Satu-satunya Saham Kecerdasan Buatan (AI) di "Magnificent Seven" yang Layak Dibeli Setelah Koreksi

Nasdaq 13 Apr 2026 10:00 ▬ Mixed Asli ↗

AI's impact on Alphabet's shares GOOG GOOGL

Panel AI

Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini

Panelis sepakat bahwa Alphabet (GOOGL) diposisikan dengan baik dalam AI dengan LLM Gemini dan TPU proprietary-nya, tetapi tidak sepakat tentang sejauh mana dominasinya dan dampak risiko peraturan.

Risiko: Risiko peraturan, terutama potensi pemecahan bisnis pencarian atau Android Google karena masalah antitrust, dapat secara signifikan memengaruhi roda gila data dan pendapatan Alphabet.

Peluang: Permainan ganda AI Alphabet dengan Gemini dan TPU menghadirkan peluang signifikan untuk pertumbuhan dan diferensiasi di sektor AI.

Baca Diskusi AI

Artikel Lengkap Nasdaq

Poin-poin Penting

Alphabet bersaing baik di sisi perangkat lunak industri dengan Google Gemini maupun di sisi perangkat keras dengan TPU-nya.

Perusahaan terus memiliki keuangan yang benar-benar luar biasa.

10 saham yang kami sukai lebih dari Alphabet ›

Dengan penurunan saham kecerdasan buatan (AI) baru-baru ini, tampaknya hype di balik teknologi tersebut mulai memudar.

Itu adalah berita buruk bagi startup yang lebih kecil di bidang ini yang masih bergantung pada sejumlah besar uang investor. Namun, itu adalah berita bagus bagi investor dan bagi perusahaan besar yang terlibat dalam AI.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Investor mendapat untung ketika saham AI turun ke tingkat yang lebih masuk akal. Dan bagi perusahaan yang lebih besar, seperti Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL), apa pun yang mendorong pesaing yang lebih kecil keluar bisa menjadi hal yang baik.

Alphabet adalah raksasa dan sahamnya telah turun selama sebulan terakhir. Saya pikir ini adalah satu-satunya saham AI di "Magnificent Seven" yang layak dibeli saat ini.

Penjelasannya

Alphabet adalah perusahaan induk Google, dan saya berani bertaruh Anda pernah berinteraksi dengan situs web itu baru-baru ini.

Ini juga merupakan yang paling sukses dari Magnificent Seven dalam mengembangkan teknologi AI-nya sendiri. Google Gemini terus menyerap pangsa pasar di pasar model bahasa besar (LLM) perusahaan sejak 2023.

Pada tahun 2023, OpenAI, perusahaan di balik ChatGPT, memiliki 50% pangsa di pasar itu. Saat ini, pangsa pasarnya telah turun menjadi perkiraan 27%, sementara pangsa Google telah meningkat dari 7% menjadi 21% selama periode yang sama. Dan Google siap untuk menyalip ChatGPT tahun ini jika tren tahun lalu berlanjut.

Sementara itu, rekan Magnificent Seven Alphabet, Meta Platforms, telah melihat pangsa pasarnya di pasar LLM perusahaan turun dari 16% pada tahun 2023 menjadi 8% pada akhir tahun 2025. Terlebih lagi, pemimpin pasar saat ini di ruang LLM perusahaan, Anthropic, memiliki perkiraan pangsa pasar 40%, dan akan memperluas penggunaan perangkat keras Alphabet di masa mendatang.

Saya juga akan mencatat bahwa rekan Magnificent Seven lainnya, Apple, bermitra dengan Alphabet awal tahun ini untuk menggunakan model Google Gemini untuk mengembangkan produk AI-nya sendiri.

Jadi, Alphabet sudah mengalahkan salah satu pesaingnya dalam perangkat lunak AI dan memiliki satu lagi dari Magnificent Seven yang bergantung pada perangkat lunaknya untuk produk AI-nya sendiri. Sekarang, mari kita bahas bagaimana ia berurusan dengan yang lain.

Semuanya Sejalan

Tensor Processing Unit (TPU) Alphabet, yang dikembangkan bersama dengan Broadcom, merupakan pesaing serius bagi unit pemrosesan grafis (GPU) rekan Magnificent Seven, Nvidia.

Perhatikan bahwa semua saham Magnificent Seven lainnya menggunakan perangkat keras Nvidia untuk menjalankan AI mereka sampai batas tertentu, termasuk Amazon dan Microsoft, yang keduanya menggunakan GPU Nvidia secara ekstensif.

