyperscaler seperti Amazon, Microsoft, dan Alphabet menuangkan modal ke dalam kecerdasan buatan, mereka membutuhkan perluasan infrastruktur fisik yang besar. Excavator, wheel loader, dan peralatan berat Deere lainnya sangat penting untuk konstruksi tersebut.
Permintaan ini memberikan angin pendorong yang kuat dan tidak siklis, menciptakan jembatan pendapatan yang tahan lama sementara siklus pertanian menemukan pijakannya. Kinerja C&F, bersama dengan pertumbuhan pendapatan 24% di segmen pertanian dan rumput kecil, lebih dari mengimbangi peningkatan moderat 3% di segmen produksi dan pertanian presisi andalannya. Pada kuartal pertama, ini mendorong total pendapatan menjadi $9,6 miliar, jauh di atas perkiraan konsensus sebesar $7,6 miliar.
Pertumbuhan itu diimbangi oleh perkiraan biaya terkait tarif sebesar $1,2 miliar per tahun. Biaya ini menurunkan margin operasi segmen menjadi 5,1% pada Q1, meskipun manajemen memperkirakan margin akan pulih ke kisaran 9% hingga 11% untuk sepanjang tahun. Selain itu, Deere menaikkan panduan pendapatannya menjadi $4,5 miliar hingga $5,0 miliar dan proyeksi arus kas operasionalnya sebesar $500 juta.
Saham diperdagangkan di atas 32 kali lipat pendapatan masa depan, premi yang signifikan dibandingkan rata-rata lima tahun sekitar 17 kali lipat. Pasar tampaknya memprediksi pemulihan pertanian dan ekspansi berkelanjutan untuk bisnis konstruksinya. Ini adalah valuasi yang kaya, menilai Deere tidak hanya sebagai perusahaan traktor tetapi juga sebagai pemasok penting untuk pembangunan infrastruktur AI.
Haruskah Anda membeli saham di Deere & Company sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Deere & Company, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Deere & Company bukan salah satunya. 10 saham yang lolos bisa menghasilkan pengembalian monster dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan kapan Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $532.929!* Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.091.848!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa pengembalian rata-rata total Stock Advisor adalah 928% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 186% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor seperti tanggal 8 April 2026.
Bryan White tidak memiliki posisi dalam saham apa pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Deere & Company, dan Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.