Para Pakar Pasar Salah Lagi: Apa yang Seharusnya Diberitahukan kepada Setiap Investor

Poin-Poin Penting

Pakar pasar memiliki insentif untuk membuat prediksi besar.

Prediksi tersebut jarang dibuat secara ketat.

Dan cukup berisiko untuk memposisikan ulang portofolio Anda setiap kali prediksi baru muncul.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari SPDR S&P 500 ETF Trust ›

Investor ulung Peter Lynch pernah mengamati bahwa lebih banyak uang hilang oleh investor yang bersiap menghadapi koreksi daripada yang pernah hilang dalam koreksi itu sendiri. Ini adalah wawasan abadi, karena kapan pun dalam sejarah pasar, selalu ada daftar risiko yang terlihat kredibel, dan daftar suara yang dihormati selalu senang untuk menyebutkan setiap item sambil terdengar serius. Pasar tahun 2026 menawarkan studi kasus lain yang menunjukkan mengapa biasanya lebih baik untuk tidak membiarkan pernyataan-pernyataan itu menakut-nakuti Anda keluar dari pasar.

Melalui kuartal pertama dan hingga April, beberapa komentator Wall Street yang paling dikenal membuat perkiraan spesifik dan dapat ditanggal yang sudah terbukti salah. Panggilan individu itu sendiri kurang menarik daripada mekanisme yang terus menghasilkannya, jadi mari kita lihat apa yang diprediksi dan mengapa.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Prediksi ini tidak bijaksana, tetapi salah

Pada 30 Maret, ekonom terkemuka Mohamed El-Erian memberi tahu pemirsa CNBC bahwa dia telah mengambil sikap "maximum risk-off" dan memperingatkan agar tidak membeli indeks saham luas; dia mungkin akan menentang pembelian sesuatu seperti SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEMKT: SPY) misalnya. Pasar mencapai titik terendah pada hari yang sama, dan kemudian naik lebih dari 10% ke level tertinggi sepanjang masa baru pada 15 April. Kehati-hatian El-Erian mungkin terbukti benar -- perang Iran dan kehancuran ekonomi global yang dapat ditimbulkannya (nyaris) ditunda saat ini, dan mungkin akan dimulai lagi segera -- tetapi untuk saat ini tampaknya mereka yang mengabaikan nasihatnya telah menghasilkan lebih banyak uang daripada mereka yang mengikutinya.

Demikian pula, Peter Schiff memberi tahu Fox Business pada bulan Februari bahwa krisis ekonomi dan keuangan yang akan datang akan membuat kehancuran tahun 2008 terlihat sepele. Selama minggu-minggu setelah prediksinya, pasar mencetak dua rekor tertinggi sepanjang masa secara terpisah. Sekali lagi, Schiff pada akhirnya bisa terbukti benar, tetapi jika butuh bertahun-tahun untuk itu terjadi, duduk di pinggir lapangan sebagai antisipasi keruntuhan akan terlihat sangat mahal dan suboptimal secara finansial, seperti yang cenderung terjadi di masa lalu.

Dalam nada yang sama, Jim Cramer memberi tahu pelanggan CNBC Investing Club pada 1 Maret bahwa nama-nama yang paling dinilai terlalu tinggi dalam portofolio adalah saham energi mereka, dan bahwa dunia memiliki cukup minyak. ExxonMobil kemudian melanjutkan untuk mencetak rekor tertinggi sepanjang masa pada 30 Maret, jauh di atas di mana Cramer menyarankan untuk mengurangi posisi. Exxon sendiri kemudian mengungkapkan bahwa blokade Selat Hormuz karena perang dengan Iran merugikan perusahaan sekitar 6% dari produksi global Q1-nya. Narasi bahwa dunia memiliki kelebihan minyak bertabrakan dengan Selat yang secara fisik tertutup dan mencegah pengiriman, yang akhirnya membantu saham produsen karena harga minyak yang lebih tinggi.

Pasar lebih tangguh daripada yang diasumsikan kebanyakan orang

Prediksi ini bukanlah kesalahan penilaian individu yang tidak terkait.

Ramalan kiamat populer karena ketika salah, pembicara hanya "terlalu dini", dan kemudian ketika terjadi koreksi pasar apa pun, terlepas dari alasannya, pembicara yang sama dapat mengklaim pembenaran. Sedikit prediksi yang beredar luas yang dilacak, bahkan lebih sedikit yang mencakup kondisi yang dapat difalsifikasi atau tanggal kedaluwarsa yang dinyatakan, dan beberapa bahkan tidak memiliki mekanisme yang ditentukan. Tanpa semua itu, prediksi sulit dinilai dan mudah didaur ulang demi menghasilkan klik.

Konteks yang lebih luas adalah selalu cukup mudah untuk membuat daftar alasan mengapa pasar akan turun. Dalam sejarah baru-baru ini, ada resesi tahun 2022 yang tidak pernah datang sesuai jadwal, keruntuhan Silicon Valley Bank, kejutan pandemi, penurunan peringkat kredit AS tahun 2011, dan banyak lagi. Pasar menyerap setiap masalah ini, dan terus bertumbuh sepanjang waktu. Bahkan guncangan kecil di jalan menjadi hampir tidak terlihat ketika Anda memperbesar dan melihat jangka waktu yang lebih lama.

Biaya bertindak berdasarkan perkiraan seperti ini dapat diukur, dan merugikan. Analisis yang banyak dikutip oleh J.P. Morgan tentang S&P 500 dari tahun 2005 hingga 2024 menemukan bahwa tetap berinvestasi penuh menghasilkan pengembalian tahunan sebesar 10,4%. Kehilangan hanya 10 hari terbaik selama rentang dua dekade itu memotongnya menjadi 6,1%. Terlebih lagi, hari-hari terbaik cenderung berkerumun di dekat hari-hari terburuk, jadi takut keluar dari pasar sangat merugikan.

Jadi, setiap investor harus menghargai bahwa pasar jauh lebih tangguh terhadap hambatan bearish dan katalis bearish daripada yang umumnya diasumsikan, bahkan di kalangan ahli dan pakar. Prediksi kiamat bisa benar atau salah, tetapi bahkan ketika dalam kesempatan langka mereka terbukti benar, konsekuensinya biasanya jauh dari yang ditakutkan, yang berarti bahwa langkah paling cerdas biasanya adalah terus bertahan.

Haruskah Anda membeli saham SPDR S&P 500 ETF Trust sekarang?

Sebelum Anda membeli saham SPDR S&P 500 ETF Trust, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan SPDR S&P 500 ETF Trust bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $524.786! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.236.406!

Sekarang, perlu dicatat bahwa pengembalian rata-rata total Stock Advisor adalah 994% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 199% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor per 19 April 2026. *

JPMorgan Chase adalah mitra iklan Motley Fool Money. Alex Carchidi memiliki posisi di SPDR S&P 500 ETF Trust. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan JPMorgan Chase. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.