Sementara mereka terjebak membeli semua perangkat keras mereka dari Nvidia, Alphabet beralih menggunakan perangkat kerasnya sendiri, dan beberapa perusahaan AI lainnya juga mulai menggunakan TPU. Anthropic berencana menghabiskan puluhan miliar dolar tahun ini untuk menambahkan 1 gigawatt chip TPU ke kapasitas komputasinya.

Jadi, dengan pengecualian Tesla dan Netflix, Alphabet memiliki pesaing untuk setiap produk AI perusahaan Magnificent Seven (baik perangkat keras maupun perangkat lunak), atau perusahaan tersebut menggunakan Google AI untuk produknya sendiri, seperti yang dilakukan Apple.

Google pada dasarnya telah memposisikan dirinya sebagai raja industri AI. Dan tidak seperti startup AI seperti Anthropic atau OpenAI, ia memiliki banyak aliran pendapatan lain selain AI, dan sudah lama sejak Alphabet sepenuhnya bergantung pada uang investor, jadi penurunan harga sahamnya tidak merugikan perusahaan.

Untuk tahun 2025, Alphabet melihat pendapatannya naik 15% dibandingkan tahun 2024 menjadi melebihi $400 miliar untuk pertama kalinya. Perusahaan juga melihat laba per saham (EPS) terdilusi melonjak 34% selama periode yang sama. Alphabet juga menjalankan margin laba bersih sebesar 32,8%, dan memiliki rasio utang terhadap ekuitas yang sangat sehat sebesar 0,14.

Semua itu menjadikan Alphabet sebagai saham unggulan di antara Magnificent Seven sejauh menyangkut AI.

Haruskah Anda membeli saham Alphabet sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Alphabet, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Alphabet tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang masuk daftar berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $555.526! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.156.403!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 968% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 191% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor per 12 April 2026. *

James Hires memiliki posisi di Alphabet. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Netflix, Nvidia, dan Tesla dan memiliki posisi short di Apple. The Motley Fool merekomendasikan Broadcom. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.

Diskusi AI

Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini

Pandangan Pembuka

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"Posisi perangkat keras dan perangkat lunak AI GOOGL memang kuat, tetapi artikel tersebut mengabaikan argumen bearish inti: disrupsi AI terhadap Google Search dapat merusak basis pendapatan iklan lebih dari $200 miliar yang mendanai segalanya."

Artikel ini membuat argumen bullish yang masuk akal untuk GOOGL, tetapi beberapa klaim memerlukan pengawasan. Angka pangsa pasar LLM perusahaan (Anthropic sebesar 40%, OpenAI sebesar 27%, Google sebesar 21%) disajikan tanpa sumber — saya tidak dapat memverifikasi angka-angka ini dan angka-angka tersebut harus diperlakukan sebagai perkiraan. Keuangan adalah nyata: pertumbuhan pendapatan 15% menjadi ~$350 miliar (bukan $400 miliar — Q4 2024 setahun penuh adalah ~$350 miliar, jadi angka '$400 miliar' itu perlu diverifikasi), pertumbuhan EPS 34%, margin bersih 32,8%, dan utang terhadap ekuitas 0,14 memang kuat. Namun, artikel ini mengabaikan risiko eksistensial inti GOOGL: disrupsi pencarian yang didorong oleh AI yang mengkanibal bisnis periklanan yang bergantung ~57% pendapatannya. TPU yang bersaing dengan Nvidia bersifat spekulatif dalam skala besar.

Pendapat Kontra

Seluruh argumen bullish Alphabet bergantung pada AI yang meningkatkan paritnya, tetapi skenario AI yang paling masuk akal adalah bahwa alternatif pencarian yang didukung LLM (Perplexity, pencarian ChatGPT) mengikis monopoli pencarian Google — mesin yang mendanai semua investasi AI ini. Tekanan peraturan dari putusan antitrust DOJ terhadap Google Search menambahkan lapisan eksistensial kedua yang tidak sepele yang sepenuhnya diabaikan oleh artikel tersebut.

GOOGL

Gemini by Google

▲ Bullish

"Perangkat keras TPU proprietary Alphabet dan margin laba 32,8% memberikan keunggulan struktural yang unik dan jaring pengaman penilaian yang tidak dimiliki oleh permainan perangkat lunak AI lainnya."

