Multiplex Tidak Mati; 3 Saham Tertawa Sepanjang Jalan ke Bank

Anda mungkin yakin bahwa bioskop sudah tamat. Terlalu mudah -- dan nyaman -- untuk menonton film dari rumah, jika Anda bisa menunggu. Jendela rilis digital juga telah menyempit di akhir krisis pandemi ini. Bahkan beberapa analis yang mengikuti industri ini telah bersiap menghadapi yang terburuk, berpikir bahwa setelah puluhan tahun bergulir kredit, multiplex akan menjadi industri berikutnya yang memudar menjadi gelap.
Jangan buru-buru. Pernahkah Anda melihat bagaimana pendapatan box office bertahan, hampir sepertiga tahun ini? Setelah Januari yang lambat -- ketika rilis teater terbesar bulan itu gagal menembus $65 juta dalam penjualan tiket domestik -- orang-orang kembali berbondong-bondong ke gedung bioskop lokal mereka.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Akhir pekan lalu, Project Hail Mary meraup lebih dari $80 juta dalam pendapatan box office AS. Itu lebih banyak dalam tiga hari pertama daripada yang dihasilkan oleh rilis Januari mana pun sepanjang penayangannya di bioskop. Awal bulan ini, Hoppers memiliki akhir pekan pembukaan terkuat untuk properti animasi orisinal sejak 2017.
Pameran domestik telah menjual tiket senilai $1,56 miliar sepanjang tahun ini, 20% lebih tinggi dari posisi industri tahun lalu. Anda harus kembali lebih dari enam tahun -- masa sebelum pandemi -- untuk menemukan terakhir kalinya jaringan teater meraup uang di box office seperti sekarang.
Ada beberapa cara untuk mendapatkan keuntungan dari tren yang tidak terduga ini. Saya mempersempit daftar saya menjadi tiga, dan AMC Entertainment (NYSE: AMC) tidak masuk. Dengan melihat tiga bagian bisnis yang sama sekali berbeda, saya mempersempit daftar saham terbaik saya untuk memainkan kebangkitan yang tak terduga ini. Rantai pesaing Cinemark (NYSE: CNK), supersizer pengalaman teater Imax (NYSE: IMAX), dan pemilik multiplex EPR Properties (NYSE: EPR) adalah tiga saham yang menurut saya paling cocok untuk mendapatkan manfaat dari perubahan plot industri yang tidak terduga ini. Dan sekarang, tiga presentasi utama Anda.
1. Cinemark
Sebelum menggali Cinemark, saya berutang kepada banyak investor saham AMC untuk menjelaskan mengapa operator bioskop terkemuka negara ini kalah dari pesaing yang lebih kecil. AMC telah melakukan beberapa hal dengan benar, membuat orang menghabiskan lebih banyak untuk malam di bioskop. Ia memperkenalkan tempat duduk yang dipesan. AMC memimpin dalam mempercantik konsesinya, mendorong apa yang dibayar penonton setelah masuk untuk meningkatkan pengalaman.
Sayangnya, AMC belum melayani pemegang sahamnya dengan baik dengan terus-menerus mendilusi jumlah saham yang beredar. Sahamnya yang terdilusi telah meningkat 34% selama setahun terakhir, dan itu sebenarnya tahun yang tenang untuk mesin cetaknya. Kuartal terakhirnya kembali mengecewakan. Ia berhasil menjaga penurunan pendapatan tahun-ke-tahun sebesar 1% meskipun mengalami penurunan kehadiran sebesar 10%, tetapi kerugian bersih yang disesuaikannya melebar sebesar 27%. Arus kas bebas anjlok 71%.
Investor AMC telah menderita penurunan tahunan sebesar 85%, 85%, 35%, dan 61% sejak 2022. Sahamnya turun lagi 35% baru memasuki tahun 2026. Sahamnya telah anjlok 99,8% dari puncaknya sepanjang masa pada musim panas 2021.
Cinemark jauh lebih kecil tetapi juga lebih cerdas dalam operasinya. Ia telah konsisten menguntungkan selama tiga tahun. Dalam lima tahun terakhir yang sama yang telah melihat jumlah saham terdilusi AMC meningkat hampir 18 kali -- bukan 18%, 17,8 kali jumlah saham yang dimilikinya pada akhir tahun 2020 -- jumlah saham beredar Cinemark telah meningkat sebesar 15% yang lebih masuk akal. Cinemark membayar dividen dan diperdagangkan hanya dengan 13 kali pendapatan ke depan. Anda mungkin tahu bagaimana perbandingannya dengan AMC.
2. Imax
Ada beberapa alasan untuk menjadikan Imax sebagai pilihan utama dalam pembalikan rahasia yang sedikit orang percaya benar-benar terjadi. Seperti Cinemark, Imax telah konsisten menguntungkan di setiap tahun dalam tiga tahun terakhir. Jumlah sahamnya sebenarnya telah menurun sejak krisis COVID-19.
Pendapatan $410 juta yang dihasilkan tahun lalu adalah rekor tertinggi sepanjang masa. Imax memiliki keunggulan dalam model bisnisnya. Ini membantu operator multiplex memberikan pengalaman menonton premium dengan visual dan audio yang supersized. Sutradara film-film beranggaran besar sering kali merekam cuplikan yang dioptimalkan untuk pengalaman Imax, membuatnya berbeda dari platform premium lainnya. Ini berada di posisi yang baik. Orang-orang tidak keberatan menunggu komedi, film indie, dan romcom untuk masuk ke pasar rumahan. Ini cerita yang berbeda untuk film superhero dan aksi yang menarik penonton dari segala usia ke multiplex lokal. Daftar film supersized Imax yang akan dirilis dalam beberapa tahun ke depan menjanjikan.
3. EPR Properties
Investor pendapatan yang ingin menghasilkan pembayaran yang sehat dari industri bioskop yang menguat dapat mempertimbangkan EPR Properties. REIT ini berspesialisasi dalam properti pengalaman, memiliki tempat "makan dan bermain" dan taman hiburan, tetapi sebagian besar multiplex yang disewakannya kepada operator lain.
EPR memiliki hasil saat ini sedikit di atas 7%, lebih tinggi dari REIT properti residensial dan komersial yang lebih aman. Ia menaikkan pembayarannya bulan lalu. Ia telah mencoba untuk mendiversifikasi dari rumah film, tetapi jika kebangkitan berlanjut, ia mungkin dapat mengambil waktunya karena investor mengoperkan popcorn.
Haruskah Anda membeli saham AMC Entertainment sekarang?
Sebelum Anda membeli saham AMC Entertainment, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan AMC Entertainment tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $495.179!* Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.058.743!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 898% -- kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 183% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
Rick Munarriz memiliki posisi di EPR Properties. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan EPR Properties. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.