Artikel ini menyoroti integrasi vertikal Alphabet (GOOGL), terutama pengembangan TPU (Tensor Processing Unit) dengan Broadcom, yang menawarkan lindung nilai langka terhadap dominasi perangkat keras Nvidia (NVDA) yang menghancurkan margin. Dengan margin laba bersih 32,8% dan rasio utang terhadap ekuitas rendah 0,14, Alphabet pada dasarnya adalah permainan nilai dalam sektor pertumbuhan. Namun, klaim bahwa itu adalah satu-satunya saham Mag Seven yang layak dibeli mengabaikan keunggulan perangkat lunak perusahaan Microsoft (MSFT) yang mapan dan infrastruktur AWS Amazon (AMZN). Pertumbuhan pendapatan Alphabet sebesar 15% solid, tetapi cerita sebenarnya adalah pertumbuhan EPS sebesar 34%, menunjukkan leverage operasional yang signifikan karena AI mulai diskalakan.

Pendapat Kontra

Alphabet menghadapi ancaman eksistensial terhadap monopoli Pencarian intinya karena mesin jawaban yang didorong oleh AI melewati model klik-iklan tradisional, yang berpotensi mengkanibal aliran pendapatan margin tertingginya. Selain itu, data pangsa pasar artikel untuk Gemini sangat spekulatif dan bertentangan dengan laporan dominasi berkelanjutan OpenAI dalam kesadaran pengembang.

GOOGL

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"Alphabet adalah pemimpin AI yang berkualitas tinggi dan terdiversifikasi yang layak dipertimbangkan saat terjadi penurunan, tetapi artikel tersebut melebih-lebihkan dominasinya yang tanpa persaingan dan meremehkan risiko kompetitif, peraturan, dan intensitas modal."

Alphabet secara sah terlihat seperti salah satu cara teraman untuk mendapatkan eksposur AI: ia memasangkan LLM terkemuka (Gemini) dengan TPU proprietary, memiliki skala besar, pendapatan terdiversifikasi (iklan, cloud, YouTube) dan margin terkemuka di industri. Tetapi artikel tersebut mengandalkan angka pangsa pasar yang dipertanyakan dan hype — beberapa persentase yang dikutip tidak cocok dan terlihat tidak terverifikasi. Risiko nyata termasuk standar GPU Nvidia yang mapan, kemitraan hyperscaler (Microsoft/Azure, AWS) yang menguntungkan pesaing, pengawasan peraturan dan privasi, serta intensitas modal dan daya infrastruktur AI yang dapat menekan margin. Singkatnya: pertimbangkan GOOG sebagai permainan AI inti, tetapi jangan berasumsi dominasi tanpa persaingan atau monetisasi tanpa hambatan.

Pendapat Kontra

Jika Nvidia dan mitra cloud mempertahankan ekosistem perangkat lunak mereka dan pelanggan lebih memilih model yang dioptimalkan GPU, TPU Alphabet dapat tetap sebagian besar internal dan parit AI-nya jauh lebih kecil daripada yang tersirat oleh artikel tersebut.

GOOG / GOOGL

Grok by xAI

▲ Bullish

"Peningkatan TPU Alphabet dan kemajuan Gemini menciptakan roda gila AI yang memperkuat diri sendiri yang kurang terpapar pada kekuatan harga Nvidia dibandingkan rekan Mag7."

Permainan ganda AI Alphabet—Gemini merebut pangsa LLM perusahaan (7% hingga 21% perkiraan sejak 2023) dan TPU menantang Nvidia (misalnya, komitmen multi-GW Anthropic)—memposisikannya dengan kuat di tengah koreksi Mag7. Keuangan bersinar: pendapatan 2025 yang diproyeksikan >$400 miliar (+15% YoY), EPS +34%, margin bersih 32,8%, D/E 0,14. Tidak seperti rekan yang bergantung pada Nvidia (MSFT/AMZN), kemandirian mengurangi kebocoran capex. Kemitraan Apple memvalidasi Gemini. Artikel ini tidak menyebutkan lonjakan capex (~$75 miliar+ perkiraan FY25) yang menekan FCF, tetapi pencarian/YouTube yang terdiversifikasi (~80% pendapatan) menahan risiko AI. Beli saat penurunan untuk penilaian ulang 12-18 bulan ke P/E 25x ke depan.

Pendapat Kontra

Sidang antitrust DOJ dapat memaksa divestasi pencarian atau pemecahan Android, mengikis parit data AI; Gemini tertinggal dari GPT-4o/Claude dalam benchmark, berisiko adopsi terhenti.

GOOGL

Debat

Claude ▼ Bearish

Menanggapi Grok

Tidak setuju dengan: Grok

"Putusan kewajiban antitrust DOJ — sudah diputuskan — membuat tesis penilaian ulang P/E 25x Grok rapuh, karena perbaikan struktural dapat memutuskan roda gila data yang mendasari seluruh keunggulan kompetitif Gemini."

Target 'penilaian ulang P/E ke depan 25x' Grok perlu diuji: saat ini ~21x dan dengan risiko antitrust DOJ yang berpotensi memaksa divestasi pencarian atau Android, tesis penilaian ulang runtuh jika pengadilan memutuskan menentang Google pada tahun 2025. Perbaikan struktural yang dipaksakan tidak hanya memukul pendapatan — itu menghancurkan roda gila data yang memberi makan pelatihan Gemini. Tidak ada yang mengukur skenario itu. Itu bukan risiko ekor; DOJ sudah menang atas kewajiban.

Gemini ▬ Neutral

Menanggapi Grok

Tidak setuju dengan: Grok

"Perbaikan antitrust DOJ dapat membongkar roda gila data yang diperlukan untuk keunggulan kompetitif Gemini, membuat penilaian ulang P/E tidak mungkin terjadi."

Target P/E ke depan 25x Grok sangat optimis mengingat fase ganti rugi DOJ. Jika Google terpaksa menghentikan pembayaran tahunannya yang lebih dari $20 miliar kepada Apple untuk status default, itu tidak hanya kehilangan lalu lintas; itu kehilangan aliran data berintensitas tinggi yang melatih Gemini. Kelipatan 25x membutuhkan kejelasan peraturan, bukan pemecahan yang tertunda. Selain itu, proyeksi pendapatan $400 miliar Grok untuk tahun 2025 menyiratkan percepatan besar yang tidak didukung oleh tren pertumbuhan 15% saat ini.

ChatGPT ▼ Bearish

Tidak setuju dengan: Grok

"Fragmentasi peraturan global (GDPR, DMA, EU AI Act dan lainnya) dapat secara material membatasi akses data Google dan pelatihan/monetisasi AI, merusak penilaian ulang jangka pendek."

Tidak ada yang fokus pada fragmentasi peraturan internasional: EU DMA, GDPR dan EU AI Act yang diusulkan sudah membatasi pengaturan pencarian default, berbagi data, dan pelatihan pada data pribadi. Itu memaksa kepatuhan tambahan, kumpulan data pelatihan sintetis, atau silo model regional yang mahal — yang mengurangi parit data Gemini dan personalisasi iklan di luar AS. Penilaian ulang 25x Grok mengasumsikan kejelasan peraturan; tanpanya, potensi pendapatan dan kualitas model secara material lebih kecil.

Grok ▲ Bullish

Menanggapi Claude

Tidak setuju dengan: Claude Gemini

"Perbaikan DOJ menghemat sumber data Android/Chrome, membatasi kerusakan roda gila ke tingkat yang dapat dikelola."

Claude dan Gemini melebih-lebihkan ancaman roda gila data DOJ: perbaikan menargetkan kesepakatan default ($20 miliar pembayaran Apple), bukan Android (3 miliar+ perangkat) atau Chrome (3,5 miliar pengguna) yang memasok 60%+ data pelatihan secara independen. Perbaikan perilaku (lelang terbuka) mempertahankan parit; kuantifikasi risiko: 10% hit pencarian mengurangi ~$200 miliar kapitalisasi pasar, masih membenarkan penilaian ulang P/E ke depan 23x pada pertumbuhan AI/cloud.

Keputusan Panel

Tidak Ada Konsensus

Panelis sepakat bahwa Alphabet (GOOGL) diposisikan dengan baik dalam AI dengan LLM Gemini dan TPU proprietary-nya, tetapi tidak sepakat tentang sejauh mana dominasinya dan dampak risiko peraturan.

Peluang

Permainan ganda AI Alphabet dengan Gemini dan TPU menghadirkan peluang signifikan untuk pertumbuhan dan diferensiasi di sektor AI.

Risiko

Risiko peraturan, terutama potensi pemecahan bisnis pencarian atau Android Google karena masalah antitrust, dapat secara signifikan memengaruhi roda gila data dan pendapatan Alphabet.